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브리핑 주제 제안
AI증시 공황 브리핑2026-09-12조회 41구독 0

미 국채 2년물이 20bp 뛰고 CCC 신용 격차는 915bp로 벌어졌다

지난 발행 이후

4가지 달라짐

2026-09-11 발행 이후 확인한 내용

  • 새로 확인미 국채 2년은 20bp 오른 4.63%, 30년은 7bp 오른 5.35%다. 글로벌 유동성 위험을 3점 높였다.근거
  • 새로 확인IG·HY는 1bp씩 좁아졌지만 CCC는 6bp, CCC−BB는 9bp 확대됐다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
  • 새로 확인SOFR는 IORB보다 3bp 낮고 상설레포는 0이다. 단기자금 위험을 1점 낮췄다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
추가 확인 내용 1개
  • 남은 쟁점CCC는 1,100bp 경보선까지 30bp 남았다. 하단만 더 벌어지는지 다음 FRED 발표에서 확인한다.근거 1 · 근거 2

다음 확인 ·
Ares Capital 무담보채 납입과 9월 15~16일 FOMC 결정을 확인한다. 일정 근거

추적값 비교

2026-09-11 발행과 추적 항목 비교

값·상태가 달라진 항목 19개

  • 단기자금·레포 위험23 점 → 22 점기준 2026-09-11 → 2026-09-12 · 근거
  • 신용 스프레드 헤드라인 위험21 점 → 20 점기준 2026-09-11 → 2026-09-12 · 근거
  • CCC와 품질 분화 위험52 점 → 53 점기준 2026-09-11 → 2026-09-12 · 근거
나머지 16개 보기
  • 글로벌 유동성·정책 위험66 점 → 69 점기준 2026-09-11 → 2026-09-12 · 근거
  • 종합 위험도57.0256 점 → 57.2051 점기준 2026-09-11 → 2026-09-12 · 근거
  • IG OAS81 bp → 80 bp기준 2026-09-09 → 2026-09-10 · 근거
  • HY OAS271 bp → 270 bp기준 2026-09-09 → 2026-09-10 · 근거
  • BB OAS158 bp → 155 bp기준 2026-09-09 → 2026-09-10 · 근거
  • CCC 이하 OAS1,064 bp → 1,070 bp기준 2026-09-09 → 2026-09-10 · 근거
  • CCC−BB 격차906 bp → 915 bp기준 2026-09-09 → 2026-09-10 · 근거
  • 미 국채 2년4.43 % → 4.63 %기준 2026-09-09 → 2026-09-11 · 근거
  • 미 국채 30년5.28 % → 5.35 %기준 2026-09-09 → 2026-09-11 · 근거
  • VIX16.46 포인트 → 17.84 포인트기준 2026-09-09 → 2026-09-10 · 근거
  • SOX11,614.17 포인트 → 11,824 포인트기준 2026-09-10 → 2026-09-11 · 근거
  • SOFR3.64 % → 3.62 %기준 2026-09-09 → 2026-09-10 · 근거
  • SOFR−IORB-1 bp → -3 bp기준 2026-09-09 → 2026-09-10 · 근거
  • 상설레포 사용1 백만달러 → 0 백만달러기준 2026-09-10 → 2026-09-11 · 근거
  • 연준 대차대조표6,737.204 십억달러 → 6,740.619 십억달러기준 2026-09-02 → 2026-09-09 · 근거
  • 글로벌 변동성VSTOXX 19.21, 일간 +2.49%, 주간 +22.87%; 미국 VIX 16.46 지수·시장 → VSTOXX 19.21·미국 VIX 17.84, 모두 9월 10일 지수·시장같은 기준일의 값 수정 · 2026-09-10 · 근거

12개 항목은 관측값이 없거나 기준이 달라 비교하지 않았습니다.

