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미국 정크본드 가산금리가 엿새 연속 벌어져 308bp에 이르렀습니다

30초 요약지난 발행 이후 · 6가지 달라짐

다음 확인 · 내일 · 10월 2일(금)미국 9월 고용보고서가 나옵니다. 10월 인상 확률과 장기금리 방향, 그리고 분기 말 이후 상설레포 사용이 줄었는지를 함께 확인합니다.

  1. 새 자료 반영미국 하이일드 가산금리가 9월 29일 308bp로 9월 22일부터 여섯 거래일 연속 넓어졌습니다. CCC 이하는 1,157bp로 2023년 10월 이후 최고를 다시 썼고, 이번에는 BB·B·CCC가 함께 벌어져 최하단만 빠지는 모습이 아니었습니다.
  2. 새 자료 반영FERC가 PJM의 신뢰도 백스톱 조달을 받아들이면서도 효력을 2027년 2월 28일로 정지해, 9월 30일 시작 예정이던 6,831MW 부족분 긴급 조달이 열리지 않았습니다.
  3. 새 자료 반영상장 BDC의 가격 대비 순자산 중위값이 0.71배에서 0.68배로 내려갔고, 호주 Metrics Credit Partners는 감사인이 평가 가정을 문제 삼아 재무제표 서명을 거부한 뒤 비상장 펀드 환매를 멈췄습니다.
자세히 · 나머지 3개 · 근거·추적값 비교

2026-09-30 발행 이후 확인한 내용

  • 새 자료 반영미국 하이일드 가산금리가 9월 29일 308bp로 9월 22일부터 여섯 거래일 연속 넓어졌습니다. CCC 이하는 1,157bp로 2023년 10월 이후 최고를 다시 썼고, 이번에는 BB·B·CCC가 함께 벌어져 최하단만 빠지는 모습이 아니었습니다.근거 1 · 근거 2
  • 새 자료 반영FERC가 PJM의 신뢰도 백스톱 조달을 받아들이면서도 효력을 2027년 2월 28일로 정지해, 9월 30일 시작 예정이던 6,831MW 부족분 긴급 조달이 열리지 않았습니다.근거
  • 새 자료 반영상장 BDC의 가격 대비 순자산 중위값이 0.71배에서 0.68배로 내려갔고, 호주 Metrics Credit Partners는 감사인이 평가 가정을 문제 삼아 재무제표 서명을 거부한 뒤 비상장 펀드 환매를 멈췄습니다.근거 1 · 근거 2
추가 확인 내용 3개
  • 새 자료 반영Goldman Sachs 비상장 BDC의 3분기 환매 요청은 2%로 다른 대형 펀드(10~14.7%)와 크게 갈렸습니다.근거
  • 새 자료 반영8월 PCE 물가가 3.4%로 예상보다 낮아 10월 인상 확률이 약 37%로 내려왔지만 10년물은 5.29%, 30년물은 5.64%로 더 올랐습니다.근거 1 · 근거 2
  • 남은 쟁점Micron의 강한 실적과 전망에도 반도체지수는 보합이었고 코스피 AI 대형주는 3분기에 청산됐습니다. 칩 수요의 증거가 AI 인프라 차주의 조달 조건 개선으로 이어질지는 아직 확인되지 않았습니다.근거 1 · 근거 2
추적값 비교

