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미국 정크본드 가산금리가 4월 이후 처음 300bp를 넘었습니다

30초 요약지난 발행 이후 · 6가지 달라짐

다음 확인 · 내일 · 10월 1일(목)연준 H.4.1(9월 30일 주 준비금·총자산)과 분기 말 전후 SOFR·상설레포 사용액을 확인합니다.

  1. 새 자료 반영미국 하이일드 가산금리가 9월 28일 302bp로 4월 7일 이후 처음 300bp를 넘었고, 투자등급도 83bp로 4월 9일 이후 최고가 됐습니다. 최하단 CCC는 1,146bp로 FRED 공개 3년 구간 최고입니다.
  2. 새 자료 반영Ares Strategic Income Fund와 HPS Corporate Lending Fund도 3분기 환매를 5%로 제한한 사실을 기록에 더했습니다. 대형 비상장 사모신용 펀드 다섯 곳이 모두 한도에 걸려 있지만, 13곳 합계 요청 비율은 10.1%로 2분기보다 줄었습니다.
  3. 새 자료 반영Cox Capital이 Apollo·Ares 비상장 BDC 주식을 순자산보다 13~15% 싸게 사겠다는 공개매수를 냈습니다. 장부 가치와 현금화 가능한 값의 차이가 처음 가격으로 드러났습니다.
자세히 · 나머지 3개 · 근거·추적값 비교

2026-09-29 발행 이후 확인한 내용

  • 새 자료 반영미국 하이일드 가산금리가 9월 28일 302bp로 4월 7일 이후 처음 300bp를 넘었고, 투자등급도 83bp로 4월 9일 이후 최고가 됐습니다. 최하단 CCC는 1,146bp로 FRED 공개 3년 구간 최고입니다.근거 1 · 근거 2
  • 새 자료 반영Ares Strategic Income Fund와 HPS Corporate Lending Fund도 3분기 환매를 5%로 제한한 사실을 기록에 더했습니다. 대형 비상장 사모신용 펀드 다섯 곳이 모두 한도에 걸려 있지만, 13곳 합계 요청 비율은 10.1%로 2분기보다 줄었습니다.근거 1 · 근거 2
  • 새 자료 반영Cox Capital이 Apollo·Ares 비상장 BDC 주식을 순자산보다 13~15% 싸게 사겠다는 공개매수를 냈습니다. 장부 가치와 현금화 가능한 값의 차이가 처음 가격으로 드러났습니다.근거
추가 확인 내용 3개
  • 새 자료 반영Paramount 인수금융 투자등급 채권에 1,090억달러 넘는 주문이 들어왔지만 배수는 3.6배로 올해 평균 약 4배보다 낮았고 발행액은 20억달러 줄었습니다.근거
  • 새 자료 반영윌리엄스 뉴욕연은 총재가 서두를 필요는 없지만 연말 한 번 더 인상이 적절할 수 있다고 말했고, 10년물은 5.26%로 2007년 이후 최고를 다시 썼습니다.근거 1 · 근거 2
  • 남은 쟁점OpenAI의 GPT-6.1 Astra 출시 취소와 Anthropic의 5,180억달러 인프라 약정이 하이퍼스케일러 설비투자 계획에 어느 쪽으로 반영될지는 아직 공시가 없습니다.근거 1 · 근거 2
추적값 비교

2026-09-29 발행과 추적 항목 비교

값·상태가 달라진 항목 29개

  • 신용 스프레드 헤드라인 위험25 점 → 29 점기준 2026-09-25 → 2026-09-28 · 근거
  • CCC와 품질 분화 위험60 점 → 62 점기준 2026-09-25 → 2026-09-28 · 근거
  • 종합 위험도64.4359 점 → 64.7436 점기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
나머지 26개 보기
  • IG OAS81 bp → 83 bp기준 2026-09-25 → 2026-09-28 · 근거
  • HY OAS293 bp → 302 bp기준 2026-09-25 → 2026-09-28 · 근거
  • BB OAS176 bp → 183 bp기준 2026-09-25 → 2026-09-28 · 근거
  • CCC 이하 OAS1,128 bp → 1,146 bp기준 2026-09-25 → 2026-09-28 · 근거
  • CCC−BB 격차952 bp → 963 bp기준 2026-09-25 → 2026-09-28 · 근거
  • 미 국채 2년4.92 % → 4.89 %기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 미 국채 30년5.56 % → 5.59 %기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • VIX14.21 포인트 → 16.07 포인트기준 2026-09-22 → 2026-09-28 · 근거
  • S&P 5007,683.69 포인트 → 7,670.84 포인트기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • SOX12,465.24 포인트 → 12,629.16 포인트기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • BDC P/NAV 중위값0.72 배 → 0.71 배기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 상설레포 사용1 백만달러 → 4 백만달러기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • B OAS300 bp → 309 bp기준 2026-09-25 → 2026-09-28 · 근거
  • 차환 조달 여건미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(SoftBank 100억달러 포함), 블룸버그 지수 HY 294bp로 4월 이후 최고·CCC 968bp(골드만 라이넘, 2026-09-28); Paramount Skydance 투자등급·하이일드 합산 444억달러 이번 주 조달 예정(2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(Third Point 주도, 즉시 23억6,000만달러·Nvidia 10억달러 11월 중순, 상장 시 주식 전환, 2026-09-25); CoreWeave 금리 100bp 상승 시 이자비용 약 3,000만달러 증가(6월 변동금리 부채 기준, 2026-09-27 보도); Runway Growth Finance(상장 BDC) 2031년 만기 7.75% 채권 가격 확정(2026-09-25); Saratoga Investment(상장 BDC) 2031년 만기 8.00% 채권 2,008만달러 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+ 선순위 무담보) 달러 3.5년 10억달러 8.625%·5.5년 45억달러 9.25%·7.5년 45억달러 9.75%, 유로 4년 7.125%·6년 8.00%, 합계 111억달러, 달러분 주문 300억달러 이상, 4월 같은 만기 7.625%·8.25%보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차, 76MW) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−·동급 평균 대비 약 +2.7%p(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 89~91(2026-09-18)·90 미만(2026-09-24); Applied Digital Polaris Forge 1(CoreWeave 임차) 채권 7%(2026-06, 같은 프로젝트 2025-11 10%); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 투자등급 시장 전체 78bp(2026-09-22); Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기; CoreWeave 3분기 이자비용 가이던스 8.6~9.4억달러; QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·6.129%·2042년 만기(2026-06-04); QTS 3월 ABS 10년 트랜치 철회·5년 선순위 195bp(2026-03); QTS 4월 10년 회사채 46억달러 I-curve+137.5bp 발행 후 유통 약 170bp(2026-04); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건 → Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러(투자등급 약 320억→300억달러로 20억달러 축소·대출로 이전, 하이일드 약 124억달러), 투자등급 주문 1,090억달러 초과·3.6배(올해 달러 투자등급 평균 약 4배), 2066년물 초기 제시 국채+3.65%p, 10년 달러 하이일드 9% 초반 안내, 9월 30일 가격 확정 예정(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(SoftBank 100억달러 포함), 블룸버그 지수 HY 294bp로 4월 이후 최고·CCC 968bp(골드만 라이넘, 2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(Third Point 주도, 즉시 23억6,000만달러·Nvidia 10억달러 11월 중순, 상장 시 주식 전환, 2026-09-25); CoreWeave 금리 100bp 상승 시 이자비용 약 3,000만달러 증가(6월 변동금리 부채 기준, 2026-09-27 보도); Runway Growth Finance(상장 BDC) 2031년 만기 7.75% 채권 가격 확정(2026-09-25); Saratoga Investment(상장 BDC) 2031년 만기 8.00% 채권 2,008만달러 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+ 선순위 무담보) 달러 3.5년 10억달러 8.625%·5.5년 45억달러 9.25%·7.5년 45억달러 9.75%, 유로 4년 7.125%·6년 8.00%, 합계 111억달러, 달러분 주문 300억달러 이상, 4월 같은 만기 7.625%·8.25%보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차, 76MW) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−·동급 평균 대비 약 +2.7%p(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 89~91(2026-09-18)·90 미만(2026-09-24); Applied Digital Polaris Forge 1(CoreWeave 임차) 채권 7%(2026-06, 같은 프로젝트 2025-11 10%); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 투자등급 시장 전체 78bp(2026-09-22); Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기; CoreWeave 3분기 이자비용 가이던스 8.6~9.4억달러; QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·6.129%·2042년 만기(2026-06-04); QTS 3월 ABS 10년 트랜치 철회·5년 선순위 195bp(2026-03); QTS 4월 10년 회사채 46억달러 I-curve+137.5bp 발행 후 유통 약 170bp(2026-04); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 기업별 CAPEX 가이던스골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); OpenAI 최신 모델 학습·도구사용 평가·추론 중단(2026-09-27 공개, 석 달 새 두 번째, 하이퍼스케일러 가이던스 변경 아님); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간 → OpenAI 10월 공개 예정 GPT-6.1 Astra 출시 취소(2026-09-29, 하이퍼스케일러 가이던스 변경 아님); Anthropic 상장 투자설명서상 향후 몇 년 클라우드·컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러, 2025년 컴퓨팅·인프라 지출 73억3,000만달러(2026-09-28 로이터); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); OpenAI 최신 모델 학습·도구사용 평가·추론 중단(2026-09-27 공개, 석 달 새 두 번째); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 데이터센터 발행 주문 배수QTS 6월 ABS 8.7억달러에서 복수 트랜치가 3배 이상 초과청약, 한 트랜치는 주문 보증 포함 12배 초과(2026-06-23); 비AI 비교 사례로 Aon 135억달러 인수금융 채권에 주문 650억달러(4.8배, 2026-09-22) 배·거래 → QTS 6월 ABS 8.7억달러에서 복수 트랜치가 3배 이상 초과청약, 한 트랜치는 주문 보증 포함 12배 초과(2026-06-23); 비AI 비교 사례로 Aon 135억달러 인수금융 채권에 주문 650억달러(4.8배, 2026-09-22), Paramount 투자등급 채권 3.6배(2026-09-29) 배·거래기준 2026-09-22 → 2026-09-29 · 근거
  • 비상장 BDC 환매요청10 % → 10.1 %기준 2026-09-03 → 2026-09-27 · 근거
  • 비상장 BDC 게이팅Apollo Debt Solutions BDC(운용자산 259억달러) 3분기 환매요청 약 14.7% 중 5% 이행, 세 분기 연속 한도 작동, 2분기 요청 16.8%(2026-09-22 8-K); Morgan Stanley North Haven Private Income Fund(약 70억달러) 3분기 환매요청 11.4% 중 5% 이행, 세 분기 연속 제한, 요청의 약 3분의 2가 재신청, 10억달러 미만 Morgan Stanley 다른 펀드도 약 7% 요청에 제한(2026-09-18 보도); BCRED 2026년 3분기 환매 요청 약 10% 중 5% 이행, 2분기에 이어 연속 상한 작동(2026-09-03); 2026년 1분기에는 BCRED가 대형 비상장 BDC 중 유일하게 인출을 제한하지 않았고 Blue Owl OTIC 40.7%·OCIC 21.9%의 요청이 제한됐다; 반대 사례로 소형 Stellus Private Credit BDC는 8월 28일 마감 공개매수 응모를 전액 매입 상태 → Cox Capital 공개매수: Apollo Debt Solutions Class I 주당 20.35달러(8월 말 NAV 23.84달러 대비 14.6% 할인), Ares Strategic Income Fund Class I 23.15달러(NAV 26.74달러 대비 13.4% 할인), 초기 한도 1,500만·1,000만달러, 11월 14일 만기(2026-09-28); Ares Strategic Income Fund(227억달러) 3분기 환매요청 13.1% 중 5% 이행, 2분기 14.4%, 새 요청 순자산의 3%(2026-09-24); HPS Corporate Lending Fund(BlackRock, 231억달러) 3분기 요청 11.5% 중 5% 매입, 2분기 13.3%(2026-09-10 공시); Apollo Debt Solutions BDC(운용자산 259억달러) 3분기 환매요청 약 14.7% 중 5% 이행, 세 분기 연속 한도 작동, 2분기 요청 16.8%(2026-09-22 8-K); Morgan Stanley North Haven Private Income Fund(약 70억달러) 3분기 환매요청 11.4% 중 5% 이행, 세 분기 연속 제한, 요청의 약 3분의 2가 재신청, 10억달러 미만 Morgan Stanley 다른 펀드도 약 7% 요청에 제한(2026-09-18 보도); BCRED 2026년 3분기 환매 요청 약 10% 중 5% 이행, 2분기에 이어 연속 상한 작동(2026-09-03); 2026년 1분기에는 BCRED가 대형 비상장 BDC 중 유일하게 인출을 제한하지 않았고 Blue Owl OTIC 40.7%·OCIC 21.9%의 요청이 제한됐다; 반대 사례로 소형 Stellus Private Credit BDC는 8월 28일 마감 공개매수 응모를 전액 매입 상태기준 2026-09-22 → 2026-09-28 · 근거
  • 연준 정책쿡 이사 'AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것', 추가 인상은 지표에 달림(2026-09-28); CME FedWatch 10월 인상 확률 약 66%(2026-09-28 아시아 시간)·약 70%(2026-09-28 로이터 인용); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 '추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다'(2026-09-23); 윌리엄스 뉴욕연은 총재 '연내 추가 인상은 합리적 기대', 폴슨 필라델피아 연은 총재 '약간의 추가 긴축이 정당화될 수 있다'(2026-09-24) 정책금리·방향 → 윌리엄스 뉴욕연은 총재 '9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다', '전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다', 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%, 'AI 붐에서 지금까지는 수요가 이기고 있다'(2026-09-29); 쿡 이사 'AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것', 추가 인상은 지표에 달림(2026-09-28); CME FedWatch 10월 인상 확률 약 66%(2026-09-28 아시아 시간)·약 70%(2026-09-28 로이터 인용); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 '추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다'(2026-09-23) 정책금리·방향기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 달러 지수119.5133 지수 → 119.6577 지수기준 2026-09-18 → 2026-09-25 · 근거
  • 주식 밸류에이션S&P 500 7,683.69(9/28) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 21.26배. 직전 21.43배(9/25). 골드만 집계 선행 P/E 22배→19배, 10년 평균 수준(9/28) 배·대상 → S&P 500 7,670.84(9/29) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 21.23배. 직전 21.26배(9/28). 골드만 집계 선행 P/E 22배→19배, 10년 평균 수준(9/28) 배·대상기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 시장 폭9/28 S&P 500 −0.77%, 나스닥 −0.92%, 다우 −0.67%, 러셀2000 −0.69%; 골드만: S&P 500 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저, 중위 종목 52주 고점 대비 −16%, 포지셔닝 지표 −0.9(3월 저점과 같음)(9/28); 200일선 상회 비율 36.4%(9/8)가 마지막 확인값 비율·종목수 → 9/29 S&P 500 −0.17%, 나스닥 −0.09%, 다우 −0.26%, 러셀2000 −0.35%; 골드만: S&P 500 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저, 중위 종목 52주 고점 대비 −16%, 포지셔닝 지표 −0.9(3월 저점과 같음)(9/28); 200일선 상회 비율 36.4%(9/8)가 마지막 확인값 비율·종목수기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 섹터별 상대수익률9/28 반도체지수 −1.61%, Arm −8.7%·Intel −5.67%·AMD −3.61%·Micron −2.6%, Meta −4.79%, Oracle −3.28%, CoreWeave −2.88%, KBW 은행지수 −1.51%, Nvidia +1.68%, 에너지·필수소비재 강세; 9/25 주간 Meta 약 +13%, Microsoft +4% 이상, CoreWeave 약 +8%, Oracle −7% 기간·등락률 → 9/29 반도체지수 +1.32%로 S&P 500(−0.17%)과 반대; 9/28 반도체지수 −1.61%, Arm −8.7%·Intel −5.67%·AMD −3.61%·Micron −2.6%, Meta −4.79%, Oracle −3.28%, CoreWeave −2.88%, KBW 은행지수 −1.51%, Nvidia +1.68%, 에너지·필수소비재 강세 기간·등락률기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 주요국 주가지수9/28 코스피 −2.7%·CSI300 −2.2%·상하이 −1.6%·닛케이225 −0.7%·토픽스 −0.3%·항셍 +0.6%·니프티50 −1.3%, FTSE100 +0.43%(14,230)·DAX +0.39%·CAC40 +0.41%; 미국 S&P 500 7,683.69·나스닥 26,820.38·다우 51,481.51·러셀2000 2,817.91(9/28); 최근 확인 지수값 닛케이225 66,364.20(9/25), 유로스톡스50 6,272.50(9/24), 코스피 7,080.92(9/23) 지수·등락률 → 9/29 닛케이225 −0.60%·코스피 −0.27%(삼성전자 +0.93%, SK하이닉스 −0.17%, SoftBank −3.35%); 미국 S&P 500 7,670.84·나스닥 26,797.54·다우 51,349.92·러셀2000 2,807.92(9/29); 9/28 코스피 −2.7%·CSI300 −2.2%·닛케이 −0.7%·항셍 +0.6%, FTSE100·DAX·CAC40 약 +0.4%; 최근 확인 지수값 닛케이225 66,364.20(9/25), 유로스톡스50 6,272.50(9/24), 코스피 7,080.92(9/23) 지수·등락률기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 글로벌 변동성미국 VIX 16.07(9/28 종가, +1.20), 14.21(9/22 FRED 게시값); ICE BofA MOVE 주간 약 +30%(9/25 주, 2025년 4월 이후 최대 주간 상승); 일본 10년물 3.121%(9/25, 1996년 이후 최고); VSTOXX 20.39(9/14 게시값, 재확인 안 함) 지수·시장 → 미국 VIX 16.04(9/29 종가, −0.03), 16.07(9/28 FRED 게시값); ICE BofA MOVE 주간 약 +30%(9/25 주, 2025년 4월 이후 최대 주간 상승); 일본 10년물 3.121%(9/25, 1996년 이후 최고); VSTOXX 20.39(9/14 게시값, 재확인 안 함) 지수·시장기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 글로벌 신용시장신흥시장 회사채 OAS 135bp; 유로 하이일드 OAS 269bp bp·대상 → 유로 하이일드 OAS 289bp(9/28, 9/23 266bp), 신흥시장 회사채 OAS 144bp(9/28, 9/23 131bp) bp·대상기준 2026-09-14 → 2026-09-28 · 근거