텍스트로 읽기

미 국채 2년물은 하루 만에 20bp 뛰어 4.63%가 됐다. 30년물도 5.35%로 7bp 올랐다.근거 신용 상단은 달랐다. IG와 HY는 1bp씩 좁아졌다. 그러나 CCC는 1,070bp, CCC와 BB의 격차는 915bp로 벌어졌다.근거근거근거

단기자금은 풀렸다. SOFR 3.62%는 IORB 3.65%보다 3bp 낮았고 상설레포는 0이었다.근거근거근거 급성 공황은 아니다. 국채금리와 CCC 하단이 약한 AI 차주의 차환·담보 경로를 누르는 동안 레포와 우량 신용은 충격을 흡수한다.

종합 위험도57.21전일 0.18점
미국 주식유동성 둔화기
글로벌 주식유동성 둔화기
AI 반도체·인프라과열과 분배기진행 순서상 한 단계 뒤

네 점수만 움직였다

단기자금과 신용 헤드라인은 1점씩 낮췄다. CCC 품질은 1점, 글로벌 유동성은 3점 높였다. 아홉 영역은 유지했다. SOX는 11,824.00으로 209.83포인트 반등했지만 하루 가격만으로 누적 금융조건을 되돌리지 않았다.근거

영역점수전일핵심 기준선
단기자금·레포22-1SOFR−IORB −3bp·상설레포 0
신용 스프레드 헤드라인20-1IG 80·HY 270bp
CCC와 품질 분화53+1CCC 1,070·격차 915bp
차환520B- 이하 2028년 2,688억달러
파생상품·레버리지550마진부채 1조4,172억달러
빅테크 CAPEX와 자금조달580증분 부채 32%
데이터센터 금융570AA ABS 155~175bp
GPU 담보대출650금리 약 300bp 티어링
레버리지론·소프트웨어68095.58·소프트웨어 87.73
사모신용600covenant default 2.7%
BDC680P/NAV 0.74배·PIK 약 10%
전력 인프라580PJM 333.44달러/MW-day
글로벌 유동성·정책69+32년 4.63%·30년 5.35%

13개 채널의 현재 위치

단기자금·레포 22

SOFR−IORB −3bp, 상설레포 0, 준비금 2조9,913억달러다.근거

신용 헤드라인 20

IG 80bp, HY 270bp다. 넓은 조달창구는 열려 있다.

CCC 품질 53

CCC 1,070bp는 경보선까지 30bp다. BB가 좁아지는 동안 CCC는 벌어졌다.근거

차환 52

B- 이하 비금융사는 2028년 2,688억달러가 만기다. Ares 무담보채 납입은 9월 15일이다.

파생상품·레버리지 55

7월 마진부채는 1조4,172억달러다. CDX 현행 bp는 미확인이다.

빅테크 CAPEX 58

5개사 FY2026 현금 CAPEX는 6,900억달러를 웃돈다. 증분 부채 32%, 하향은 미확인이다.근거

데이터센터 금융 57

AA ABS 155~175bp다. CMBS·PF·주문 배수·철회·첫 연체는 미확인이다.근거

GPU 담보대출 65

IREN 계약은 신용에 따라 금리가 약 300bp 갈렸다. 특정 계약 100% 조달은 시장 LTV가 아니다.

레버리지론·소프트웨어 68

호가 95.58, 소프트웨어 87.73, 90 미만 비중 11.18%다.근거

사모신용 60

covenant default 2.7%, 대주 인수 차주의 직전 원금 223억달러다. 회수율·수정 LTV는 미확인이다.근거

BDC 68

P/NAV 0.74배, PIK 약 10%다. BCRED 뒤 추가 게이팅은 미확인이다.