2026-09-30 발행과 추적 항목 비교

값·상태가 달라진 항목 35개

  • 신용 스프레드 헤드라인 위험29 점 → 31 점기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • CCC와 품질 분화 위험62 점 → 63 점기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 사모신용 위험65 점 → 66 점기준 2026-09-28 → 2026-09-30 · 근거
나머지 32개 보기
  • BDC 위험77 점 → 78 점기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 전력 인프라 위험67 점 → 69 점기준 2026-09-21 → 2026-09-29 · 근거
  • 종합 위험도64.7436 점 → 65.2564 점기준 2026-09-29 → 2026-09-30
  • IG OAS83 bp → 84 bp기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • HY OAS302 bp → 308 bp기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • BB OAS183 bp → 189 bp기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • CCC 이하 OAS1,146 bp → 1,157 bp기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • CCC−BB 격차963 bp → 968 bp기준 2026-09-28 → 2026-09-29
  • 미 국채 2년4.89 % → 4.88 %기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 미 국채 30년5.59 % → 5.64 %기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • VIX16.07 포인트 → 16.04 포인트기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • S&P 5007,670.84 포인트 → 7,651.54 포인트기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • SOX12,629.16 포인트 → 12,628.62 포인트기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • BDC P/NAV 중위값0.71 배 → 0.68 배기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • SOFR3.9 % → 3.88 %기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • SOFR−IORB0 bp → -2 bp기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 상설레포 사용4 백만달러 → 1,200 백만달러기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • B OAS309 bp → 316 bp기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거
  • 차환 조달 여건Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러(투자등급 약 320억→300억달러로 20억달러 축소·대출로 이전, 하이일드 약 124억달러), 투자등급 주문 1,090억달러 초과·3.6배(올해 달러 투자등급 평균 약 4배), 2066년물 초기 제시 국채+3.65%p, 10년 달러 하이일드 9% 초반 안내, 9월 30일 가격 확정 예정(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(SoftBank 100억달러 포함), 블룸버그 지수 HY 294bp로 4월 이후 최고·CCC 968bp(골드만 라이넘, 2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(Third Point 주도, 즉시 23억6,000만달러·Nvidia 10억달러 11월 중순, 상장 시 주식 전환, 2026-09-25); CoreWeave 금리 100bp 상승 시 이자비용 약 3,000만달러 증가(6월 변동금리 부채 기준, 2026-09-27 보도); Runway Growth Finance(상장 BDC) 2031년 만기 7.75% 채권 가격 확정(2026-09-25); Saratoga Investment(상장 BDC) 2031년 만기 8.00% 채권 2,008만달러 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+ 선순위 무담보) 달러 3.5년 10억달러 8.625%·5.5년 45억달러 9.25%·7.5년 45억달러 9.75%, 유로 4년 7.125%·6년 8.00%, 합계 111억달러, 달러분 주문 300억달러 이상, 4월 같은 만기 7.625%·8.25%보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차, 76MW) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−·동급 평균 대비 약 +2.7%p(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 89~91(2026-09-18)·90 미만(2026-09-24); Applied Digital Polaris Forge 1(CoreWeave 임차) 채권 7%(2026-06, 같은 프로젝트 2025-11 10%); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 투자등급 시장 전체 78bp(2026-09-22); Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기; CoreWeave 3분기 이자비용 가이던스 8.6~9.4억달러; QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·6.129%·2042년 만기(2026-06-04); QTS 3월 ABS 10년 트랜치 철회·5년 선순위 195bp(2026-03); QTS 4월 10년 회사채 46억달러 I-curve+137.5bp 발행 후 유통 약 170bp(2026-04); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건 → Trinity Capital(상장 BDC) 2032년 만기 7.50% 채권 3억5,000만달러 가격 확정(2026-09-30); Oracle 2056년 만기 채권 수익률 8% 초과(2026-09-30 보도); Goldman Sachs Private Credit Corp: 신규 대출 스프레드 2025년 말보다 약 25bp 넓고 약정 조건 대주에 유리, 고레버리지 중견 SaaS 조달 제약(2026-09-30); Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러(투자등급 약 320억→300억달러로 20억달러 축소·대출로 이전, 하이일드 약 124억달러), 투자등급 주문 1,090억달러 초과·3.6배(올해 달러 투자등급 평균 약 4배), 2066년물 초기 제시 국채+3.65%p, 10년 달러 하이일드 9% 초반 안내(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(SoftBank 100억달러 포함), 블룸버그 지수 HY 294bp로 4월 이후 최고·CCC 968bp(골드만 라이넘, 2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(Third Point 주도, 즉시 23억6,000만달러·Nvidia 10억달러 11월 중순, 상장 시 주식 전환, 2026-09-25); CoreWeave 금리 100bp 상승 시 이자비용 약 3,000만달러 증가(6월 변동금리 부채 기준, 2026-09-27 보도); Runway Growth Finance(상장 BDC) 2031년 만기 7.75% 채권 가격 확정(2026-09-25); Saratoga Investment(상장 BDC) 2031년 만기 8.00% 채권 2,008만달러 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+ 선순위 무담보) 달러 3.5년 10억달러 8.625%·5.5년 45억달러 9.25%·7.5년 45억달러 9.75%, 유로 4년 7.125%·6년 8.00%, 합계 111억달러, 달러분 주문 300억달러 이상, 4월 같은 만기 7.625%·8.25%보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차, 76MW) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−·동급 평균 대비 약 +2.7%p(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 89~91(2026-09-18)·90 미만(2026-09-24); Applied Digital Polaris Forge 1(CoreWeave 임차) 채권 7%(2026-06, 같은 프로젝트 2025-11 10%); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 투자등급 시장 전체 78bp(2026-09-22); Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기; CoreWeave 3분기 이자비용 가이던스 8.6~9.4억달러; QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·6.129%·2042년 만기(2026-06-04); QTS 3월 ABS 10년 트랜치 철회·5년 선순위 195bp(2026-03); QTS 4월 10년 회사채 46억달러 I-curve+137.5bp 발행 후 유통 약 170bp(2026-04); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 기업별 CAPEX 가이던스OpenAI 10월 공개 예정 GPT-6.1 Astra 출시 취소(2026-09-29, 하이퍼스케일러 가이던스 변경 아님); Anthropic 상장 투자설명서상 향후 몇 년 클라우드·컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러, 2025년 컴퓨팅·인프라 지출 73억3,000만달러(2026-09-28 로이터); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); OpenAI 최신 모델 학습·도구사용 평가·추론 중단(2026-09-27 공개, 석 달 새 두 번째); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간 → 참고(공급망, 하이퍼스케일러 가이던스 아님): Micron 회계 4분기 매출 542억3,000만달러·다음 분기 전망 약 615억달러(예상 570억달러), HBM 신공장 2곳 2,500억달러 투자(2026-09-30); OpenAI 10월 공개 예정 GPT-6.1 Astra 출시 취소(2026-09-29, 하이퍼스케일러 가이던스 변경 아님); Anthropic 상장 투자설명서상 향후 몇 년 클라우드·컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러, 2025년 컴퓨팅·인프라 지출 73억3,000만달러(2026-09-28 로이터); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); OpenAI 최신 모델 학습·도구사용 평가·추론 중단(2026-09-27 공개, 석 달 새 두 번째); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 비상장 BDC 게이팅Cox Capital 공개매수: Apollo Debt Solutions Class I 주당 20.35달러(8월 말 NAV 23.84달러 대비 14.6% 할인), Ares Strategic Income Fund Class I 23.15달러(NAV 26.74달러 대비 13.4% 할인), 초기 한도 1,500만·1,000만달러, 11월 14일 만기(2026-09-28); Ares Strategic Income Fund(227억달러) 3분기 환매요청 13.1% 중 5% 이행, 2분기 14.4%, 새 요청 순자산의 3%(2026-09-24); HPS Corporate Lending Fund(BlackRock, 231억달러) 3분기 요청 11.5% 중 5% 매입, 2분기 13.3%(2026-09-10 공시); Apollo Debt Solutions BDC(운용자산 259억달러) 3분기 환매요청 약 14.7% 중 5% 이행, 세 분기 연속 한도 작동, 2분기 요청 16.8%(2026-09-22 8-K); Morgan Stanley North Haven Private Income Fund(약 70억달러) 3분기 환매요청 11.4% 중 5% 이행, 세 분기 연속 제한, 요청의 약 3분의 2가 재신청, 10억달러 미만 Morgan Stanley 다른 펀드도 약 7% 요청에 제한(2026-09-18 보도); BCRED 2026년 3분기 환매 요청 약 10% 중 5% 이행, 2분기에 이어 연속 상한 작동(2026-09-03); 2026년 1분기에는 BCRED가 대형 비상장 BDC 중 