7개 항목은 관측값이 없거나 기준이 달라 비교하지 않았습니다.

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미국 하이일드 회사채 가산금리(ICE BofA HY OAS)
302bp
▲ 9bp9월 25일 293bp 대비
09-2209-28
9월 28일 종가 기준, FRED 9월 29일 게시. 300bp를 넘은 것은 4월 7일(312bp) 이후 처음입니다. 1

미국 정크본드 전체의 가산금리가 9월 28일 302bp로 올라 4월 7일 이후 처음 300bp를 넘었습니다. 가산금리는 회사채 금리가 같은 만기 국채보다 얼마나 높은지를 뜻하고, 돈을 떼일 위험에 시장이 매기는 값입니다. 9월 21일 266bp에서 다섯 거래일 만에 36bp 벌어졌고, 같은 기간 정크본드 가운데 가장 우량한 BB 등급도 30bp, 우량 회사채(투자등급)도 6bp 넓어졌습니다. 2 이튿날인 9월 29일 10년물 국채금리는 5.26%로 2007년 이후 최고를 다시 썼습니다. 3 AI 데이터센터와 네오클라우드처럼 정크본드 시장에서 돈을 빌리는 차주에게는 기준이 되는 국채금리와 그 위에 얹는 웃돈이 함께 오르는 구간이 이어지고 있습니다.

특별 표시 CCC OAS 1,100bp 돌파가 유지되고 폭이 더 커졌습니다. 정크본드 최하단 CCC 이하 가산금리는 9월 28일 1,146bp로 9월 25일보다 18bp 넓어졌습니다. 2025년 4월 7일의 1,137bp를 넘어, FRED가 공개하는 최근 3년 구간에서 가장 높습니다. 4

특별 표시 비상장 BDC 게이팅이 두 곳 더 확인됐습니다. Ares Strategic Income Fund(3분기 요청 13.1%)와 BlackRock 계열 HPS Corporate Lending Fund(11.5%)도 환매를 5%로 묶었습니다. 각각 9월 24일과 9월 10일에 공시된 사실을 이번에 기록에 더한 것이며, 두 펀드 모두 요청 비율은 2분기보다 낮아졌습니다. 5 6

나머지 특별 표시 항목은 새로 확인된 사건이 없습니다. 담보부 레포 기준금리(SOFR)는 9월 28일 3.90%로 준비금 이자율(IORB)과 같았고, 상설레포 사용은 9월 29일 합계 400만달러였습니다.

정크본드 모든 등급이 한 주 내내 벌어졌습니다

9월 28일에는 하이일드의 모든 등급이 또 넓어졌습니다. BB는 7bp, 단일 B는 9bp, CCC 이하는 18bp 벌어졌고 투자등급도 2bp 넓어져 4월 9일 이후 가장 높은 83bp가 됐습니다.

투자등급(IG)
83bp
▲ 2bp · 9월 25일 대비
4월 9일 이후 최고
BB
183bp
▲ 7bp · 9월 25일 대비
단일 B
309bp
▲ 9bp · 9월 25일 대비
CCC 이하
1,146bp
▲ 18bp · 9월 25일 대비
경보선 1,100bp 위, CCC−BB 격차 963bp
ICE BofA 옵션조정스프레드, 2026년 9월 28일 종가. FRED 9월 29일 게시. 7 8

확대의 모양이 다시 바뀌었습니다. 9월 25일에는 BB가 12bp 넓어지며 상단 등급까지 끌려 올라갔고, 그래서 최하단과 상단의 차이(CCC−BB 격차)는 4bp만 늘었습니다. 9월 28일에는 CCC가 BB보다 두 배 넘게 벌어져 격차가 963bp로 11bp 커졌습니다. 상단 등급까지 번진 압력이 가라앉지 않은 채, 최하단이 다시 앞서 나간 것입니다.

1,146bp09-28
최저 1,075bp최고 1,146bp최근 1,146bp
ICE BofA 미국 CCC 이하 하이일드 지수 옵션조정스프레드(BAMLH0A3HYC), 2026년 9월 21~28일 거래일. 경보선은 1,100bp입니다. 4

미국 밖에서도 같은 방향입니다. 유로 하이일드 가산금리는 9월 23일 266bp에서 9월 28일 289bp로, 신흥시장 회사채는 131bp에서 144bp로 넓어졌습니다. 9 10 미국 정크본드 공급만의 문제가 아니라 세계 금리 상승이 위험 자산 전반의 웃돈을 끌어올리고 있다는 뜻입니다. 이 확대를 반영해 신용 스프레드 헤드라인 점수를 25점에서 29점으로, CCC와 품질 분화 점수를 60점에서 62점으로 올렸습니다.