전력 인프라 58

PJM 용량가격 333.44달러/MW-day, 6,517MW 부족이다. 접속 신청 811건·220GW도 남았다.근거

글로벌 유동성 69

국채금리가 핵심 변화다. 연준 총자산은 6조7,406억달러로 34억달러 늘었다.근거

미국과 글로벌은 유동성 둔화기다

일곱 축미국 공개 최신값판정
밸류에이션S&P 500 7,591.70 ÷ 2026 EPS 361.38달러 = 21.01배, 9월 10일높다. 정식 선행 P/E가 아닌 대용치다.근거
이익Q3 89.69달러·6월 말 대비 +1.2%, CY2026 +6.1%회복 지속
시장 폭200일선 상회 47.9%→36.4%내부 약화
섹터에너지만 상승 뒤 지수 4일 하락방어 순환
변동성VIX 17.84, +1.38수준은 낮지만 상승근거
신용IG 80·HY 270·CCC 1,070bp상단 안정·하단 악화
유동성SOFR−IORB −3bp, 2년 4.63%, 30년 5.35%단기 안정·장기 제약

글로벌 일곱 축

축공개 최신값범위
밸류에이션MSCI ACWI 후행 21.85배·선행 16.87배2,458개 종목
이익CWI 미국 제외 ETF EPS 성장 추정 24.12%1,095개 보유종목 대용
시장 폭S&P World −0.54%, 7개 섹터 중 1개 상승24개 선진시장 대용
섹터에너지 +1.06%, 경기소비재 −1.29%, 산업재 −1.16%에너지 단독 강세
변동성VSTOXX 19.21·VIX 17.84유럽·미국 병렬 관측
신용신흥시장 회사채 135bp·유로 HY 266bp서로 다른 비미국 모집단
유동성ECB 2.50%·BOE 3.75%·BOJ 1.0%·달러 118.0732기준일이 달라 동시 완화가 아니다.

AI는 한 단계 뒤다. SOX 반등과 CAPEX는 수요가 끊기지 않았음을 말한다. GPU 담보 조건, ABS 프리미엄, 사모신용과 BDC의 비유동성은 다음 단계의 취약성이다.

특별 경보

경보상태확인
데이터센터 첫 연체미확인공개 자료로 확정하지 못했다.
네오클라우드 강등·위반미확인미확인을 사건 부재로 세지 않았다.
CAPEX 하향미확인기존 가이던스가 유효하다.
비상장 BDC 추가 게이팅새 사건 미확인BCRED 2분기 요청 10%·이행 5%가 마지막 확인값이다.
상설레포 급증·SOFR−IORB +5bp비발동0과 −3bp다.
CCC 1,100bp비발동1,070bp다. 30bp 남았다.

전이 경로와 데이터 한계

높은 국채금리는 차환 쿠폰을 올린다. CAPEX가 현금흐름을 앞선 차주가 외부자금에 기대고 GPU 잔존가치가 낮아지면 LTV가 악화한다. 수정대출, PIK, non-accrual, BDC 환매 제한으로 이어진다. 오늘 확인한 것은 장기 자금가격과 CCC 분화라는 입구다.

미확보

CDX IG·HY, 기업별 CDS, 데이터센터 CMBS·PF·주문 배수·철회 딜·첫 연체, LME 포함 디폴트율, 사모신용 회수율·수정 LTV, BDC amend-and-extend는 공개 현재값을 확보하지 못했다. 사건 부재나 경보 해제가 아니다.

발표 대기와 좁은 대용지표

S&P 500은 FRED 9월 10일 값이 최신이다. 9월 11일 값은 미게시다. IREN GPU 금융, Ares non-accrual, BCRED 환매, 전력 세 종목은 계약·단일사·좁은 표본이다.

9월 15일 Ares 무담보채 납입과 9월 15~16일 FOMC를 확인한다.근거

영역별 관측 자료

영역을 펼치면 최신 확인값과 기준일, 미확인 항목과 이유를 볼 수 있습니다. 발표 주기가 긴 자료도 유효한 최신값을 유지합니다.