유일하게 인출을 제한하지 않았고 Blue Owl OTIC 40.7%·OCIC 21.9%의 요청이 제한됐다; 반대 사례로 소형 Stellus Private Credit BDC는 8월 28일 마감 공개매수 응모를 전액 매입 상태 → Goldman Sachs Private Credit Corp 3분기 요청 2%(2분기 3.24%, 1분기 4.99%)로 세 분기 연속 5% 한도 아래, 6월 말 순자산 92억달러(2026-09-30); 참고: 호주 Metrics Credit Partners가 상장 펀드 세 곳 아래 비상장 펀드 환매 일시 중단, 감사인 KPMG 서명 거부·S&P 네 펀드 관찰대상(2026-09-30, BDC 아님·부동산 중심); Cox Capital 공개매수: Apollo Debt Solutions Class I 주당 20.35달러(8월 말 NAV 23.84달러 대비 14.6% 할인), Ares Strategic Income Fund Class I 23.15달러(NAV 26.74달러 대비 13.4% 할인), 초기 한도 1,500만·1,000만달러, 11월 14일 만기(2026-09-28); Ares Strategic Income Fund(227억달러) 3분기 환매요청 13.1% 중 5% 이행, 2분기 14.4%, 새 요청 순자산의 3%(2026-09-24); HPS Corporate Lending Fund(BlackRock, 231억달러) 3분기 요청 11.5% 중 5% 매입, 2분기 13.3%(2026-09-10 공시); Apollo Debt Solutions BDC(운용자산 259억달러) 3분기 환매요청 약 14.7% 중 5% 이행, 세 분기 연속 한도 작동, 2분기 요청 16.8%(2026-09-22 8-K); Morgan Stanley North Haven Private Income Fund(약 70억달러) 3분기 환매요청 11.4% 중 5% 이행, 세 분기 연속 제한, 요청의 약 3분의 2가 재신청, 10억달러 미만 Morgan Stanley 다른 펀드도 약 7% 요청에 제한(2026-09-18 보도); BCRED 2026년 3분기 환매 요청 약 10% 중 5% 이행, 2분기에 이어 연속 상한 작동(2026-09-03); 2026년 1분기에는 BCRED가 대형 비상장 BDC 중 유일하게 인출을 제한하지 않았고 Blue Owl OTIC 40.7%·OCIC 21.9%의 요청이 제한됐다; 반대 사례로 소형 Stellus Private Credit BDC는 8월 28일 마감 공개매수 응모를 전액 매입 상태기준 2026-09-28 → 2026-09-30 · 근거
  • 전력 용량경매 가격·부족 용량PJM 2028/29 RTO 325달러/MW-day(상한, 전년 대비 −2.5%)·UCAP 138,318MW·FRR 포함 149,182MW·예비율 14.7%·신뢰도 기준 6,831MW 부족(권역 전체 미달 첫 사례); 직전 2027/28은 333.44달러/MW-day·134,479MW·6,517MW 부족; 신뢰도 백스톱 조달 지불 용의 상한 가중평균 555달러/MW-day·6.8GW·최장 15년·최대 200억달러, 2026-09-30~10-21 진행·12-02 결과 목표(2026-07-31 FERC 신청) 가격·용량 → PJM 2028/29 RTO 325달러/MW-day(상한, 전년 대비 −2.5%)·UCAP 138,318MW·FRR 포함 149,182MW·예비율 14.7%·신뢰도 기준 6,831MW 부족(권역 전체 미달 첫 사례); 직전 2027/28은 333.44달러/MW-day·134,479MW·6,517MW 부족; 신뢰도 백스톱 조달(지불 용의 상한 가중평균 555달러/MW-day·6.8GW·최장 15년·최대 200억달러)은 FERC가 2026-09-29 수용하되 5개월 정지해 효력일 2027-02-28, 9월 30일 개시 취소·일정 추후 공지, PJM 10월 7일 시장이행위원회 보고 가격·용량기준 2026-08-03 → 2026-09-29 · 근거
  • 계통 접속 대기열ERCOT 접속 요청 약 474GW(텍사스 사상 최고 피크 수요의 5배 초과), 새 전력 요청의 약 90%가 데이터센터, 8월 3일 주지사 감사 지시로 대형부하 Batch Zero 검토 연기(2026-08-03); PJM 첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약(2026-04-29) 용량·기간 → PJM 개편 접속 절차 첫 주기 Phase 1 2026-09-28 시작: 617개 사업·명판 168.6GW(가스 81.1GW·저장 50.1GW·원자력 17.6GW·태양광 9.4GW 등), 신청 811건 중 715건 주기 수용, 심사 1~2년(2026-09-28); ERCOT 접속 요청 약 474GW(텍사스 사상 최고 피크 수요의 5배 초과), 새 전력 요청의 약 90%가 데이터센터, 8월 3일 주지사 감사 지시로 대형부하 Batch Zero 검토 연기(2026-08-03); PJM 첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약(2026-04-29) 용량·기간기준 2026-08-03 → 2026-09-28 · 근거
  • 연준 정책윌리엄스 뉴욕연은 총재 '9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다', '전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다', 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%, 'AI 붐에서 지금까지는 수요가 이기고 있다'(2026-09-29); 쿡 이사 'AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것', 추가 인상은 지표에 달림(2026-09-28); CME FedWatch 10월 인상 확률 약 66%(2026-09-28 아시아 시간)·약 70%(2026-09-28 로이터 인용); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 '추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다'(2026-09-23) 정책금리·방향 → 8월 PCE 물가 전년비 3.4%(예상 3.7%)·근원 3.0%(예상 3.3%), CME FedWatch 10월 인상 확률 약 37%(전일 약 51%, 1주 전 약 71%), 2분기 GDP 확정 연율 2.2%(2026-09-30); 윌리엄스 뉴욕연은 총재 '9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다', '전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다', 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%(2026-09-29); 쿡 이사 'AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것'(2026-09-28); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 '추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다'(2026-09-23) 정책금리·방향기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 주식 밸류에이션S&P 500 7,670.84(9/29) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 21.23배. 직전 21.26배(9/28). 골드만 집계 선행 P/E 22배→19배, 10년 평균 수준(9/28) 배·대상 → S&P 500 7,651.54(9/30) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 21.17배. 직전 21.23배(9/29). 골드만 집계 선행 P/E 22배→19배, 10년 평균 수준(9/28) 배·대상기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 시장 폭9/29 S&P 500 −0.17%, 나스닥 −0.09%, 다우 −0.26%, 러셀2000 −0.35%; 골드만: S&P 500 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저, 중위 종목 52주 고점 대비 −16%, 포지셔닝 지표 −0.9(3월 저점과 같음)(9/28); 200일선 상회 비율 36.4%(9/8)가 마지막 확인값 비율·종목수 → 9/30 S&P 500 −0.25%, 나스닥 +0.24%, 다우 −0.86%, 러셀2000 −0.39%로 대형 기술주 외 하락; 골드만: S&P 500 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저, 중위 종목 52주 고점 대비 −16%, 포지셔닝 지표 −0.9(3월 저점과 같음)(9/28); 200일선 상회 비율 36.4%(9/8)가 마지막 확인값 비율·종목수기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 섹터별 상대수익률9/29 반도체지수 +1.32%로 S&P 500(−0.17%)과 반대; 9/28 반도체지수 −1.61%, Arm −8.7%·Intel −5.67%·AMD −3.61%·Micron −2.6%, Meta −4.79%, Oracle −3.28%, CoreWeave −2.88%, KBW 은행지수 −1.51%, Nvidia +1.68%, 에너지·필수소비재 강세 기간·등락률 → 9/30 기술주만 강세: Alphabet 약 +3%, Amazon·Apple 약 +2%, Microsoft +1.9%, Palo Alto +3.7%로 소프트웨어 강세, 반도체지수 12,628.62로 보합(AMD·Broadcom 약 −1%), Nvidia 3분기 +17%; 9/29 반도체지수 +1.32%; 9/28 반도체지수 −1.61%, Arm −8.7% 기간·등락률기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 주요국 주가지수9/29 닛케이225 −0.60%·코스피 −0.27%(삼성전자 +0.93%, SK하이닉스 −0.17%, SoftBank −3.35%); 미국 S&P 500 7,670.84·나스닥 26,797.54·다우 51,349.92·러셀2000 2,807.92(9/29); 9/28 코스피 −2.7%·CSI300 −2.2%·닛케이 −0.7%·항셍 +0.6%, FTSE100·DAX·CAC40 약 +0.4%; 최근 확인 지수값 닛케이225 66,364.20(9/25), 유로스톡스50 6,272.50(9/24), 코스피 7,080.92(9/23) 지수·등락률 → 9/30 닛케이225 66,753.50(+1.94%), 코스피 6,838.05(−0.48%, 3분기 누적 −18.8%), Stoxx 600 −0.5%(9월 −2.5%·3분기 −1%), SoftBank Group +6.55%; 미국 S&P 500 7,651.54·나스닥 26,861.06·다우 50,906.05·러셀2000 2,796.86(9/30); 최근 확인 지수값 유로스톡스50 6,272.50(9/24) 지수·등락률기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 글로벌 주식 밸류에이션MSCI ACWI 후행 P/E 21.85배, 선행 P/E 16.87배, P/B 3.80배 배·대상 → MSCI ACWI 후행 P/E 21.85배, 선행 P/E 16.87배, P/B 3.80배; 참고: 삼성전자·SK하이닉스 선행 P/E 4~5배(2026-09-30) 배·대상같은 기준일의 값 수정 · 2026-08-31 · 근거
  • 글로벌 섹터 순환S&P World 에너지 +1.06%, 경기소비재 −1.29%, 산업재 −1.16%, 필수소비재 −1.04%(9월9일) 기간·등락률 → Stoxx 600 9/30 대부분 업종 하락: 보험 −1.4%, 은행 −0.8%, 산업재 −0.7%, 영국 유틸리티 +2~2.6%; S&P World 에너지 +1.06%, 경기소비재 −1.29%, 산업재 −1.16%, 필수소비재 −1.04%(9/9) 기간·등락률기준 2026-09-09 → 2026-09-30 · 근거
  • 글로벌 변동성미국 VIX 16.04(9/29 종가, −0.03), 16.07(9/28 FRED 게시값); ICE BofA MOVE 주간 약 +30%(9/25 주, 2025년 4월 이후 최대 주간 상승); 일본 10년물 3.121%(9/25, 1996년 이후 최고); VSTOXX 20.39(9/14 게시값, 재확인 안 함) 지수·시장 → 미국 VIX 16.34(9/30 종가, +0.30), FRED 게시 16.04(9/29); ICE BofA MOVE 주간 약 +30%(9/25 주, 2025년 4월 이후 최대 주간 상승); 일본 10년물 3.121%(9/25, 1996년 이후 최고); VSTOXX 20.39(9/14 게시값, 재확인 안 함) 지수·시장기준 2026-09-29 → 2026-09-30 · 근거
  • 글로벌 신용시장유로 하이일드 OAS 289bp(9/28, 9/23 266bp), 신흥시장 회사채 OAS 144bp(9/28, 9/23 131bp) bp·대상 → 유로 하이일드 OAS 294bp(9/29, 9/28 289bp), 신흥시장 회사채 OAS 147bp(9/29, 9/28 144bp) bp·대상기준 2026-09-28 → 2026-09-29 · 근거