돈을 빌려줄 사람은 아직 있지만 조건이 까다로워졌습니다

공급을 소화하는 힘은 이번 주 최대 거래에서 드러났습니다. Paramount Skydance가 Warner Bros. 인수 자금으로 내놓은 약 444억달러 채권 가운데 투자등급 부분에 9월 29일 오후 장부 마감까지 1,090억달러가 넘는 주문이 들어왔습니다. 예상 발행액의 3.6배입니다. 다만 올해 달러 투자등급 발행의 평균 주문 배수는 약 4배였고, 주관사들은 채권 발행액을 20억달러 줄여 300억달러로 하고 그만큼을 대출로 옮겼습니다. 2066년 만기물의 초기 제시 가산금리는 국채 대비 약 3.65%p였습니다. 11 같은 거래의 하이일드 약 124억달러 가운데 10년 달러물은 9% 초반 수익률로 안내됐습니다. 12

시장이 닫힌 것은 아닙니다. 사상 최대급 인수금융도 주문을 채웠습니다. 그러나 주문 배수는 평균보다 낮았고, 발행사는 채권을 줄이고 대출을 늘려야 했습니다. 골드만삭스가 9월 28일 지목한 공급 소화불량이 이런 모습입니다. 이 조건은 AI 차주에게 이미 9%대 금리로 나타나 있습니다. CoreWeave가 빌려 쓸 Digital Drive 데이터센터는 9월 23일 9.25%, SoftBank는 9월 24일 최장물 9.75%에 채권을 팔았습니다. 13 이번 주에 AI 관련 거래가 철회된 사례는 찾지 못했기 때문에 차환 위험 점수는 65점을 유지했습니다.

국채금리는 더 올랐고 연준은 서두르지 않겠다고 했습니다

9월 29일 재무부 수익률 곡선에서 2년물은 4.89%로 3bp 내렸고, 10년물은 5.26%, 30년물은 5.59%로 각각 2bp와 3bp 올랐습니다. 3 시장 호가 기준으로 30년물은 장중 2002년 이후 최고까지 올랐습니다. 같은 날 발표된 9월 소비자신뢰지수는 81.9로 예상치 89를 크게 밑돌았습니다. 14

존 윌리엄스 뉴욕연은 총재는 9월 29일 연설에서 9월 인상으로 서두를 필요는 없어졌고 정보를 더 모을 시간이 있다고 말했습니다. 동시에 전망대로라면 연말에 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다고 했고, 올해 물가를 3.5%로 봤습니다. AI 붐으로 일부 품목에서 공급과 수요의 경주가 벌어졌고 지금까지는 수요가 이기고 있다는 말도 했습니다. 15 10월 인상의 시급성은 누그러뜨렸지만 긴축 방향은 그대로 둔 발언입니다. 2년물 하락과 장기물 상승이 이 해석과 맞습니다. 글로벌 유동성·정책 점수는 80점을 유지했습니다.

AI 수요 쪽 소식은 엇갈렸습니다

OpenAI는 10월 공개 예정이던 GPT-6.1 Astra를 내부 시험에서 사람의 의도대로 행동하는 기준을 넘지 못했다며 출시하지 않기로 했습니다. 16 9월 27일 알려진 학습 중단의 연장선입니다. OpenAI는 Oracle 수주잔고 6,640억달러의 최대 고객이고, Oracle이 임차한 Project Jupiter의 180억달러 건설대출은 이미 액면 90 아래에서 호가됩니다.

같은 날 로이터가 입수한 Anthropic 상장 투자설명서에는 앞으로 몇 년간 클라우드·컴퓨팅·인프라에 5,180억달러를 쓰기로 한 약정이 적혀 있었습니다. 2025년 매출은 약 46억달러, 영업손실은 80억달러를 넘었고, 12월 말 현금성 자산은 약 203억달러였습니다. 17 하이퍼스케일러가 짓는 설비에는 큰 수요처가 하나 더 확인된 셈입니다. 그러나 그 약정은 적자 회사가 상장 자금으로 뒷받침해야 하는 것이어서, 설비를 빌려 짓는 쪽에서는 거래상대방이 한 곳 더 늘어난 것이기도 합니다.

반도체지수는 9월 29일 1.32% 오른 12,629.16으로 마쳐, 0.17% 내린 S&P 500과 반대로 움직였습니다. 18 Micron은 9월 30일 장 마감 뒤 회계연도 4분기 실적을 내며, 회사가 제시한 매출은 500억달러 안팎입니다. 19 하이퍼스케일러의 설비투자 가이던스를 내린 곳은 여전히 없으므로 빅테크 CAPEX와 자금조달 점수는 72점을 유지했습니다.

대형 비상장 사모신용 펀드는 모두 5%에서 막혀 있습니다

개인 투자자용 대형 비상장 사모신용 펀드 다섯 곳이 3분기에 모두 순자산의 5%까지만 환매해 줬습니다. 요청 비율은 아래와 같습니다.

  1. 1Apollo Debt Solutions BDC14.7%
  2. 2Ares Strategic Income Fund13.1%
  3. 3HPS Corporate Lending Fund(BlackRock)11.5%
  4. 4Morgan Stanley North Haven Private Income11.4%
  5. 5비상장 BDC 13곳 합계(RA Stanger)10.1%
  6. 6Blackstone BCRED10.0%
2026년 3분기 환매 요청 비율(발행주식 또는 순자산 대비). 모든 펀드가 분기 한도 5%만 이행했습니다. 20 21

요청 자체는 줄고 있습니다. RA Stanger 집계로 3분기 수치를 낸 비상장 BDC 13곳의 요청은 순자산의 10.1%로 2분기 11.2%보다 낮았고, Ares는 새로 들어온 요청이 순자산의 3%에 그친다고 밝혔습니다. 그래도 펀드들은 요청의 절반도 채우지 못했고, 스탠저의 케빈 개넌은 대형 펀드 여러 곳에서 요청이 밀려 있다고 말했습니다. 5

빠져나가지 못한 투자자에게 다른 출구를 파는 쪽도 나타났습니다. Cox Capital은 9월 28일 Apollo Debt Solutions 주식을 8월 말 순자산보다 14.6% 싼 주당 20.35달러에, Ares Strategic Income Fund 주식을 13.4% 싼 23.15달러에 사겠다는 공개매수를 냈습니다. 만기는 11월 14일입니다. 22 펀드가 장부에 적은 순자산과 실제로 현금을 받을 수 있는 값 사이에 약 14%의 차이가 있다는 뜻입니다. 상장 BDC 47곳의 가격 대비 순자산 중위값은 9월 29일 종가 기준 0.71배로 0.72배에서 조금 더 내렸습니다. 23

게이팅이 대형 펀드 전체로 확인된 것과 할인 매수 제안은 위험을 키우는 근거이고, 요청 비율이 분기마다 줄고 있다는 것은 누그러뜨리는 근거입니다. 두 방향이 맞서 BDC 점수는 77점을 유지했습니다. 13개 영역 가운데 여전히 가장 높습니다.

오늘 바뀌지 않은 핵심 위험

데이터센터 금융은 70점입니다. Oracle이 뉴멕시코 Project Jupiter에 불가항력을 통지했고, 은행 약 20곳이 댄 180억달러 건설대출은 액면 90 아래에서 호가됩니다. 불가항력 통지는 기한이익상실 사유가 아니지만, 인정되면 임대료 개시가 최대 3년 밀립니다. 24

GPU 담보대출은 69점입니다. CoreWeave의 GPU 담보 가산금리는 3월 SOFR+225bp, 5월 +450bp, 8월 +550bp로 벌어졌고, 약정 위반을 자본 보충으로 무제한 메울 수 있는 기간은 10월 28일에 끝납니다. 9월 H100 온디맨드 임대가격 중위값은 시간당 3.25달러입니다. 25

레버리지론·소프트웨어는 67점이며, 액면 90 미만 대출 비중 11.18%, 소프트웨어 론 평균 87.73, 지수 호가 95.58은 8월 말 값입니다. 9월 값은 10월 초에 나옵니다. 26 사모신용은 65점으로, 피치가 추적하는 약 1,300개 차주의 12개월 디폴트율이 8월 말 6.3%로 사상 최고입니다. 27

전력 인프라는 67점입니다. 텍사스 주지사의 데이터센터 허가 중단(9월 21일)이 이어지고, PJM의 신뢰도 백스톱 조달은 9월 30일부터 10월 21일까지 진행하는 일정입니다. 지불 용의 상한은 MW-day당 가중평균 555달러로 직전 용량경매 낙찰가 325달러보다 71% 높습니다. 28

단기자금시장은 24점으로 조용합니다. SOFR는 9월 25일과 28일 모두 3.90%로 IORB와 같았고, 99퍼센타일도 3.98%에 머물렀습니다. 상설레포는 9월 29일 오전 100만달러, 오후 300만달러가 쓰였습니다. 29 30 분기 말인 9월 30일의 사용액이 다음 확인 지점입니다.

전이 경로와 완화 요인

오늘 확인된 사실은 이렇게 이어집니다. 장기 국채금리가 오르고 정크본드 발행이 몰리면서, 가산금리가 CCC에서 BB와 투자등급까지 한 주 내내 넓어졌습니다. AI 인프라 차주 상당수는 이 정크본드 시장과 사모신용에서 돈을 빌립니다. 이들의 최종 수요처인 OpenAI는 모델 출시를 접었고, Anthropic은 적자 속에 5,180억달러 약정을 새로 드러냈습니다. 대출을 들고 있는 사모신용 펀드들은 환매를 5%로 묶었고, 그 지분은 장외에서 순자산보다 14% 싸게 거래되자는 제안을 받고 있습니다. 조달 비용 상승, 수요처의 불확실성, 대주의 유동성 제약이 한 줄 위에 놓여 있습니다.

완화 요인도 뚜렷합니다. 투자등급 가산금리는 83bp로 여전히 낮고, 하이일드 302bp도 3월 30일 고점 346bp보다 한참 아래입니다. 사상 최대급 인수금융에 1,090억달러가 넘는 주문이 들어왔습니다. 윌리엄스 총재는 서두르지 않겠다고 했고 2년물은 내렸습니다. 비상장 BDC 환매 요청은 분기마다 줄고 있으며, 단기자금시장에는 긴장 신호가 없습니다. 반도체지수는 9월 29일 올랐고 설비투자 가이던스를 내린 하이퍼스케일러는 없습니다.

13개 영역 점수

0~100점이며 비교 기준은 9월 29일 발표 점수입니다. 두 영역이 올랐고 열한 영역은 근거가 바뀌지 않았습니다.