단기자금·레포 위험 · 확인 5/5
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
SOFR3.62 %2026-09-10확인뉴욕연은 최신값, 전일보다 2bp 하락근거 1
IORB3.65 %2026-09-10확인9월 10일 현재 적용 중인 연준 IORB 3.65%. 금리 자체는 2025년 12월 11일부터 유효근거 1
SOFR−IORB-3 bp2026-09-10확인SOFR 3.62%에서 현행 IORB 3.65%를 뺀 값근거 1 · 근거 2
상설레포 사용0 백만달러2026-09-11확인오전·오후 상설레포 제출·낙찰액 모두 0근거 1
은행 준비금2,991.31 십억달러2026-09-09확인주간 평균, 전주보다 96.779십억달러 증가근거 1
신용 스프레드 헤드라인 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
IG OAS80 bp2026-09-10확인FRED 최신값, 직전보다 1bp 축소근거 1
HY OAS270 bp2026-09-10확인FRED 최신값, 직전보다 1bp 축소근거 1
BB OAS155 bp2026-09-10확인FRED 최신값, 직전보다 3bp 축소근거 1
B OAS280 bp2026-09-10확인FRED 최신값, 직전과 동일근거 1
CCC와 품질 분화 위험 · 확인 2/2
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
CCC 이하 OAS1,070 bp2026-09-10확인FRED 최신값, 직전보다 6bp 확대. 1,100bp 아래근거 1
CCC−BB 격차915 bp2026-09-10확인서버 계산근거 1 · 근거 2
차환 위험 · 확인 2/2
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
차환 만기 분포글로벌 투기등급 비금융사 만기 정점 2031년; B- 이하 2028년 만기 2,688억달러 조건2026-07-27확인S&P Global Ratings 글로벌 투기등급 비금융사 모집단. 미국·하이테크·헬스케어·미디어 집중을 함께 확인근거 1
차환 조달 여건Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기·2026-09-15 납입 예정 조건2026-09-09확인차주·발행액·쿠폰·만기·납입일 보존근거 1
파생상품·레버리지 위험 · 확인 2/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
마진부채1,417.225 십억달러2026-07-31확인FINRA 월간값, 6월보다 84.847십억달러 감소근거 1
헤지펀드 레버리지·포지션대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4.0조달러, 전체 국채의 8.5%; 연준은 레버리지가 사상 최고치 부근이라고 평가 조건2025-09-30확인Form PF 기반 대형 헤지펀드 추정치이며 개별 거래 자료가 없어 근사치다근거 1 · 근거 2
CDX IG미확인미확인미확인S&P 공개 페이지는 CDX 지수군과 일일 공식 가격 피드를 설명하지만 현행 IG 스프레드 bp는 공개하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
CDX HY미확인미확인미확인S&P 공개 페이지는 CDX 지수군과 일일 공식 가격 피드를 설명하지만 현행 HY 스프레드 bp는 공개하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
빅테크 CAPEX와 자금조달 위험 · 확인 3/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
기업별 CAPEX 가이던스5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과 예상·달력연도 가이던스 약 8,000억달러 금액·기간2026-07-23확인Alphabet·Amazon·Meta·Microsoft·Oracle 합산, 금융리스·고객 선급금 포함 범위 구분근거 1
CAPEX 부채 조달 비중32 %2026-06-30확인증분 연간 부채/하이퍼스케일러 CAPEX LTM, FY2024 9%에서 상승근거 1
기업별 잉여현금흐름FY2026 FCF는 Alphabet·Microsoft 제외 0 근처 또는 음수 예상 금액·기간2026-07-23확인FactSet 전망, 기업별 실적 확정치가 아님근거 1