7개 항목은 관측값이 없거나 기준이 달라 비교하지 않았습니다.

‘미국 정크본드 가산금리가 9월 29일 308bp까지 벌어졌는데, 이 확대가 10월 들어서도 이어질까?’의 다음 답도 받아 보세요

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미국 하이일드 회사채 가산금리(ICE BofA HY OAS)
308bp
▲ 6bp9월 28일 302bp 대비
09-2109-29
9월 29일 종가 기준, FRED 9월 30일 게시. 9월 21일 266bp에서 여섯 거래일 연속 넓어졌습니다. 1

미국 정크본드 전체의 가산금리가 9월 29일 308bp로 하루 새 6bp 더 벌어졌습니다. 가산금리는 회사채 금리가 같은 만기 국채보다 얼마나 높은지를 뜻하며, 돈을 떼일 위험에 시장이 매기는 값입니다. 9월 22일부터 하루도 빠짐없이 넓어져 여섯 거래일 동안 42bp가 붙었습니다. 1 이튿날 10년물 국채금리는 5.29%, 30년물은 5.64%로 9월 들어 가장 높았습니다. 2 같은 날 발표된 물가는 예상보다 낮았는데도 장기금리는 내려오지 않았습니다. AI 데이터센터와 네오클라우드처럼 정크본드 시장과 사모신용에서 돈을 빌리는 차주에게는 기준금리와 웃돈이 함께 오르는 구간이 이어지고 있습니다.

특별 표시 CCC OAS 1,100bp 돌파가 유지되고 폭이 더 커졌습니다. 정크본드 최하단 CCC 이하 가산금리는 9월 29일 1,157bp로 하루 새 11bp 넓어졌고, FRED가 공개하는 2023년 10월 이후 구간에서 가장 높은 값을 다시 썼습니다. 3

특별 표시 확인 분기 말인 9월 30일 오후 연준 상설레포(은행이 국채를 맡기고 하루짜리 돈을 빌리는 창구)에서 12억달러가 쓰였습니다. 전날 합계 400만달러보다 크게 늘었고 9월 중 가장 많습니다. 다만 은행 준비금 약 2조9,300억달러에 견주면 0.04% 수준이고, 오전 운영은 0달러였습니다. 담보부 하루짜리 금리(SOFR)도 9월 29일 3.88%로 준비금 이자율(IORB) 3.90%보다 2bp 낮았습니다. 분기 말 하루의 창구 이용으로 보고 급증 경보선에는 미달로 판정했습니다. 4 5 10월 초에도 사용이 이어지는지가 다음 확인 지점입니다.

나머지 특별 표시 항목에는 새로 확인된 사건이 없습니다. 호주의 대형 사모신용 운용사가 환매를 멈춘 일이 있었지만 미국 비상장 BDC가 아니어서 따로 적었습니다.

정크본드 모든 등급이 또 넓어졌습니다

9월 29일에는 하이일드 모든 등급이 전날에 이어 벌어졌습니다. 투자등급도 1bp 넓어져 84bp가 됐습니다.

투자등급(IG)
84bp
▲ 1bp · 9월 28일 대비
9월 22·23일 77bp에서 7bp 확대
BB
189bp
▲ 6bp · 9월 28일 대비
단일 B
316bp
▲ 7bp · 9월 28일 대비
CCC 이하
1,157bp
▲ 11bp · 9월 28일 대비
경보선 1,100bp 위, CCC−BB 격차 968bp
ICE BofA 옵션조정스프레드, 2026년 9월 29일 종가. FRED 9월 30일 게시. 6 7 8

이번에는 한쪽으로 쏠리지 않았습니다. BB가 6bp, 단일 B가 7bp, CCC가 11bp 벌어져 최하단과 상단의 차이(CCC−BB 격차)는 968bp로 5bp만 늘었습니다. 신용이 약한 회사만 빠지는 모습이 아니라 정크본드 전체의 값이 한꺼번에 내려가는 모습입니다.