영역점수9월 29일 대비근거(기준일)
단기자금·레포240SOFR 3.90%=IORB(9/28), 상설레포 400만달러(9/29), 준비금 2조9,302억달러(9/23 주)
신용 스프레드 헤드라인294HY 293→302bp로 4월 7일 이후 처음 300bp 위, IG 81→83bp로 4월 9일 이후 최고, BB 176→183·B 300→309bp(9/28)
CCC와 품질 분화622CCC 1,128→1,146bp로 FRED 공개 3년 구간 최고, CCC−BB 952→963bp(9/28)
차환 위험650Paramount 투자등급 주문 3.6배(평균 약 4배), 발행 20억달러 축소(9/29). 9월 HY 발행 385억달러(골드만). AI 거래 철회 없음
파생상품·레버리지580마진부채 1조4,538억달러(8/31), CDX 절대 수준 미확인
빅테크 CAPEX·자금조달720OpenAI GPT-6.1 Astra 출시 취소, Anthropic 인프라 약정 5,180억달러(9/29 보도). 가이던스 하향 없음
데이터센터 금융700Project Jupiter 180억달러 대출 액면 90 미만(9/24). 새 호가·연체 없음
GPU 담보대출690CoreWeave 225→450→550bp(3~8월), Firmus 제시 +275·+725bp(확정 전), H100 3.25달러/시간(9월)
레버리지론·소프트웨어67090 미만 11.18%·소프트웨어 론 87.73·지수 호가 95.58(8/31)
사모신용650피치 12개월 디폴트율 6.3%(8/31), Lincoln 2.7%·Proskauer 2.51%(6/30)
BDC770대형 비상장 BDC 다섯 곳 3분기 5% 한도(Ares·HPS 추가 확인), 13곳 요청 10.1%로 감소, 장외 매수 제안 순자산 대비 13~15% 할인(9/28), P/NAV 중위 0.71배(9/29)
전력 인프라670텍사스 데이터센터 허가 중단(9/21), PJM 백스톱 조달 9/30~10/21 일정
글로벌 유동성·정책8002년 4.89%·10년 5.26%·30년 5.59%(9/29), 윌리엄스 '서두를 필요 없다·연말 한 번 더 가능'(9/29)
종합 위험도64.740.3113개 영역 가중평균. 데이터센터·GPU·레버리지론·사모신용·BDC 가중치 2, 빅테크·전력·글로벌 유동성 1.5, 나머지 1
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주식시장 단계 판정

미국과 글로벌은 유동성 둔화기, AI 반도체·인프라는 과열과 분배기로 진행 순서상 한 단계 뒤라는 판정을 유지합니다. 신용 축은 한 주 사이 신용 수축기 쪽으로 더 기울었습니다. 하이일드가 300bp를 넘었고 투자등급도 83bp로 넓어졌습니다. 그래도 투자등급 수준은 역사적으로 낮고, FactSet 기준 3분기 이익 추정치는 6월 말보다 1.3% 높아 이익 축은 아직 회복 쪽을 가리킵니다. 금리가 할인율을 올리는데 이익 추정치는 버티고 소수 종목이 지수를 떠받치는 모습은 유동성 둔화기에 가깝습니다.

축근거(기준일)
밸류에이션S&P 500 7,670.84(9/29) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 21.23배. 골드만 집계 선행 P/E 22배→19배, 10년 평균 수준(9/28). MSCI ACWI 후행 21.85배·선행 16.87배(8/31)
이익 추정치FactSet 3분기 EPS 추정 6월 30일 대비 +1.3%(9/28 보도), CY2026 361.38달러(8/31). 하향 자료 없음
시장 폭9/29 S&P 500 −0.17%, 나스닥 −0.09%, 다우 −0.26%, 러셀2000 −0.35%. 골드만: 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저, 중위 종목 52주 고점 대비 −16%(9/28)
섹터 순환9/29 반도체지수 +1.32%로 지수 하락과 반대. 9/28에는 반도체 −1.61%, Arm −8.7%, Meta −4.8%, Oracle −3.3%, 에너지·필수소비재 강세
변동성VIX 16.04(9/29 종가), FRED 게시 16.07(9/28). MOVE 주간 약 +30%(9/25 주)
신용시장IG 83·HY 302·BB 183·B 309·CCC 1,146bp, CCC−BB 963bp(9/28). 유로 HY 289bp·신흥시장 회사채 144bp(9/28). 사모신용 피치 6.3%(8/31)
유동성2년 4.89%·10년 5.26%·30년 5.59%(9/29), SOFR−IORB 0bp(9/28), 상설레포 400만달러(9/29), 준비금 2조9,302억달러·연준 총자산 6조7,477억달러(9/23 주), 광의 달러지수 119.6577(9/25)
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대상단계근거(기준일)
미국 주식시장유동성 둔화기10년물 5.26%로 2007년 이후 최고, 정책금리 3.75~4.00%에 연내 추가 인상 시사. 이익 추정치 상향, IG 83bp라 신용 수축기로 넘기지 않음(9/29)
글로벌 주식시장유동성 둔화기9/29 닛케이 −0.60%·코스피 −0.27%·SoftBank −3.35%. 유로 HY 289bp·신흥시장 144bp로 확대(9/28). G10 중앙은행 다섯 곳 9월 인상
AI 반도체·인프라과열과 분배기(1단계 뒤)반도체지수 12,629.16(9/29)으로 연초 대비 크게 높은데, 최종 수요처 OpenAI의 모델 출시 취소와 차주들의 9%대 조달, 액면 90 미만 건설대출이 겹침

특별 표시 항목

항목상태내용
CCC OAS 1,100bp 돌파돌파 유지·확대1,146bp(9/28). 9/25 1,128bp에서 18bp 확대. FRED 공개 3년 구간 최고
비상장 BDC 추가 게이팅추가 확인(공시일 9/10·9/24)Ares Strategic Income Fund 13.1% 중 5%, HPS Corporate Lending Fund 11.5% 중 5%. 두 곳 모두 요청은 2분기보다 줄었습니다. 오늘 새로 생긴 사건은 아닙니다
데이터센터 ABS·CMBS 첫 연체미확인데이터센터를 분리한 연체 집계가 없습니다. Project Jupiter는 은행 대출이며 불가항력 통지는 기한이익상실이 아닙니다. 미발생 확인이 아닙니다
네오클라우드 등급 강등·커버넌트 위반확인 없음신용평가사의 새 조치를 찾지 못했습니다. CoreWeave의 무제한 자본 보충 허용은 10월 28일까지입니다
하이퍼스케일러 캐펙스 가이던스 하향없음OpenAI의 모델 출시 취소는 하이퍼스케일러 가이던스 변경이 아닙니다
상설레포 급증·SOFR−IORB 5bp 이상 확대미달SOFR 3.90%−IORB 3.90%=0bp(9/28), 상설레포 400만달러(9/29)
확인하지 못한 것
  • 9월 29일 SOFR와 분기 말인 9월 30일 상설레포 사용액은 확인 시점에 게시되지 않았습니다(발표 대기). 분기 말 레포 긴장 여부는 10월 1일에 확인합니다.
  • FRED의 9월 29일 회사채 스프레드는 아직 게시되지 않아 9월 28일 값이 최신입니다(발표 대기).
  • CDX IG·HY 절대 수준은 S&P DJI·Cbonds 모두 구독 이용자에게만 공개합니다(접근 실패). 파생상품 영역 판단은 마진부채에 기대고 있습니다.
  • LME 포함 레버리지론 디폴트율, 사모신용 실현 회수율과 수정대출 LTV, BDC amend-and-extend 건수는 공개 원문을 확보하지 못했습니다(자료 미공개·접근 실패).
  • 데이터센터 ABS·CMBS 연체는 데이터센터를 분리한 공개 집계가 없습니다(자료 미공개). 미발생으로 보지 않습니다.
  • 9월 29일 유가 종가와 Oracle 등락은 원문 페이지가 열리지 않아 확인하지 못했습니다(접근 실패). PJM 백스톱 조달이 예정대로 개시됐는지도 확인하지 못했습니다.
  • Paramount 채권의 최종 가격은 9월 30일에 확정됩니다(발표 대기).

영역별 관측 자료

영역을 펼치면 최신 확인값과 기준일, 미확인 항목과 이유를 볼 수 있습니다. 발표 주기가 긴 자료도 유효한 최신값을 유지합니다.