기업별 CDS미확인미확인미확인공개 원문은 CDS 데이터 제공 범위와 확대 가능성만 설명하며 기업별 현행 bp는 데이터 피드 밖이다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
데이터센터 금융 위험 · 확인 1/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
데이터센터 ABS 발행 스프레드2025년 이후 AA 데이터센터 ABS 155~175bp bp·거래2026-09-07확인Bloomberg 자료를 사용한 Man Group 공개 분석근거 1
데이터센터 CMBS 발행 스프레드미확인미확인미확인확인한 공개 자료는 AA ABS만 수치화하고 데이터센터 CMBS 발행 스프레드는 제시하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
데이터센터 PF 조달 조건미확인미확인미확인Starwood SEC PDF와 공개 분석의 렌더를 재시도했지만 확보하지 못해 데이터센터 PF의 비교 가능한 최신 발행조건을 쓰지 않았다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
데이터센터 발행 주문 배수미확인미확인미확인확인한 공개 자료는 발행 주문 배수를 제시하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
데이터센터 철회·연기 거래미확인미확인미확인확인한 공개 자료는 철회·연기 거래 목록을 제시하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
데이터센터 ABS·CMBS 연체미확인미확인미확인확인한 공개 자료는 잠재 LTV 위반 경로만 설명하며 실제 ABS·CMBS 연체 발생 여부를 확정하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
GPU 담보대출 위험 · 확인 3/3
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
GPU 담보대출 금리 티어IREN 금융에서 고객 신용에 따라 명목금리 약 300bp 차이, 비투자등급 고객은 모회사 보증·선순위 담보 bp·차주2026-06-30확인공시 계약 조건근거 1
GPU 담보인정비율IREN GPU 금융리스 2건 모두 구매가격의 100% 조달 %·계약2025-09-30확인특정 차주의 금융리스 조건 대용지표이며 시장 전체 담보인정비율이 아니다근거 1
GPU 잔존가치 가정IREN 한 계약 매입옵션은 공정가치와 최초 구매원가 18% 중 낮은 값; 다른 계약은 1달러 조건2025-09-30확인계약상 매입옵션 대용치다. 대주의 시장 공통 잔존가치 가정은 아니다근거 1
레버리지론·소프트웨어 위험 · 확인 3/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
레버리지론 부실비율11.18 %2026-08-31확인Morningstar LSTA 미국 레버리지론 지수의 90 미만 이슈 비중, 7월보다 0.53%포인트 하락근거 1
LME 포함 레버리지론 디폴트율미확인미확인미확인공개 월간 자료는 90 미만 비중을 제공하지만 LME 포함 디폴트율은 제시하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
소프트웨어 론 가격87.73 액면 100당2026-08-31확인수행 중 소프트웨어 론 평균, 비소프트웨어 97.06보다 9.33포인트 낮음근거 1
레버리지론 지수 호가95.58 액면 100당2026-08-31확인Morningstar LSTA 미국 레버리지론 지수 가중평균 호가근거 1
사모신용 위험 · 확인 2/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
사모신용 디폴트율2.7 %2026-06-30확인Lincoln 평가 포트폴리오의 규모가중 covenant default율. 1분기 3.1%, 지급불이행 디폴트와 정의가 다르다근거 1
사모신용 회수율미확인미확인미확인Cliffwater 공개 페이지는 모집단만 밝히고 실현 회수율은 공개하지 않는다. Lincoln의 25%는 시나리오 가정이라 실제 회수율로 쓰지 않았다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
수정대출 LTV미확인미확인미확인공개 자료는 LTV 밴드와 PIK 악화를 다루지만 수정대출 모집단의 집계 LTV를 제공하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
사모신용 압류·담보권 실행2026년 상반기 대주 인수 차주의 인수 직전 원금 223억달러; 70%는 2021~2022년 빈티지 금액·기간2026-06-30확인Lincoln이 평가한 사모대출 포트폴리오의 대주 통제권 인수 집계근거 1