미국 밖도 같은 방향입니다. 유로 하이일드 가산금리는 9월 29일 294bp로 전날보다 5bp, 신흥시장 회사채는 147bp로 3bp 넓어졌습니다. 9 10 이 확대를 반영해 신용 스프레드 헤드라인 점수를 29점에서 31점으로, CCC와 품질 분화 점수를 62점에서 63점으로 올렸습니다.

물가는 식었는데 장기금리는 더 올랐습니다

9월 30일 발표된 8월 개인소비지출(PCE) 물가는 1년 전보다 3.4% 올라 예상치 3.7%를 밑돌았습니다. 식품·에너지를 뺀 근원 물가도 3.0%로 예상 3.3%보다 낮았습니다. 시카고상품거래소(CME) 집계로 10월 금리 인상 확률은 약 37%로, 하루 전 약 51%, 일주일 전 약 71%에서 내려왔습니다. 11

그런데 국채금리는 앞뒤가 다르게 움직였습니다. 9월 30일 2년물은 4.88%로 1bp 내렸지만 10년물은 5.29%, 20년물은 5.68%, 30년물은 5.64%로 각각 3~5bp 올랐습니다. 2 같은 날 2분기 성장률이 연율 2.2%로 올려 잡히면서, 경제가 뜨거운 채로 높은 금리를 버틴다는 쪽으로 장기물이 움직였습니다. 달러는 9월 한 달 유로 대비 약 2.5% 올랐고, 유로는 9월 29일 2025년 5월 이후 가장 낮은 약 1.13달러까지 내려갔습니다.

단기 금리 부담은 줄고 장기 조달 부담은 커진 날입니다. 두 방향이 맞서 글로벌 유동성·정책 점수는 80점을 유지했습니다. 13개 영역 가운데 가장 높습니다.

PJM의 긴급 전력 조달이 내년 2월로 밀렸습니다

미국 최대 전력망 운영자 PJM이 9월 30일 시작하려던 신뢰도 백스톱 조달이 열리지 않았습니다. 연방에너지규제위원회(FERC)는 9월 29일 PJM 제안을 받아들이면서도 효력을 5개월 정지해 2027년 2월 28일로 미뤘고, 세 가지 쟁점을 더 따지기로 했습니다. PJM은 일정을 다시 알리겠다고 했으며 10월 7일 시장이행위원회에서 경과를 보고합니다. 12 13

이 조달은 2028/29년 용량경매에서 신뢰도 기준에 6,831MW 모자란 부분을 메우려는 일회성 장치였습니다. 지불 용의 상한은 MW-day당 가중평균 555달러로 직전 경매 낙찰가 325달러보다 71% 높았고, 계약은 최장 15년이었습니다. 부족분을 메울 새 발전소 계약이 적어도 다섯 달 늦어진 셈입니다. 같은 주 PJM의 새 접속 절차 1단계에는 617개 발전 사업, 명판 기준 168.6GW가 들어갔고 그 가운데 가스가 81.1GW입니다. 14 이 사업들의 심사는 1~2년이 걸립니다.

전력이 늦게 붙으면 데이터센터 준공과 임대료 개시가 늦어집니다. Oracle이 뉴멕시코 Project Jupiter에 불가항력을 통지한 근거도 가스관과 연료전지 허가 지연이었습니다. 텍사스 주지사의 데이터센터 허가 중단(9월 21일)도 그대로입니다. 전력 공급을 늘리는 제도 장치가 미뤄진 것을 반영해 전력 인프라 점수를 67점에서 69점으로 올렸습니다.

사모신용 펀드는 운용사마다 사정이 크게 갈렸습니다

개인 투자자용 비상장 사모신용 펀드(BDC)의 3분기 환매 요청은 대형 펀드 대부분이 10%를 넘었습니다. 9월 30일 Goldman Sachs Private Credit Corp는 요청이 발행주식의 2%에 그쳤다고 밝혔습니다. 1분기 4.99%, 2분기 3.24%에 이어 세 분기 연속 5% 한도 아래입니다. 15

  1. 1Apollo Debt Solutions BDC14.7%
  2. 2Ares Strategic Income Fund13.1%
  3. 3HPS Corporate Lending Fund(BlackRock)11.5%
  4. 4Morgan Stanley North Haven Private Income11.4%
  5. 5비상장 BDC 13곳 합계(RA Stanger)10.1%
  6. 6Blackstone BCRED10.0%
  7. 7Goldman Sachs Private Credit Corp2.0%
2026년 3분기 환매 요청 비율(발행주식 또는 순자산 대비). 분기 한도는 대부분 5%입니다. 16 17

Goldman 쪽은 투자자 상당수가 자사 자산관리 창구에서 들어와 오래 들고 있는 편이라고 설명했습니다. 같은 서한에서 운용사는 신규 대출 가산금리가 2025년 말보다 약 25bp 넓고, 약정 조건도 빌려주는 쪽에 유리해졌다고 적었습니다. 부채가 많은 중견 소프트웨어(SaaS) 차주는 여전히 돈을 구하기 어렵다고도 했습니다. 대주가 차주를 가려 받는 시장이라는 뜻입니다.

상장 BDC 47곳의 가격 대비 순자산 중위값은 9월 30일 종가 기준 0.68배로 0.71배에서 내려갔습니다. 평균은 0.75배입니다. 18 상장 주식으로 사고파는 BDC가 장부 가치의 3분의 2 남짓에 거래된다는 뜻이고, 9월 28일 장외 매수 제안이 Apollo·Ares 비상장 펀드를 순자산보다 13~15% 싸게 부른 것과 같은 방향입니다. BDC 점수는 가격 하락을 반영해 77점에서 78점으로 올렸습니다. Goldman의 낮은 요청은 누그러뜨리는 근거이지만, 한 운용사의 사정이어서 업계 전체의 요청 비율을 바꾸지는 않습니다.