단기자금·레포 위험5신용 스프레드 헤드라인 위험4CCC와 품질 분화 위험2차환 위험2파생상품·레버리지 위험4빅테크 CAPEX와 자금조달 위험4데이터센터 금융 위험6GPU 담보대출 위험4레버리지론·소프트웨어 위험5사모신용 위험6BDC 위험6전력 인프라 위험4글로벌 유동성·정책 위험6미국 주식시장 사이클9글로벌 주식시장 사이클9AI 반도체·인프라 사이클4
단기자금·레포 위험 · 확인 5/5
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
SOFR3.9 %2026-09-28확인9월 28일 확정값 3.90%(거래량 2조9,640억달러, 99퍼센타일 3.98%). 9월 29일 값 미게시.근거 1
IORB3.9 %2026-09-17확인9월 17일부터 적용된 현행 IORB로 변경이 없다.근거 1
SOFR−IORB0 bp2026-09-28확인SOFR 3.90%−IORB 3.90%.근거 1
상설레포 사용4 백만달러2026-09-29확인9월 29일 오전 100만달러(국채), 오후 300만달러(국채·기관채·MBS 각 100만달러), 합계 400만달러. 분기 말 9월 30일 결과는 미게시.근거 1
은행 준비금2,930.193 십억달러2026-09-23확인H.4.1 9월 24일 발표분(9월 23일 주 평균)이 최신. 다음 발표 10월 1일.다음 확인 2026-10-01근거 1
신용 스프레드 헤드라인 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
IG OAS83 bp2026-09-28확인FRED 9월 28일 0.83%(9월 29일 게시). 4월 9일 이후 최고.근거 1
HY OAS302 bp2026-09-28확인9월 28일 3.02%. 4월 7일 3.12% 이후 처음 300bp 위.근거 1
BB OAS183 bp2026-09-28확인9월 28일 1.83%.근거 1
B OAS309 bp2026-09-28확인9월 28일 3.09%.근거 1
CCC와 품질 분화 위험 · 확인 2/2
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
CCC 이하 OAS1,146 bp2026-09-28확인9월 28일 11.46%. 경보선 1,100bp 위, 2025년 4월 7일 11.37%를 넘어 FRED 공개 3년 구간 최고.근거 1
CCC−BB 격차963 bp2026-09-28확인서버 계산근거 1 · 근거 2
차환 위험 · 확인 2/2
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
차환 만기 분포글로벌 투기등급 비금융사 만기 정점 2031년; B− 이하 2028년 만기 2,688억달러 조건2026-07-27확인새 집계가 없어 유지.근거 1
차환 조달 여건Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러(투자등급 약 320억→300억달러로 20억달러 축소·대출로 이전, 하이일드 약 124억달러), 투자등급 주문 1,090억달러 초과·3.6배(올해 달러 투자등급 평균 약 4배), 2066년물 초기 제시 국채+3.65%p, 10년 달러 하이일드 9% 초반 안내, 9월 30일 가격 확정 예정(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(SoftBank 100억달러 포함), 블룸버그 지수 HY 294bp로 4월 이후 최고·CCC 968bp(골드만 라이넘, 2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(Third Point 주도, 즉시 23억6,000만달러·Nvidia 10억달러 11월 중순, 상장 시 주식 전환, 2026-09-25); CoreWeave 금리 100bp 상승 시 이자비용 약 3,000만달러 증가(6월 변동금리 부채 기준, 2026-09-27 보도); Runway Growth Finance(상장 BDC) 2031년 만기 7.75% 채권 가격 확정(2026-09-25); Saratoga Investment(상장 BDC) 2031년 만기 8.00% 채권 2,008만달러 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+ 선순위 무담보) 달러 3.5년 10억달러 8.625%·5.5년 45억달러 9.25%·7.5년 45억달러 9.75%, 유로 4년 7.125%·6년 8.00%, 합계 111억달러, 달러분 주문 300억달러 이상, 4월 같은 만기 7.625%·8.25%보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차, 76MW) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−·동급 평균 대비 약 +2.7%p(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 89~91(2026-09-18)·90 미만(2026-09-24); Applied Digital Polaris Forge 1(CoreWeave 임차) 채권 7%(2026-06, 같은 프로젝트 2025-11 10%); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 투자등급 시장 전체 78bp(2026-09-22); Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기; CoreWeave 3분기 이자비용 가이던스 8.6~9.4억달러; QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·6.129%·2042년 만기(2026-06-04); QTS 3월 ABS 10년 트랜치 철회·5년 선순위 195bp(2026-03); QTS 4월 10년 회사채 46억달러 I-curve+137.5bp 발행 후 유통 약 170bp(2026-04); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건2026-09-29확인Paramount 인수금융의 주문 배수·축소·가격 안내를 목록 앞에 더했다. 나머지는 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6 · 근거 7
파생상품·레버리지 위험 · 확인 2/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
마진부채1,453.8 십억달러2026-08-31확인8월 말 값이 최신이며 9월 집계는 10월 발표.근거 1
헤지펀드 레버리지·포지션대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4.0조달러, 전체 국채의 8.5%; 연준은 레버리지가 사상 최고치 부근이라고 평가 조건2025-09-30확인새 분기 자료가 없어 유지.근거 1
CDX IG미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. CDX.NA.IG 절대 스프레드는 S&P DJI·Cbonds 모두 구독 이용자에게만 공개한다. 이번에는 다시 시도하지 않았다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
CDX HY미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. CDX.NA.HY 절대 스프레드는 Cbonds 페이지에서 가려져 있고 구독이 필요하다. 이번에는 다시 시도하지 않았다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
빅테크 CAPEX와 자금조달 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
기업별 CAPEX 가이던스OpenAI 10월 공개 예정 GPT-6.1 Astra 출시 취소(2026-09-29, 하이퍼스케일러 가이던스 변경 아님); Anthropic 상장 투자설명서상 향후 몇 년 클라우드·컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러, 2025년 컴퓨팅·인프라 지출 73억3,000만달러(2026-09-28 로이터); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); OpenAI 최신 모델 학습·도구사용 평가·추론 중단(2026-09-27 공개, 석 달 새 두 번째); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간2026-09-29확인OpenAI 모델 출시 취소와 Anthropic 인프라 약정을 앞에 더했다. 새 가이던스 발표는 없다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6
CAPEX 부채 조달 비중32 %2026-06-30확인실적 기준 2026년 중반 LTM 32%가 최신.근거 1
기업별 잉여현금흐름Oracle FY2027 1분기 실제 FCF −53억9,600만달러; S&P의 Oracle FY2027 잉여영업현금흐름 전망 −420억달러; FY26 부채 430억달러+주식 50억달러 조달 금액·기간2026-09-10확인새 분기 실적이 없어 유지.근거 1 · 근거 2
기업별 CDSOracle 5년 CDS 사상 최고 경신(2026-09-24 Bloomberg·Motley Fool 보도, bp 수치 원문 미확인); Oracle 약 200bp(2026-07-30)→215bp 초과(2026-07-28 보도, 2025년 말 약 145bp)→다시 200bp 상회(2026-08-11), 2054년 만기 채권 수익률 7.8%; NVIDIA 78bp·Meta 93bp(2026-07-30); CDX IG 지수 약 53bp(2026-07-30); Amazon·Alphabet·Microsoft 약 49bp(2026-07-17); 참고: SoftBank 5년 CDS 400bp 초과(2026-09 넷째 주, 6월 약 280bp) bp·기준일2026-09-24확인새 CDS 수치가 없어 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
데이터센터 금융 위험 · 확인 5/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
데이터센터 ABS 발행 스프레드QTS 6월 ABS 8.7억달러 5년 선순위 최종 I-curve+145bp(최초 제시 160bp에서 축소, 2026-06-23); QTS 3월 ABS 5년 선순위 195bp(가이던스 상단, 2026-03); 발행사별 5년물 CloudHQ·Compass 약 120bp, Flexential 245bp(2026-04); 2025년 이후 AA 데이터센터 ABS 155~175bp 범위(2026-09-07) bp·거래2026-06-23확인새 ABS 발행이 없어 유지.근거 1 · 근거 2
데이터센터 CMBS 발행 스프레드QTS 6월 CMBS 12억6,000만달러, 10년 만기 5개 트랜치, 선순위 J-curve+140bp, 최초 제시금리보다 40~100bp 확대(2026-06) bp·거래2026-06-23확인새 CMBS 발행이 없어 유지.근거 1
데이터센터 PF 조달 조건Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW, Oracle 임차, Stack/Blue Owl·BorderPlex 개발) 은행 약 20곳 건설대출 180억달러+Blue Owl 지분 약 30억달러, 대출 호가 액면 89~91(2026-09-18 FT)·90 미만(2026-09-24 Bloomberg), Oracle 불가항력 통지(2026-09-24, 기한이익상실 아님, 인정 시 임대료 개시 최대 3년 유예), 건설 단계 임대료 약 9%·완공 후 약 11% 수익률(2026-09-27 보도); Digital Drive(버지니아 리치먼드 인근, 76MW, CoreWeave 15년·29억4,000만달러 임차, 가동 2027~2028년) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Applied Digital Polaris Forge 1(150MW, CoreWeave 임차) 채권 수익률 7%(2026-06, 같은 프로젝트 2025-11 10%); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·투자등급·수익률 7.23%(2026-08, 마이크로소프트 임차 조지아); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·고정 6.129%·2042년 11월 만기·2030년부터 분할상환·352MW·임차인 AA− 이상(2026-06-04) 조건2026-09-27확인새 대출 호가·발행이 없어 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6
데이터센터 발행 주문 배수QTS 6월 ABS 8.7억달러에서 복수 트랜치가 3배 이상 초과청약, 한 트랜치는 주문 보증 포함 12배 초과(2026-06-23); 비AI 비교 사례로 Aon 135억달러 인수금융 채권에 주문 650억달러(4.8배, 2026-09-22), Paramount 투자등급 채권 3.6배(2026-09-29) 배·거래2026-09-29확인데이터센터 발행의 새 주문 배수는 없다. 비AI 비교 사례로 Paramount 3.6배를 더했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
데이터센터 철회·연기 거래QTS 3월 ABS에서 10년 만기 트랜치 철회(5억1,000만달러 예정, 5년물로 대체); QTS 9월 안정화자산 ABS 14.7억달러에서 10년 만기 트랜치 철회(2026-09-16). 같은 발행사의 올해 두 번째 사례 거래2026-09-16확인데이터센터 발행의 새 철회 사건이 없다.근거 1 · 근거 2
데이터센터 ABS·CMBS 연체미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. Trepp CMBS 연체율은 데이터센터를 분리하지 않는다. Project Jupiter는 은행 대출이며 기한이익상실이 아니다. 미발생 확인이 아니다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
GPU 담보대출 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
GPU 담보대출 금리 티어Firmus(Nvidia 투자 호주 AI 인프라 기업, 인도네시아 데이터센터 GPU) 100억달러 조달 추진: 지분 25억·부채 75억달러, 선순위 SOFR+275bp·메자닌 SOFR+725bp 제시(2026-09-26 주 보도, 확정 전); CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp·고정 약 5.9%·무디스 A3/DBRS A(low)·2032년 3월 만기(2026-03-31); DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp·Ba2/BB+·약 5.5년(2026-05-18); DDTL 5.5 26억달러 SOFR+550bp·2031년 9월 만기(2026-08-10); Nebius 약 7.75억달러 담보부 시설 SOFR+250bp(2026-07); IREN 고객신용별 약 300bp 차이(2026-06-30) bp·차주2026-09-26확인새 GPU 담보 거래가 없어 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
GPU 담보인정비율IREN GPU 금융리스 2건 모두 구매가격의 100% 조달 %·계약2025-09-30확인새 공시에 담보인정비율이 없어 유지.근거 1
GPU 잔존가치 가정IREN 한 계약 매입옵션은 공정가치와 최초 구매원가 18% 중 낮은 값; 다른 계약은 1달러 조건2025-09-30확인새 공시에 잔존가치 가정이 없어 유지.근거 1
GPU 온디맨드 임대가격(H100)월간3.25 달러/시간2026-09확인2026년 9월 H100 온디맨드 중위값이 최신 월간 값.근거 1
레버리지론·소프트웨어 위험 · 확인 4/5
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
레버리지론 부실비율11.18 %2026-08-31확인8월 말 값 유지. 9월 집계는 10월 초 발표.다음 확인 2026-10-05근거 1
LME 포함 레버리지론 디폴트율미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. 피치 발표 요약(ABI)은 HTTP 403이었고 법률매체의 4.8%는 2025년 8월 수치였다. 이번에는 다시 시도하지 않았다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
소프트웨어 론 가격87.73 액면 100당2026-08-31확인8월 말 값 유지.근거 1
레버리지론 지수 호가95.58 액면 100당2026-08-31확인8월 말 값이 최신. 9월 집계는 10월 초 발표.다음 확인 2026-10-05근거 1
사모신용 소프트웨어 디폴트율월간0.6 %2026-08-31확인피치 8월 집계의 소프트웨어 업종 값 유지. 2차 집계 매체로 확인한 값.근거 1
사모신용 위험 · 확인 4/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
사모신용 디폴트율2.7 %2026-06-30확인Lincoln 2분기 covenant default율 유지. 정의가 좁아 피치 6.3%와 같은 지표가 아니다.근거 1
사모신용 디폴트율(피치)월간6.3 %2026-08-31확인8월 말 6.3%로 사상 최고. 9월 집계는 아직 나오지 않았다.근거 1
사모신용 디폴트율(Proskauer)분기2.51 %2026-06-30확인2026년 2분기 값 유지. 3분기 지수는 10월 이후 발표.근거 1
사모신용 회수율미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. Cliffwater 지수 페이지는 모집단만 밝히고 실현 회수율을 공개하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
수정대출 LTV미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. Lincoln은 소프트웨어 대출의 LTV 구간별 공정가치만 공개하고 수정대출 모집단의 집계 LTV는 제공하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