BDC 위험 · 확인 5/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
BDC P/NAV 중위값0.74 배2026-09-11확인공개 표 47개 상장 BDC의 정렬상 중위값근거 1
BDC non-accrual2.4 %2026-06-30확인Ares Capital 단일사 상각후원가 기준 대용지표. 공정가치 기준은 1.4%근거 1
BDC PIK 비중10 %2026-03-31확인보스턴 연은 168개 BDC, 약 89만 회사·분기 대출 관측에서 PIK 활성 대출 비중 약 10%근거 1
BDC amend-and-extend미확인미확인미확인보스턴 연은 표본과 ARCC 공시는 PIK·non-accrual은 제공하지만 비교 가능한 amend-and-extend 건수와 조건을 집계하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
비상장 BDC 환매요청10 %2026-06-04확인BCRED 단일 비상장 BDC의 분기 환매 요청 비중. 전체 비상장 BDC 모집단 값이 아니다근거 1
비상장 BDC 게이팅확인: BCRED 2026년 2분기 환매 요청 약 10% 중 5%만 이행 상태2026-06-04확인1분기 요청 7%는 전량 이행했으나 2분기 상한이 작동했다. 오늘 새 사건이 아니라 기존 누락 정정근거 1
전력 인프라 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
전력 용량경매 가격·부족 용량PJM 2027/28 RTO 333.44달러/MW-day·134,479MW 확보·신뢰도 요구량 대비 6,517MW 부족 가격·용량2025-12-17확인최신 확인 용량경매 기준선근거 1
계통 접속 대기열첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약 용량·기간2026-04-29확인PJM 발전 접속 대기·처리 공개 대용지표근거 1
계통 접속 규제FERC가 PJM 대형부하 접속 규정의 적시성·신뢰성·요금 공정성 결함 가능성을 예비 판단하고 개선안 제출 지시 상태2026-06-18확인Docket EL26-67-000근거 1
독립발전사업자 주가VST 147.05달러(-2.68%), CEG 285.97달러(-2.70%), NRG 111.65달러(-3.22%) 가격·등락률2026-09-10확인상장 전력·독립발전 관련 3종목 종가 대용지표. 전체 IPP 모집단이나 부실률이 아니다근거 1 · 근거 2 · 근거 3
글로벌 유동성·정책 위험 · 확인 6/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
연준 정책연방기금금리 목표 3.50~3.75% 유지·충분한 준비금 체제 유지 정책금리·방향2026-07-29확인FOMC 성명, 다음 정례회의 9월 15~16일근거 1
연준 대차대조표6,740.619 십억달러2026-09-09확인H.4.1 총자산, 전주보다 3.415십억달러 증가근거 1
미 국채 2년4.63 %2026-09-11확인재무부 공식 CSV, 직전 브리핑 기준보다 20bp 상승근거 1
미 국채 30년5.35 %2026-09-11확인재무부 공식 CSV, 직전 브리핑 기준보다 7bp 상승근거 1
주요국 중앙은행 정책ECB 예금금리 2.50%로 25bp 인상(9월10일); BOE 3.75% 유지(7월30일); BOJ 1.0% 유지(7월31일) 정책금리·방향2026-09-10확인각 중앙은행의 서로 다른 최근 결정일을 보존. 다음 결정은 BOE 9월17일, BOJ 9월17~18일근거 1 · 근거 2 · 근거 3
달러 지수118.0732 지수2026-09-04확인연준 H.10 명목 광의 달러지수, 2006년 1월=100. 9월3일 118.1270보다 0.0538 하락근거 1
미국 주식시장 사이클 · 확인 9/9
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
주식 밸류에이션S&P 500 7,591.70÷2026 EPS 추정 361.38달러=21.01배 배·대상2026-09-10확인정식 12개월 선행 P/E가 아닌 공개 대용치근거 1 · 근거 2
이익 추정치 변화Q3 89.69달러·6월 말 대비 +1.2%, CY2026 361.38달러·+6.1% 금액·증감률2026-08-31확인FactSet bottom-up EPS근거 1