바다 건너에서는 멈춤이 나왔습니다. 호주 최대급 사모신용 운용사 Metrics Credit Partners(운용자산 약 400억호주달러)는 9월 30일 상장 펀드 세 곳 아래의 비상장 펀드 환매를 일시 중단했습니다. 감사인 KPMG가 비상장 상업용 부동산 지분의 공정가치 가정에 이견을 보이며 연간 재무제표에 서명하지 않았고, 세 상장 펀드는 자산가치를 깎은 뒤 9월 28일부터 거래가 정지된 상태입니다. S&P는 Metrics 도매 펀드 네 곳을 관찰대상에 올렸습니다. 19 20

Metrics의 대출은 부동산 중심이고 AI 인프라와 직접 이어지지 않습니다. 그러나 개인 자금을 받아 비상장 대출을 들고 평가액을 운용사가 매기는 구조는 미국 비상장 BDC와 같습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 9월 28일 사모자산 평가를 엄격히 따지라는 성명을 낸 직후, 감사인이 평가 가정을 문제 삼아 펀드가 멈춘 첫 사례입니다. 이 사건을 반영해 사모신용 점수를 65점에서 66점으로 올렸습니다.

AI 칩 수요는 강했고, 칩 주식은 제자리였습니다

Micron은 9월 30일 장 마감 뒤 회계 4분기 매출 542억3,000만달러를 발표했습니다. 시장 예상 510억7,000만달러를 넘었고 1년 전 113억2,000만달러의 약 네 배입니다. 다음 분기 매출 전망은 약 615억달러로 예상치 570억달러보다 높았습니다. 회사는 고대역폭 메모리(HBM) 공장 두 곳에 2,500억달러를 투자하고 있습니다. 21 데이터센터가 칩을 사들이는 속도가 아직 줄지 않았다는 증거입니다.

반도체지수는 9월 30일 12,628.62로 전날과 거의 같았습니다. 22 한국 코스피는 3분기에 18.8% 내려 세계에서 가장 부진한 시장 가운데 하나가 됐고, 분기 초 AI 거래가 한꺼번에 청산되면서 삼성전자·SK하이닉스의 향후 이익 대비 주가(선행 P/E)는 4~5배로 내려왔습니다. 23 이익은 늘어나는데 값은 먼저 빠진 것입니다. 이익이 정점에 가깝다고 보는 쪽이 늘었다는 뜻이며, 분배기의 모습입니다.

빌려서 짓는 쪽의 부담은 그대로입니다. Oracle의 2056년 만기 채권 수익률은 불가항력 통지 뒤 8%를 넘었고, 주가는 9월 30일 137.30달러로 52주 고점 322.54달러보다 약 57% 낮습니다. 24 설비투자 가이던스를 내린 하이퍼스케일러는 여전히 없어 빅테크 CAPEX와 자금조달 점수는 72점을 유지했습니다.

오늘 바뀌지 않은 핵심 위험

데이터센터 금융은 70점입니다. Oracle이 임차한 Project Jupiter의 은행 약 20곳 건설대출 180억달러는 9월 24일 기준 액면 90 아래에서 호가됩니다. 불가항력 통지는 기한이익상실 사유가 아니지만 인정되면 임대료 개시가 최대 3년 밀립니다. 25 CoreWeave가 빌려 쓸 Digital Drive 데이터센터는 9월 23일 5년 채권을 9.25%에 팔았습니다.

GPU 담보대출은 69점입니다. CoreWeave의 GPU 담보 가산금리는 3월 SOFR+225bp, 5월 +450bp, 8월 +550bp로 벌어졌습니다. 약정 위반을 자본 보충으로 무제한 메울 수 있는 기간은 10월 28일에 끝납니다. 9월 H100 온디맨드 임대가격 중위값은 시간당 3.25달러입니다. 26

레버리지론·소프트웨어는 67점입니다. 액면 90 미만 대출 비중 11.18%, 소프트웨어 론 평균 87.73, 지수 호가 95.58은 모두 8월 말 값이며 9월 값은 10월 초에 나옵니다. 27 차환 위험은 65점입니다. 상장 BDC Trinity Capital은 9월 30일 2032년 만기 7.50% 채권 3억5,000만달러의 가격을 정했습니다. 발행 창구는 열려 있고 금리는 높습니다.

파생상품·레버리지는 58점으로, 마진부채 1조4,538억달러(8월 말)가 최신입니다. 단기자금시장은 24점으로 분기 말 창구 이용을 빼면 조용합니다.

전이 경로와 완화 요인

오늘 확인된 사실은 이렇게 이어집니다. 물가가 식었는데도 장기 국채금리가 올랐고, 정크본드 가산금리는 여섯 거래일 연속 모든 등급에서 넓어졌습니다. AI 인프라 차주는 이 두 가지를 동시에 떠안습니다. 이들이 기대는 전력은 PJM의 긴급 조달이 다섯 달 밀리며 더 늦게 붙게 됐습니다. 대출을 들고 있는 사모신용 쪽에서는 상장 BDC가 장부 가치의 0.68배로 내려왔고, 호주에서는 감사인이 평가를 문제 삼아 펀드가 멈췄습니다. 조달 비용 상승, 전력 지연, 대주의 평가 불신이 한 줄 위에 놓여 있습니다.

완화 요인도 분명합니다. 물가 둔화로 10월 인상 확률이 약 37%까지 내려왔고 2년물도 내렸습니다. 투자등급 가산금리 84bp와 하이일드 308bp는 3월 30일 고점 346bp보다 아직 낮습니다. Micron은 매출과 전망 모두 예상을 넘었고, Goldman 비상장 BDC처럼 환매 요청이 줄어드는 펀드도 있습니다. 단기자금시장에는 분기 말을 빼면 긴장 신호가 없습니다.

13개 영역 점수

0~100점이며 비교 기준은 9월 30일 발표 점수입니다. 다섯 영역이 올랐고 여덟 영역은 근거가 바뀌지 않았습니다.

영역점수9월 30일 대비근거(기준일)
단기자금·레포240SOFR 3.88%로 IORB보다 2bp 낮음(9/29), 상설레포 분기 말 12억달러(9/30), 준비금 2조9,302억달러(9/23 주)
신용 스프레드 헤드라인31+2HY 302→308bp, IG 83→84bp, BB 183→189, B 309→316bp(9/29). 유로 HY 294bp·신흥시장 147bp
CCC와 품질 분화63+1CCC 1,146→1,157bp로 2023년 10월 이후 최고, CCC−BB 963→968bp(9/29)
차환 위험650Trinity Capital 7.50% 2032년물(9/30), Oracle 2056년물 8% 초과. AI 거래 철회 없음
파생상품·레버리지580마진부채 1조4,538억달러(8/31), CDX 절대 수준 미확인
빅테크 CAPEX·자금조달720가이던스 하향 없음. Micron 다음 분기 매출 전망 약 615억달러(9/30)
데이터센터 금융700Project Jupiter 180억달러 대출 액면 90 미만(9/24). 새 발행·연체 없음
GPU 담보대출690CoreWeave 225→450→550bp(3~8월), H100 3.25달러/시간(9월)
레버리지론·소프트웨어67090 미만 11.18%·소프트웨어 론 87.73·지수 호가 95.58(8/31)
사모신용66+1호주 Metrics 감사 서명 거부·환매 중단·S&P 관찰대상(9/30). 피치 디폴트율 6.3%(8/31)
BDC78+1P/NAV 중위 0.71→0.68배(9/30). Goldman 비상장 BDC 요청 2%는 개별 사례
전력 인프라69+2FERC가 PJM 백스톱 조달을 2027-02-28로 정지(9/29), 텍사스 허가 중단 지속
글로벌 유동성·정책80010년 5.29%·30년 5.64%(9/30) 상승 대 PCE 3.4%·10월 인상 확률 약 37%
종합 위험도65.260.5113개 영역 가중평균. 데이터센터·GPU·레버리지론·사모신용·BDC 가중치 2, 빅테크·전력·글로벌 유동성 1.5, 나머지 1
나머지 8개 더 보기