사모신용 압류·담보권 실행2026년 상반기 대주 인수 차주의 인수 직전 원금 223억달러; 70%는 2021~2022년 빈티지 금액·기간2026-06-30확인새 반기 집계가 없어 유지.근거 1
BDC 위험 · 확인 5/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
BDC P/NAV 중위값0.71 배2026-09-29확인9월 30일 조회(9월 29일 종가 반영) 47개 중 24번째 CGBD 0.71배. 평균 0.76배.근거 1
BDC non-accrual3.95 %2026-06-30확인상위 10개 상장 BDC 원가 기준 2분기 값 유지. 3분기 공시는 11월.근거 1
BDC PIK 비중10 %2026-03-31확인새 표본이 없어 유지.근거 1
BDC amend-and-extend미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. 보스턴 연은 표본과 ARCC 분기보고서는 만기연장 수정 건수를 집계하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
비상장 BDC 환매요청10.1 %2026-09-27확인3분기 수치를 낸 비상장 BDC 13곳 합계 요청 96억달러·순자산 10.1%(2분기 11.2%, RA Stanger, FT 인용). 이전까지 이어 온 BCRED 단일 펀드 약 10%보다 모집단이 넓은 집계다. 펀드별 값은 게이팅 항목에 기록.근거 1
비상장 BDC 게이팅Cox Capital 공개매수: Apollo Debt Solutions Class I 주당 20.35달러(8월 말 NAV 23.84달러 대비 14.6% 할인), Ares Strategic Income Fund Class I 23.15달러(NAV 26.74달러 대비 13.4% 할인), 초기 한도 1,500만·1,000만달러, 11월 14일 만기(2026-09-28); Ares Strategic Income Fund(227억달러) 3분기 환매요청 13.1% 중 5% 이행, 2분기 14.4%, 새 요청 순자산의 3%(2026-09-24); HPS Corporate Lending Fund(BlackRock, 231억달러) 3분기 요청 11.5% 중 5% 매입, 2분기 13.3%(2026-09-10 공시); Apollo Debt Solutions BDC(운용자산 259억달러) 3분기 환매요청 약 14.7% 중 5% 이행, 세 분기 연속 한도 작동, 2분기 요청 16.8%(2026-09-22 8-K); Morgan Stanley North Haven Private Income Fund(약 70억달러) 3분기 환매요청 11.4% 중 5% 이행, 세 분기 연속 제한, 요청의 약 3분의 2가 재신청, 10억달러 미만 Morgan Stanley 다른 펀드도 약 7% 요청에 제한(2026-09-18 보도); BCRED 2026년 3분기 환매 요청 약 10% 중 5% 이행, 2분기에 이어 연속 상한 작동(2026-09-03); 2026년 1분기에는 BCRED가 대형 비상장 BDC 중 유일하게 인출을 제한하지 않았고 Blue Owl OTIC 40.7%·OCIC 21.9%의 요청이 제한됐다; 반대 사례로 소형 Stellus Private Credit BDC는 8월 28일 마감 공개매수 응모를 전액 매입 상태2026-09-28확인Ares ASIF(9/24)와 HPS HLEND(9/10)의 5% 한도, Cox Capital 할인 공개매수(9/28)를 앞에 더했다. Ares·HPS는 공시 당시 기록에서 빠졌던 것을 보강한 것이다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6
전력 인프라 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
전력 용량경매 가격·부족 용량PJM 2028/29 RTO 325달러/MW-day(상한, 전년 대비 −2.5%)·UCAP 138,318MW·FRR 포함 149,182MW·예비율 14.7%·신뢰도 기준 6,831MW 부족(권역 전체 미달 첫 사례); 직전 2027/28은 333.44달러/MW-day·134,479MW·6,517MW 부족; 신뢰도 백스톱 조달 지불 용의 상한 가중평균 555달러/MW-day·6.8GW·최장 15년·최대 200억달러, 2026-09-30~10-21 진행·12-02 결과 목표(2026-07-31 FERC 신청) 가격·용량2026-08-03확인새 발표가 없어 유지. 백스톱 조달은 9월 30일 개시 예정이며 개시 여부는 확인하지 못했다.근거 1 · 근거 2
계통 접속 대기열ERCOT 접속 요청 약 474GW(텍사스 사상 최고 피크 수요의 5배 초과), 새 전력 요청의 약 90%가 데이터센터, 8월 3일 주지사 감사 지시로 대형부하 Batch Zero 검토 연기(2026-08-03); PJM 첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약(2026-04-29) 용량·기간2026-08-03확인새 집계가 없어 유지.근거 1 · 근거 2
계통 접속 규제텍사스 주지사, TCEQ에 ERCOT·수자원개발위원회 감사 완료 전까지 데이터센터 허가 전면 중단과 모든 주 기관의 관련 승인 보류 지시, TCEQ 10월 19일 이행 보고, 다음 회기 데이터센터 인센티브 폐지 추진(2026-09-21); 텍사스 8월 3일 ERCOT 접속 절차 데이터센터 감사 전 추가 승인 중단(2026-08-03); 뉴욕주 데이터센터 신규 승인 최대 1년 중단(2026-07); Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW) 전력: 주 토지청의 반복된 허가 거부로 Energy Transfer 가스관 가동이 약 6개월 밀려 2027-02-01 예정, Bloom 연료전지 대기허가는 주 환경부가 2026-11-23까지 결정(2026-09-24 보도), 이 전력 문제를 근거로 Oracle이 불가항력 통지; FERC가 PJM 대형부하 접속 규정의 결함 가능성을 예비 판단하고 개선안 제출 지시(2026-06-18); 대형부하 접속 규칙은 Docket No. RM26-4에서 진행 중이며 2025년 12월 명령은 PJM에 병설 대형부하 요금 규정 마련을 지시 상태2026-09-21확인새 규제 발표가 없어 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
독립발전사업자 주가CEG 263.27달러(+0.63%); VST 138.46달러(+0.38%); NRG 100.37달러(+2.58%) 가격·등락률2026-09-25확인9월 25일 종가가 마지막 확인값. 이번에 재수집하지 않았다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
글로벌 유동성·정책 위험 · 확인 6/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
연준 정책윌리엄스 뉴욕연은 총재 '9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다', '전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다', 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%, 'AI 붐에서 지금까지는 수요가 이기고 있다'(2026-09-29); 쿡 이사 'AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것', 추가 인상은 지표에 달림(2026-09-28); CME FedWatch 10월 인상 확률 약 66%(2026-09-28 아시아 시간)·약 70%(2026-09-28 로이터 인용); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 '추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다'(2026-09-23) 정책금리·방향2026-09-29확인윌리엄스 총재 9월 29일 연설을 앞에 더했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5
연준 대차대조표6,747.704 십억달러2026-09-23확인H.4.1 9월 24일 발표분이 최신. 다음 발표 10월 1일.다음 확인 2026-10-01근거 1
미 국채 2년4.89 %2026-09-29확인재무부 9월 29일 값.근거 1
미 국채 30년5.59 %2026-09-29확인재무부 9월 29일 값. 10년물 5.26%.근거 1
주요국 중앙은행 정책BOJ 1.25%로 25bp 인상, 7대2(2026-09-18); BOE 3.75% 유지, 6대3(2026-09-16); ECB 예금금리 2.50%(9월10일 인상 후 유지); 주요 10개국 중앙은행 가운데 다섯 곳이 9월 중 인상, 나머지는 인상 예고나 인플레이션 경고(2026-09-25 로이터) 정책금리·방향2026-09-25확인새 결정이 없어 유지.근거 1 · 근거 2
달러 지수119.6577 지수2026-09-25확인FRED 광의 달러지수 9월 25일 119.6577(9월 23일 119.8949). 9월 18일 119.5133 이후 새로 확인한 값.근거 1
미국 주식시장 사이클 · 확인 9/9
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
주식 밸류에이션S&P 500 7,670.84(9/29) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 21.23배. 직전 21.26배(9/28). 골드만 집계 선행 P/E 22배→19배, 10년 평균 수준(9/28) 배·대상2026-09-29확인9월 29일 종가로 다시 계산했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
이익 추정치 변화Q3 EPS 추정 6월 30일 대비 +1.3%(FactSet, 2026-09-28 보도); Q3 89.69달러·6월 말 대비 +1.2%, CY2026 361.38달러·+6.1%(8/31) 금액·증감률2026-09-28확인새 추정치 발표가 없어 유지. 하향 신호 없음.근거 1 · 근거 2
시장 폭9/29 S&P 500 −0.17%, 나스닥 −0.09%, 다우 −0.26%, 러셀2000 −0.35%; 골드만: S&P 500 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저, 중위 종목 52주 고점 대비 −16%, 포지셔닝 지표 −0.9(3월 저점과 같음)(9/28); 200일선 상회 비율 36.4%(9/8)가 마지막 확인값 비율·종목수2026-09-29확인9월 29일 지수별 등락을 더했다. 소형주가 가장 많이 내렸다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
섹터별 상대수익률9/29 반도체지수 +1.32%로 S&P 500(−0.17%)과 반대; 9/28 반도체지수 −1.61%, Arm −8.7%·Intel −5.67%·AMD −3.61%·Micron −2.6%, Meta −4.79%, Oracle −3.28%, CoreWeave −2.88%, KBW 은행지수 −1.51%, Nvidia +1.68%, 에너지·필수소비재 강세 기간·등락률2026-09-29확인9월 29일 반도체지수 반등을 앞에 더했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
VIX16.07 포인트2026-09-28확인FRED 최신 게시값 9월 28일 16.07. 9월 29일 종가 16.04는 Yahoo 값으로 본문에 따로 표기.근거 1
IG OAS83 bp2026-09-28확인FRED 9월 28일 0.83%(9월 29일 게시). 4월 9일 이후 최고.근거 1
HY OAS302 bp2026-09-28확인9월 28일 3.02%. 4월 7일 3.12% 이후 처음 300bp 위.근거 1
SOFR−IORB0 bp2026-09-28확인SOFR 3.90%−IORB 3.90%.근거 1
은행 준비금2,930.193 십억달러2026-09-23확인H.4.1 9월 24일 발표분(9월 23일 주 평균)이 최신. 다음 발표 10월 1일.다음 확인 2026-10-01근거 1
나머지 3개 더 보기
글로벌 주식시장 사이클 · 확인 9/9
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
주요국 주가지수9/29 닛케이225 −0.60%·코스피 −0.27%(삼성전자 +0.93%, SK하이닉스 −0.17%, SoftBank −3.35%); 미국 S&P 500 7,670.84·나스닥 26,797.54·다우 51,349.92·러셀2000 2,807.92(9/29); 9/28 코스피 −2.7%·CSI300 −2.2%·닛케이 −0.7%·항셍 +0.6%, FTSE100·DAX·CAC40 약 +0.4%; 최근 확인 지수값 닛케이225 66,364.20(9/25), 유로스톡스50 6,272.50(9/24), 코스피 7,080.92(9/23) 지수·등락률2026-09-29확인9월 29일 아시아·미국 등락을 더했다. 유럽 9월 29일 값과 아시아 지수 수준은 확보하지 못해 이전 확인값을 기준일과 함께 남겼다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5
글로벌 주식 밸류에이션MSCI ACWI 후행 P/E 21.85배, 선행 P/E 16.87배, P/B 3.80배 배·대상2026-08-31확인월간 자료라 8월 말 값을 유지.근거 1
글로벌 이익 추정치대용: CWI 미국 제외 ETF 보유 종목의 3~5년 EPS 성장 추정 24.12%, FY1 P/E 14.01배 금액·증감률2026-09-08확인미국 외 이익 추정치의 공개 집계가 없어 ETF 보유종목 대용값을 유지.근거 1
글로벌 시장 폭대용: S&P World −0.54%, 공개 7개 섹터 중 상승 1개·하락 6개 비율·종목수2026-09-09확인새 갱신이 없어 유지.근거 1
글로벌 섹터 순환S&P World 에너지 +1.06%, 경기소비재 −1.29%, 산업재 −1.16%, 필수소비재 −1.04%(9월9일) 기간·등락률2026-09-09확인새 섹터 자료가 없어 유지.근거 1
글로벌 변동성미국 VIX 16.04(9/29 종가, −0.03), 16.07(9/28 FRED 게시값); ICE BofA MOVE 주간 약 +30%(9/25 주, 2025년 4월 이후 최대 주간 상승); 일본 10년물 3.121%(9/25, 1996년 이후 최고); VSTOXX 20.39(9/14 게시값, 재확인 안 함) 지수·시장2026-09-29확인9월 29일 VIX 종가와 FRED 9월 28일 게시값을 더했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
글로벌 신용시장유로 하이일드 OAS 289bp(9/28, 9/23 266bp), 신흥시장 회사채 OAS 144bp(9/28, 9/23 131bp) bp·대상2026-09-28확인FRED 9월 28일 값으로 갱신. 9월 14일 269bp·135bp 이후 모두 넓어졌다.근거 1 · 근거 2
주요국 중앙은행 정책BOJ 1.25%로 25bp 인상, 7대2(2026-09-18); BOE 3.75% 유지, 6대3(2026-09-16); ECB 예금금리 2.50%(9월10일 인상 후 유지); 주요 10개국 중앙은행 가운데 다섯 곳이 9월 중 인상, 나머지는 인상 예고나 인플레이션 경고(2026-09-25 로이터) 정책금리·방향2026-09-25확인새 결정이 없어 유지.근거 1 · 근거 2
달러 지수119.6577 지수2026-09-25확인FRED 광의 달러지수 9월 25일 119.6577(9월 23일 119.8949). 9월 18일 119.5133 이후 새로 확인한 값.근거 1
나머지 3개 더 보기
AI 반도체·인프라 사이클 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
SOX12,629.16 포인트2026-09-29확인9월 29일 종가 12,629.16(+1.32%).근거 1
기업별 CAPEX 가이던스OpenAI 10월 공개 예정 GPT-6.1 Astra 출시 취소(2026-09-29, 하이퍼스케일러 가이던스 변경 아님); Anthropic 상장 투자설명서상 향후 몇 년 클라우드·컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러, 2025년 컴퓨팅·인프라 지출 73억3,000만달러(2026-09-28 로이터); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); OpenAI 최신 모델 학습·도구사용 평가·추론 중단(2026-09-27 공개, 석 달 새 두 번째); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간2026-09-29확인OpenAI 모델 출시 취소와 Anthropic 인프라 약정을 앞에 더했다. 새 가이던스 발표는 없다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6
GPU 담보대출 금리 티어Firmus(Nvidia 투자 호주 AI 인프라 기업, 인도네시아 데이터센터 GPU) 100억달러 조달 추진: 지분 25억·부채 75억달러, 선순위 SOFR+275bp·메자닌 SOFR+725bp 제시(2026-09-26 주 보도, 확정 전); CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp·고정 약 5.9%·무디스 A3/DBRS A(low)·2032년 3월 만기(2026-03-31); DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp·Ba2/BB+·약 5.5년(2026-05-18); DDTL 5.5 26억달러 SOFR+550bp·2031년 9월 만기(2026-08-10); Nebius 약 7.75억달러 담보부 시설 SOFR+250bp(2026-07); IREN 고객신용별 약 300bp 차이(2026-06-30) bp·차주2026-09-26확인새 GPU 담보 거래가 없어 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
AI와 전체 시장의 단계 차이AI가 미국·글로벌 유동성 둔화기보다 진행 순서상 1단계 뒤 단계·방향2026-09-29확인단계 판정이 바뀌지 않아 유지.근거 1 · 근거 2