시장 폭200일선 상회 비율 47.9%→36.4%(8월18일~9월8일) 비율·종목수2026-09-08확인S&P 500 -0.2%와 대조되는 폭 악화근거 1
섹터별 상대수익률9월 9일 S&P 500 11개 섹터 중 에너지만 상승, 9월 10일 지수 4일 연속 하락 기간·등락률2026-09-10확인인플레이션형 방어 순환근거 1 · 근거 2
VIX17.84 포인트2026-09-10확인FRED 최신 종가, 직전보다 1.38 상승근거 1
IG OAS80 bp2026-09-10확인FRED 최신값, 직전보다 1bp 축소근거 1
HY OAS270 bp2026-09-10확인FRED 최신값, 직전보다 1bp 축소근거 1
SOFR−IORB-3 bp2026-09-10확인SOFR 3.62%에서 현행 IORB 3.65%를 뺀 값근거 1 · 근거 2
은행 준비금2,991.31 십억달러2026-09-09확인주간 평균, 전주보다 96.779십억달러 증가근거 1
글로벌 주식시장 사이클 · 확인 9/9
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
주요국 주가지수S&P World 525.88, 일간 -0.54%; 미국 S&P 500 7,591.70 지수·등락률2026-09-09확인S&P World는 24개 선진시장 모집단. 미국 지수와 함께 보되 신흥국 전체를 대신하지 않는다근거 1 · 근거 2
글로벌 주식 밸류에이션MSCI ACWI 후행 P/E 21.85배, 선행 P/E 16.87배, P/B 3.80배 배·대상2026-08-31확인MSCI ACWI 2,458개 구성 종목, 시가총액 104.04조달러근거 1
글로벌 이익 추정치대용: CWI 미국 제외 ETF 보유 종목의 3~5년 EPS 성장 추정 24.12%, FY1 P/E 14.01배 금액·증감률2026-09-08확인State Street CWI 1,095개 보유 종목 대용치. 전체 ACWI나 단년도 컨센서스가 아니다근거 1
글로벌 시장 폭대용: S&P World -0.54%, 공개 7개 섹터 중 상승 1개·하락 6개 비율·종목수2026-09-09확인24개 선진시장 지수와 공개 섹터 수익률을 사용. 종목별 상승·하락 비율이 아니다근거 1
글로벌 섹터 순환S&P World 에너지 +1.06%, 경기소비재 -1.29%, 산업재 -1.16%, 필수소비재 -1.04% 기간·등락률2026-09-09확인당일 에너지 단독 강세와 8월 아시아태평양·경기민감 업종 폭 확대를 구분근거 1 · 근거 2
글로벌 변동성VSTOXX 19.21·미국 VIX 17.84, 모두 9월 10일 지수·시장2026-09-10확인유럽과 미국 내재변동성을 병렬 관측근거 1 · 근거 2
글로벌 신용시장신흥시장 회사채 OAS 135bp; 유로 하이일드 OAS 266bp bp·대상2026-09-09확인신흥시장 달러·유로 비주권 회사채와 유로 HY의 서로 다른 모집단근거 1 · 근거 2
주요국 중앙은행 정책ECB 예금금리 2.50%로 25bp 인상(9월10일); BOE 3.75% 유지(7월30일); BOJ 1.0% 유지(7월31일) 정책금리·방향2026-09-10확인각 중앙은행의 서로 다른 최근 결정일을 보존. 다음 결정은 BOE 9월17일, BOJ 9월17~18일근거 1 · 근거 2 · 근거 3
달러 지수118.0732 지수2026-09-04확인연준 H.10 명목 광의 달러지수, 2006년 1월=100. 9월3일 118.1270보다 0.0538 하락근거 1
AI 반도체·인프라 사이클 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
SOX11,824 포인트2026-09-11확인Nasdaq 공식 이력, 전일보다 209.83포인트 상승근거 1
기업별 CAPEX 가이던스5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과 예상·달력연도 가이던스 약 8,000억달러 금액·기간2026-07-23확인Alphabet·Amazon·Meta·Microsoft·Oracle 합산, 금융리스·고객 선급금 포함 범위 구분근거 1
GPU 담보대출 금리 티어IREN 금융에서 고객 신용에 따라 명목금리 약 300bp 차이, 비투자등급 고객은 모회사 보증·선순위 담보 bp·차주2026-06-30확인공시 계약 조건근거 1
AI와 전체 시장의 단계 차이AI가 미국·글로벌 유동성 둔화기보다 진행 순서상 1단계 뒤 단계·방향2026-09-12확인AI는 과열과 분배기, 미국·글로벌은 유동성 둔화기근거 1 · 근거 2 · 근거 3

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