주식시장 단계 판정

미국과 글로벌은 유동성 둔화기, AI 반도체·인프라는 과열과 분배기로 진행 순서상 한 단계 뒤라는 판정을 유지합니다. 신용 축은 한 주 넘게 수축 쪽으로 기울고 있지만 투자등급은 84bp로 낮고, 이익 추정치는 하향되지 않았습니다. 물가 둔화로 단기 금리 부담이 줄어든 것은 유동성 둔화기 안에서의 변화이며 단계를 바꿀 근거로 보지 않았습니다.

축근거(기준일)
밸류에이션S&P 500 7,651.54(9/30) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 21.17배. 골드만 집계 선행 P/E 19배(9/28). MSCI ACWI 선행 16.87배(8/31)
이익 추정치FactSet 3분기 EPS 추정 6월 말 대비 +1.3%(9/28 보도), CY2026 361.38달러(8/31). Micron 다음 분기 전망 예상 상회(9/30)
시장 폭9/30 S&P 500 −0.25%, 나스닥 +0.24%, 다우 −0.86%, 러셀2000 −0.39%로 대형 기술주만 올랐습니다. 골드만: 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저(9/28)
섹터 순환9/30 Alphabet 약 +3%, Microsoft +1.9%, 소프트웨어 강세, 반도체지수 보합. 유럽 Stoxx 600 보험 −1.4%·은행 −0.8%
변동성VIX 16.34(9/30 종가), FRED 게시 16.04(9/29). MOVE 주간 약 +30%(9/25 주)
신용시장IG 84·HY 308·BB 189·B 316·CCC 1,157bp, CCC−BB 968bp(9/29). 유로 HY 294bp·신흥시장 147bp(9/29). 피치 사모신용 디폴트율 6.3%(8/31)
유동성2년 4.88%·10년 5.29%·30년 5.64%(9/30), SOFR−IORB −2bp(9/29), 상설레포 12억달러(9/30), 준비금 2조9,302억달러·연준 총자산 6조7,477억달러(9/23 주), 광의 달러지수 119.6577(9/25)
나머지 1개 더 보기
대상단계근거(기준일)
미국 주식시장유동성 둔화기10년물 5.29%, 정책금리 3.75~4.00%에 연말 추가 인상 시사. PCE 둔화로 10월 인상 확률 약 37%. 이익 추정치 상향 유지, IG 84bp라 신용 수축기로 넘기지 않음(9/30)
글로벌 주식시장유동성 둔화기9/30 닛케이 +1.94%, 코스피 −0.48%(3분기 −18.8%), Stoxx 600 −0.5%(9월 −2.5%). 유로 HY·신흥시장 스프레드 확대(9/29)
AI 반도체·인프라과열과 분배기(1단계 뒤)Micron 사상 최대 실적과 강한 전망에도 반도체지수 보합, 코스피 AI 대형주 선행 P/E 4~5배로 청산. 차주들은 9%대 조달, 건설대출은 액면 90 아래(9/30)

특별 표시 항목

항목상태내용
CCC OAS 1,100bp 돌파돌파 유지·확대1,157bp(9/29). 9/28 1,146bp에서 11bp 확대. 2023년 10월 이후 공개 구간 최고
상설레포 사용 급증·SOFR−IORB 5bp 이상 확대미달분기 말 9/30 오후 12억달러(오전 0), 준비금의 약 0.04%. SOFR 3.88%−IORB 3.90% = −2bp(9/29)
비상장 BDC 추가 게이팅미국 새 사례 없음Goldman 비상장 BDC는 요청 2%로 한도 아래. 호주 Metrics 환매 중단(9/30)은 BDC가 아니어서 사모신용 영역에 반영
데이터센터 ABS·CMBS 첫 연체미확인데이터센터를 분리한 연체 집계가 없습니다. 미발생 확인이 아닙니다
네오클라우드 등급 강등·커버넌트 위반확인 없음신용평가사의 새 조치를 찾지 못했습니다. CoreWeave의 무제한 자본 보충 허용은 10월 28일까지입니다
하이퍼스케일러 캐펙스 가이던스 하향없음새 가이던스 발표가 없었습니다. Micron은 공급 쪽 기업이며 전망을 올렸습니다
확인하지 못한 것
  • 9월 30일 SOFR와 FRED 스프레드(분기 말 값), 연준 H.4.1의 9월 30일 주 준비금·총자산은 확인 시점에 게시되지 않았습니다(발표 대기). H.4.1은 10월 1일 오후 발표 예정입니다.
  • CDX IG·HY의 절대 수준은 S&P DJI·Cbonds 모두 구독자에게만 공개해 확보하지 못했습니다(접근 실패).
  • LME를 포함한 레버리지론 디폴트율은 2026년 값의 원문을 찾지 못했습니다. 검색된 PitchBook 기사는 2025년 4월 기준이었습니다.
  • 레버리지론 9월 말 부실 비중·소프트웨어 론 가격·지수 호가는 10월 초 발표 예정이어서 8월 말 값을 썼습니다(발표 대기).
  • 데이터센터 ABS·CMBS 연체는 분리 집계가 공개되지 않습니다(자료 미공개). 미발생을 뜻하지 않습니다.
  • 사모신용 실현 회수율, 수정대출 LTV, BDC 만기연장(amend-and-extend) 건수는 공개 집계가 없습니다(자료 미공개).
  • Oracle 5년 CDS의 최근 bp 수치, 광의 달러지수의 9월 25일 이후 값, 발전사업자 주가의 9월 25일 이후 값은 이번에 확인하지 못했습니다.

영역별 관측 자료

영역을 펼치면 최신 확인값과 기준일, 미확인 항목과 이유를 볼 수 있습니다. 발표 주기가 긴 자료도 유효한 최신값을 유지합니다.