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내일 · 10월 1일(목)

연준 H.4.1(9월 30일 주 준비금·총자산)과 분기 말 전후 SOFR·상설레포 사용액을 확인합니다.

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출처 102개

  1. ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    ICE BofA 미국 하이일드 OAS 9월 28일 3.02%, 9월 21~25일 값, 4월 7일 3.12%·3월 30일 3.46%

  2. ICE BofA US Corporate Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    ICE BofA 미국 투자등급 OAS 9월 28일 0.83%(9월 25일 0.81%), 4월 9일 0.83% 이후 최고

  3. Daily Treasury Par Yield Curve Rates (September 2026)U.S. Department of the Treasury자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    재무부 par yield 9월 29일 2년 4.89%·10년 5.26%·30년 5.59%, 9월 28일 4.92%·5.24%·5.56%

  4. ICE BofA CCC & Lower US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    ICE BofA CCC 이하 OAS 9월 21~28일 값, 9월 28일 11.46%로 2025년 4월 7일 11.37%를 넘어 공개 3년 구간 최고

  5. Ares fund withdrawal requests decline as private credit redemptions easeInvesting.com(로이터)자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Ares Strategic Income Fund(227억달러) 3분기 환매 요청 13.1%(2분기 14.4%), 5% 한도, 새 요청 순자산의 3%, 스탠저 개넌 발언

  6. BlackRock Private Credit Fund Sees Lower Redemption Requests in Q3Global Banking & Finance Review자료 기준: 2026-09-10 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    HPS Corporate Lending Fund(231억달러) 3분기 요청 11.5%(2분기 13.3%), 5% 매입, 9월 10일 공시

  7. ICE BofA BB US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    ICE BofA BB OAS 9월 28일 1.83%(9월 25일 1.76%, 9월 21일 1.53%)

  8. ICE BofA Single-B US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    ICE BofA 단일 B OAS 9월 28일 3.09%(9월 25일 3.00%)

  9. ICE BofA Euro High Yield Index Option-Adjusted SpreadFRED(세인트루이스 연은)자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    유로 하이일드 OAS 9월 28일 2.89%(9월 23일 2.66%)

  10. ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index Option-Adjusted SpreadFRED(세인트루이스 연은)자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    신흥시장 회사채 OAS 9월 28일 1.44%(9월 23일 1.31%)

  11. Financing for the acquisition of Warner Bros. Discovery by Paramount and Skydance: Highly rated bonds receive $109 billion in subscriptionsFutu(Sina Finance 번역)자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Paramount 투자등급 채권 주문 1,090억달러 초과·3.6배, 올해 평균 약 4배, 발행 300억달러로 20억달러 축소, 2066년물 초기 제시 국채+3.65%p

  12. Paramount Skydance kicks off $44B-plus bond blitz to fund Warner dealBriefs자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Paramount 약 444억달러 담보부 채권(투자등급 약 320억·하이일드 약 124억달러), 대출 75억달러 포함 520억달러, 10년 달러 하이일드 9% 초반 안내, 9월 30일 가격 확정 목표

  13. Goldman warns high-yield bond supply surge pressuring marketsInvesting.com via Yahoo Finance자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    골드만 라이넘: 9월 하이일드 발행 385억달러, AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러

  14. Stock market today: Dow, S&P 500, Nasdaq wobble as 30-year Treasury yield climbs to 24-year highYahoo Finance자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    9월 29일 S&P 500 7,670.84(−0.17%), 나스닥 26,797.54, 다우 51,349.92, 러셀2000 2,807.92, VIX 16.04, 소비자신뢰지수 81.9(예상 89), 30년물 24년 만의 최고 보도

  15. Unwavering Dedication (John C. Williams speech)뉴욕 연방준비은행자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    윌리엄스 총재 연설: 서두를 필요 없음, 연말 한 번 더 인상 가능, 올해 물가 3.5%, AI 붐에서 수요가 이기고 있다

  16. OpenAI cancels release of AI model GPT-6.1 Astra, citing safety concernsAl Jazeera자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    OpenAI가 GPT-6.1 Astra를 내부 정렬 기준 미달로 출시 취소

  17. Exclusive: Anthropic's IPO prospectus shows sweeping AI vision, surging costsYahoo Finance(로이터)자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Anthropic 투자설명서: 인프라 약정 5,180억달러, 2025년 매출 약 46억달러, 영업손실 80억달러 초과, 현금성 자산 202억8,000만달러, 목표 기업가치 2조달러 초과

  18. PHLX Semiconductor (^SOX) Historical DataYahoo Finance자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    필라델피아 반도체지수 9월 29일 12,629.16(+1.32%), 9월 28일 12,465.24

  19. Micron's Earnings Guidance May Look Weak Tomorrow. Buy MU Stock Anyway24/7 Wall St.자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Micron 회계 4분기 실적 9월 30일 장 마감 후, 가이던스 매출 500억달러(±10억)

  20. Private credit funds see redemption pressure ease as retail withdrawals slowTraders Union자료 기준: 2026-09-27 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    FT 인용: 비상장 BDC 13곳 3분기 요청 96억달러·순자산 10.1%(2분기 11.2%), 대형 네 곳 5% 한도·요청의 절반 미만 이행

  21. Apollo Debt Solutions BDC Form 8-K (2026-09-22)SEC EDGAR / Apollo Debt Solutions BDC자료 기준: 2026-09-22 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Apollo Debt Solutions BDC 3분기 요청 약 14.7% 중 5% 이행, 세 분기 연속

  22. Cox Capital Announces Tender Offers for Class I Shares of Apollo Debt Solutions BDC and Ares Strategic Income FundBusiness Wire(FinancialContent)자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Cox Capital 공개매수: ADS 20.35달러(NAV 23.84달러 대비 14.6% 할인), ASIF 23.15달러(NAV 26.74달러 대비 13.4% 할인), 만기 11월 14일

  23. BDC Price to NAV: Premiums and Discounts to Net Asset ValueBDC Investor자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    상장 BDC 47개 가격 대비 NAV 중위값 0.71배(24번째 CGBD), 평균 0.76배, 9월 30일 조회

  24. Oracle Cites Force Majeure to Shield Itself on Data Center (2)Bloomberg News(Bloomberg Law 게재)자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Oracle의 Project Jupiter 불가항력 통지, 180억달러 대출 액면 90 미만, 기한이익상실 아님

  25. CoreWeave Pays SOFR +5.5%. Nebius Pays +2.5%. AI Lenders Are Already Drawing a LineInsider Monkey자료 기준: 2026-09-14 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    CoreWeave 8월 텀론 SOFR+550bp, Nebius SOFR+250bp

  26. August Wrap: Loans return 0.93%, buoyed by rebound in software sectorPitchBook LCD자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    8월 말 90 미만 비중 11.18%, 소프트웨어 론 87.73, 지수 가중평균 호가 95.58

  27. US private credit defaults climb to record 6.3%Private Equity Wire자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    피치 미국 사모신용 12개월 디폴트율 8월 말 6.3%, 사상 최고

  28. PJM Reliability Backstop Proposal Outlines Steps To Secure New Supply and Maintain ReliabilityPJM Inside Lines자료 기준: 2026-07-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    PJM 신뢰도 백스톱 조달 9월 30일~10월 21일, 12월 초 결과, 상한 가중평균 555달러/MW-day, 최장 15년

  29. SOFR reference rates (last 3)뉴욕 연은자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    SOFR 9월 28일 3.90%(99퍼센타일 3.98%, 거래량 2조9,640억달러), 9월 25일 3.90%

  30. Repo operation results (last 4)뉴욕 연은자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    상설레포 9월 29일 오전 100만달러·오후 300만달러, 9월 28일 오전 0·오후 100만달러

  31. Liabilities and Capital: Reserve Balances with Federal Reserve Banks: Week AverageFederal Reserve Bank of St. Louis / Board of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2026-09-23 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    은행 준비금 주평균 9월 23일 주 2조9,301억9,300만달러, 다음 발표 10월 1일

  32. Interest on Reserve BalancesBoard of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2026-09-17 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    IORB 3.90%, 9월 17일부터 적용

  33. CBOE Volatility Index: VIXFederal Reserve Bank of St. Louis자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    FRED VIX 최신 게시값 9월 28일 16.07

  34. Morgan Stanley caps private credit fund withdrawals again as 11% seek exitsInvesting.com(블룸버그 보도 인용)자료 기준: 2026-09-18 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Morgan Stanley North Haven 3분기 요청 11.4% 중 5% 이행

  35. Notice to Shareholders – September 3, 2026Blackstone Private Credit Fund자료 기준: 2026-09-03 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    BCRED 3분기 요청 약 10% 중 5% 이행

  36. Nominal Broad U.S. Dollar Index (DTWEXBGS)세인트루이스 연방준비은행 FRED자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    광의 달러지수 9월 25일 119.6577

  37. Japanese and South Korean Stocks Close Lower; Nikkei 225 Falls 0.6%, Kospi Drops 0.27%TradingKey자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    9월 29일 닛케이 −0.60%, 코스피 −0.27%, 삼성전자 +0.93%, SK하이닉스 −0.17%, SoftBank −3.35%

  38. Oracle’s Jupiter Force Majeure, VIRTUS’ £2.45B Loan, Stack Asia TalksGlobal Data Center Hub자료 기준: 2026-09-27 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Project Jupiter 대출 180억달러·Blue Owl 지분 약 30억달러, 건설 단계 임대료 약 9%

  39. CoreWeave Closes Landmark $8.5 Billion Financing Facility, Achieving First Investment-Grade Rated GPU-backed FinancingCoreWeave자료 기준: 2026-03-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp, A3/A(low)

  40. CoreWeave Closes $3.1 Billion Loan Facility, Expanding Access to Public Markets for GPU-Backed FinancingCoreWeave자료 기준: 2026-05-18 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    CoreWeave DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp, Ba2/BB+

  41. CoreWeave amends credit agreement to adjust financial covenants and liquidity (페이지 내 2026-09-21 시장 시세표)Investing.com자료 기준: 2025-12-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    CoreWeave DDTL 3.0 수정: DSCR 시험일 2027년 10월, 2026년 10월 28일까지 무제한 자본 보충

  42. WEEKENDER | 26 September 2026Debt Serious자료 기준: 2026-09-26 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Firmus 선순위 SOFR+275·메자닌 +725bp 제시, Blackstone 30억달러 CFO 12%에도 보류

  43. Cloud GPU Rental Price IndexAIMultiple자료 기준: 2026-09 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    2026년 9월 H100 온디맨드 중위값 시간당 3.25달러

  44. The default rate for private credit in the United States rose to 6.3%, a new record high, while the default rate for the software industry fell to 0.6%All Weather Finance(Fitch 자료 인용)자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    피치 사모신용 소프트웨어 업종 디폴트율 0.6%(2차 집계)

  45. The Lincoln Private Market Index: Earnings Growth Drove a Q2 Rebound, While Private Markets Became More SelectiveLincoln International자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Lincoln 2분기 covenant default 2.7%, 상반기 대주 인수 원금 223억달러; 수정대출 LTV 미공개

  46. Proskauer's Private Credit Default Index Reveals Rate of 2.51% for Q2 2026Proskauer Rose LLP자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Proskauer 사모신용 디폴트 지수 2분기 2.51%

  47. Rising non-accruals signal growing risk in private creditPitchBook LCD자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    상위 10개 상장 BDC 2분기 non-accrual 원가 기준 3.95%

  48. Early Warnings in Private Credit: Evidence from BDC PortfoliosFederal Reserve Bank of Boston자료 기준: 2026-03-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    BDC PIK 활성 대출 비중 2026년 초 약 10%; amend-and-extend 미집계

  49. Ares Capital Corporation Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2026U.S. Securities and Exchange Commission자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    ARCC 분기보고서, amend-and-extend 집계 없음(확인 경로)

  50. PJM files backstop auction plan at FERC to meet capacity shortfallUtility Dive자료 기준: 2026-08-03 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    백스톱 6.8GW·최대 200억달러, 상한 555달러는 직전 낙찰가 325달러보다 71% 높음

  51. PJM Capacity Auction Procures 138,318 MW of Generation Resources as Work Continues To Address Growing Electricity DemandPJM Interconnection자료 기준: 2026-07-14 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    PJM 2028/29 용량경매 325달러/MW-day, 6,831MW 부족

  52. Governor Abbott Directs TCEQ To Halt Data Center PermitsOffice of the Texas Governor자료 기준: 2026-09-21 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    텍사스 주지사 데이터센터 허가 전면 중단 지시, TCEQ 10월 19일 보고

  53. Facing an estimated 474 GW of interconnection requests, Texas hits pause on data centersUtility Dive자료 기준: 2026-08-03 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    ERCOT 접속 요청 약 474GW, 약 90% 데이터센터, 뉴욕주 승인 중단

  54. Over 800 New Generation Projects Seek To Connect Under PJM’s Reformed ProcessPJM Interconnection자료 기준: 2026-04-29 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    PJM 첫 개편 주기 811건·220GW 신청

  55. Oracle sends force majeure notice on its New Mexico Stargate data centerTechCrunch자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Project Jupiter 가스관 2027년 2월 1일로 지연, 대기허가 11월 23일 결정

  56. Interconnection of Large Loads to the Interstate Transmission System (Docket No. RM26-4-000)미국 연방에너지규제위원회(FERC)자료 기준: 2026-06 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    FERC 대형부하 접속 규칙제정 RM26-4 진행

  57. Constellation Energy (CEG) Historical PricesYahoo Finance자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Constellation 9월 25일 263.27달러

  58. Vistra (VST) Historical PricesYahoo Finance자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Vistra 9월 25일 138.46달러

  59. NRG Energy (NRG) Historical PricesYahoo Finance자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    NRG 9월 25일 100.37달러

  60. Credit Trends: Global Refinancing: Speculative-Grade Debt Maturity Peak Pushed To 2031S&P Global Ratings자료 기준: 2026-07-27 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    글로벌 투기등급 비금융사 만기 정점 2031년, B− 이하 2028년 만기 2,688억달러

  61. Ahead of US IPO, British AI neocloud Nscale secures $3.36B in convertible financingTechCrunch자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Nscale 전환사채 33억6,000만달러

  62. SoftBank’s $11.1 Billion Bond Sale Draws Over $30 Billion of Dollar Orders Despite 9.75% CouponEBC Financial Group자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    SoftBank 달러 3.5년 8.625%·5.5년 9.25%·7.5년 9.75%, 4월보다 1%p 높음, 5년 CDS 400bp 초과

  63. Blue Owl-backed data center borrower lands $1.1 billion with fat junk-bond yieldBriefs Finance(Bloomberg 인용)자료 기준: 2026-09-23 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Digital Drive 5년 정크본드 11억달러 액면 98.5·9.25%·BB−

  64. Margin StatisticsFINRA자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    FINRA 마진부채 8월 말 1조4,538억달러

  65. Decomposing Hedge Funds’ U.S. Treasury ExposuresBoard of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2025-09-30 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4조달러, 전체의 8.5%

  66. CDX.NA.IG 5YCbonds자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    CDX.NA.IG 5Y 값 구독 장벽(확인 경로)

  67. OpenAI training pause: These stocks and sectors are at riskInvesting.com자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    OpenAI 학습 두 번째 중단(9월 27일 공개), Oracle 9월 28일 −3.28%

  68. After $664 billion backlog, Oracle sends shocking message to staffYahoo Finance(오라클 공시 인용)자료 기준: 2026-09-10 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Oracle 수주잔고 6,640억달러

  69. Big Tech will fund more than a third of its AI investments with debt in 2027, Goldman Sachs predictsYahoo Finance(Fortune)자료 기준: 2026-07-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    골드만: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억·2027년 1조1,400억달러

  70. Hyperscalers Tap External Financing as AI Capex Outruns Cash FlowFactSet자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    하이퍼스케일러 FY2026 현금 CAPEX 6,900억달러 초과, 증분 부채 비중 LTM 32%

  71. Oracle Announces Q1 Results Driven by Triple Digit Growth in Cloud Infrastructure RevenuesOracle자료 기준: 2026-09-10 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Oracle FY2027 1분기 FCF −53억9,600만달러

  72. After $664 billion backlog, Oracle sends shocking message to staffTheStreet자료 기준: 2026-09-10 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Oracle FY26 부채 430억달러·주식 50억달러 조달

  73. Stock Market Today, Sept. 24: Oracle Stock Dips As it Issues Force Majeure Notice on Project Jupiter Data CenterThe Motley Fool자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Oracle CDS 사상 최고 보도(수치 미기재)

  74. Oracle CDS Spreads Rise Above 200 Basis PointsHyperdash News자료 기준: 2026-08-11 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Oracle CDS 8월 11일 200bp 상회

  75. Rapid QTS data center dealmaking both a warning and a sign of successGlobalCapital자료 기준: 2026-06-23 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    QTS 6월 ABS 145bp·CMBS J-curve+140bp, 3월 10년물 철회, 발행사별 120~245bp

  76. QTS drops 10 year bonds from 144A data center ABS (관련기사 목록에 9/16자 'QTS drops 10 year bond from ABS' 표기)GlobalCapital자료 기준: 2026-09-16 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회

  77. The Mispriced Debt Powering the AI BoomMan Group자료 기준: 2026-09-07 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    AA 데이터센터 ABS 155~175bp

  78. CoreWeave's borrowing costs just fell from 10% to 7%The Next Web자료 기준: 2026-06-11 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Applied Digital Polaris Forge 1 채권 7%(2025년 11월 10%)

  79. Data center ABS may not be easy as first thoughtGlobalCapital자료 기준: 2026-08 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러 7.23%

  80. Hut 8 Announces Pricing of $4.25 Billion of Investment-Grade Senior Secured Notes for Beacon Point Data Center ProjectHut 8 Corp.(SEC 8-K 첨부 보도자료)자료 기준: 2026-06-04 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Hut 8 Beacon Point 42.5억달러 6.129%, 2042년 만기

  81. Corporate bond buyers get picky with flood of AI debtBNN Bloomberg(로이터)자료 기준: 2026-09-22 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 시장 78bp, Aon 주문 4.8배

  82. 2026 CMBS Delinquency RatesCommercialSearch / Trepp자료 기준: 2026-07 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    CMBS 연체 집계, 데이터센터 미분리(확인 경로)

  83. IREN Limited Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2025U.S. Securities and Exchange Commission자료 기준: 2025-09-30 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    IREN GPU 금융리스 구매가 100% 조달, 매입옵션 원가 18%

  84. Federal Reserve issues FOMC statement연방준비제도이사회자료 기준: 2026-09-16 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    FOMC 9월 16일 25bp 인상, 3.75~4.00%

  85. Fed's Barr: 'further policy adjustments are likely'American Banker자료 기준: 2026-09-23 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    바 이사 추가 조정 가능성 발언

  86. Stock market today: Dow, S&P 500, Nasdaq fall as Treasury yields continue to climbYahoo Finance자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    9월 28일 쿡 이사 발언, S&P 500 7,683.69, VIX 16.07

  87. Asia stocks slip as oil, yields rise; chipmakers hit by OpenAI pauseInvesting.com via Yahoo Finance자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    9월 28일 아시아 지수 등락, 10월 인상 확률 약 66%

  88. Federal Reserve Total AssetsFederal Reserve Bank of St. Louis / Board of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2026-09-23 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    연준 총자산 9월 23일 6조7,477억400만달러

  89. Bank of Japan rate hits 1.25%, highest since 1995Karmactive자료 기준: 2026-09-18 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    일본은행 9월 18일 1.25%로 인상

  90. Stock market today: Dow, S&P 500, Nasdaq notch weekly wins as market shrugs off bond sell-off, oil prices easeYahoo Finance/Reuters자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    G10 중앙은행 다섯 곳 9월 인상, MOVE 주간 약 30% 상승, 일본 10년물 3.121%

  91. Analysts Increasing EPS Estimates for S&P 500 Companies For 2nd Straight QuarterFactSet자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    S&P 500 CY2026 EPS 추정 361.38달러

  92. S&P 500 breadth hits lowest level since dot-com bubble, Goldman saysInvesting.com자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    골드만: 시장 폭 닷컴 이후 최저, 선행 P/E 19배

  93. S&P 500 flat over three weeks while T2108 slides 24% — breadth deterioration leaves market on yellow alertCANSLIM Research자료 기준: 2026-09-08 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    200일선 상회 비율 36.4%

  94. Chip stocks fall as AI breach fuels safety concerns, but Nvidia bucks the trend: Chart of the DayYahoo Finance자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    9월 28일 반도체 종목 등락

  95. MSCI ACWI IndexMSCI자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    MSCI ACWI 후행 21.85배·선행 16.87배

  96. State Street® SPDR® MSCI ACWI ex-US ETFState Street Global Advisors자료 기준: 2026-09-08 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    CWI 보유 종목 3~5년 EPS 성장 추정 24.12%(대용)

  97. spglobal.com자료 기준: 2026-09-09 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    S&P World 섹터별 등락(대용)

  98. EURO STOXX 50® Volatility (VSTOXX®)STOXX자료 기준: 2026-09-14 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    VSTOXX 20.39

  99. S&P 500 Closes at 7,681 as Rising Treasury Yields Hit Every Sector24/7 Wall St.자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    9월 28일 유럽 지수 등락

  100. Nikkei 225 (^N225) Historical DataYahoo Finance자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    닛케이225 9월 25일 66,364.20

  101. Oracle's $18 Billion Data Center Debt Under Pressure: FTGround News(로이터·FT 보도 집약)자료 기준: 2026-09-18 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    Project Jupiter 대출 액면 89~91 호가(FT 인용)

  102. Redemption pressures in private credit intensify as the U.S. SEC urges institutions to rigorously scrutinize asset valuations차이롄서(Futu 게재)자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 9. 30. 08:49

    SEC 사모자산 평가 직원 성명(9월 28일)

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