단기자금·레포 위험5신용 스프레드 헤드라인 위험4CCC와 품질 분화 위험2차환 위험2파생상품·레버리지 위험4빅테크 CAPEX와 자금조달 위험4데이터센터 금융 위험6GPU 담보대출 위험4레버리지론·소프트웨어 위험5사모신용 위험6BDC 위험6전력 인프라 위험4글로벌 유동성·정책 위험6미국 주식시장 사이클9글로벌 주식시장 사이클9AI 반도체·인프라 사이클4
단기자금·레포 위험 · 확인 5/5
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
SOFR3.88 %2026-09-29확인9월 29일 확정값 3.88%(99퍼센타일 3.97%, 거래량 2조9,670억달러). 9월 30일 값은 확인 시점 미게시.근거 1
IORB3.9 %2026-09-17확인9월 17일부터 적용된 현행 IORB로 변경 없음.근거 1
SOFR−IORB-2 bp2026-09-29확인SOFR 3.88%−IORB 3.90%.근거 1
상설레포 사용1,200 백만달러2026-09-30확인분기 말 9월 30일 오전 0달러, 오후 12억달러(전액 국채 담보). 9월 29일 합계 400만달러, 9월 중 기존 최대는 9월 16일 2억5,400만달러.근거 1
은행 준비금2,930.193 십억달러2026-09-23확인9월 23일 주 값이 최신. 9월 30일 주 H.4.1은 10월 1일 오후 발표 예정으로 확인 시점 미게시.근거 1
신용 스프레드 헤드라인 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
IG OAS84 bp2026-09-29확인FRED 9월 29일 0.84%(9월 30일 게시).근거 1
HY OAS308 bp2026-09-29확인9월 29일 3.08%. 9월 22일부터 여섯 거래일 연속 확대.근거 1
BB OAS189 bp2026-09-29확인9월 29일 1.89%.근거 1
B OAS316 bp2026-09-29확인9월 29일 3.16%.근거 1
CCC와 품질 분화 위험 · 확인 2/2
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
CCC 이하 OAS1,157 bp2026-09-29확인9월 29일 11.57%. 경보선 1,100bp 위, 2023년 10월 이후 공개 구간 최고.근거 1
CCC−BB 격차968 bp2026-09-29확인서버 계산근거 1 · 근거 2
차환 위험 · 확인 2/2
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
차환 만기 분포글로벌 투기등급 비금융사 만기 정점 2031년; B− 이하 2028년 만기 2,688억달러 조건2026-07-27확인새 집계가 없어 유지.근거 1
차환 조달 여건Trinity Capital(상장 BDC) 2032년 만기 7.50% 채권 3억5,000만달러 가격 확정(2026-09-30); Oracle 2056년 만기 채권 수익률 8% 초과(2026-09-30 보도); Goldman Sachs Private Credit Corp: 신규 대출 스프레드 2025년 말보다 약 25bp 넓고 약정 조건 대주에 유리, 고레버리지 중견 SaaS 조달 제약(2026-09-30); Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러(투자등급 약 320억→300억달러로 20억달러 축소·대출로 이전, 하이일드 약 124억달러), 투자등급 주문 1,090억달러 초과·3.6배(올해 달러 투자등급 평균 약 4배), 2066년물 초기 제시 국채+3.65%p, 10년 달러 하이일드 9% 초반 안내(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(SoftBank 100억달러 포함), 블룸버그 지수 HY 294bp로 4월 이후 최고·CCC 968bp(골드만 라이넘, 2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(Third Point 주도, 즉시 23억6,000만달러·Nvidia 10억달러 11월 중순, 상장 시 주식 전환, 2026-09-25); CoreWeave 금리 100bp 상승 시 이자비용 약 3,000만달러 증가(6월 변동금리 부채 기준, 2026-09-27 보도); Runway Growth Finance(상장 BDC) 2031년 만기 7.75% 채권 가격 확정(2026-09-25); Saratoga Investment(상장 BDC) 2031년 만기 8.00% 채권 2,008만달러 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+ 선순위 무담보) 달러 3.5년 10억달러 8.625%·5.5년 45억달러 9.25%·7.5년 45억달러 9.75%, 유로 4년 7.125%·6년 8.00%, 합계 111억달러, 달러분 주문 300억달러 이상, 4월 같은 만기 7.625%·8.25%보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차, 76MW) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−·동급 평균 대비 약 +2.7%p(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 89~91(2026-09-18)·90 미만(2026-09-24); Applied Digital Polaris Forge 1(CoreWeave 임차) 채권 7%(2026-06, 같은 프로젝트 2025-11 10%); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 투자등급 시장 전체 78bp(2026-09-22); Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기; CoreWeave 3분기 이자비용 가이던스 8.6~9.4억달러; QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·6.129%·2042년 만기(2026-06-04); QTS 3월 ABS 10년 트랜치 철회·5년 선순위 195bp(2026-03); QTS 4월 10년 회사채 46억달러 I-curve+137.5bp 발행 후 유통 약 170bp(2026-04); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건2026-09-30확인Trinity Capital 발행, Oracle 장기채 수익률, Goldman BDC의 신규 대출 조건 언급을 앞에 더했다. 나머지는 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6 · 근거 7
파생상품·레버리지 위험 · 확인 2/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
마진부채1,453.8 십억달러2026-08-31확인8월 말 값이 최신이며 9월 집계는 10월 발표.근거 1
헤지펀드 레버리지·포지션대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4.0조달러, 전체 국채의 8.5%; 연준은 레버리지가 사상 최고치 부근이라고 평가 조건2025-09-30확인새 분기 자료가 없어 유지.근거 1
CDX IG미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. CDX.NA.IG 절대 스프레드는 S&P DJI·Cbonds 모두 구독 이용자에게만 공개한다. 이번에는 다시 시도하지 않았다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
CDX HY미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. CDX.NA.HY 절대 스프레드는 Cbonds 페이지에서 가려져 있고 구독이 필요하다. 이번에는 다시 시도하지 않았다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
빅테크 CAPEX와 자금조달 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
기업별 CAPEX 가이던스참고(공급망, 하이퍼스케일러 가이던스 아님): Micron 회계 4분기 매출 542억3,000만달러·다음 분기 전망 약 615억달러(예상 570억달러), HBM 신공장 2곳 2,500억달러 투자(2026-09-30); OpenAI 10월 공개 예정 GPT-6.1 Astra 출시 취소(2026-09-29, 하이퍼스케일러 가이던스 변경 아님); Anthropic 상장 투자설명서상 향후 몇 년 클라우드·컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러, 2025년 컴퓨팅·인프라 지출 73억3,000만달러(2026-09-28 로이터); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); OpenAI 최신 모델 학습·도구사용 평가·추론 중단(2026-09-27 공개, 석 달 새 두 번째); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간2026-09-30확인Micron 실적과 전망을 참고로 앞에 더했다. 하이퍼스케일러의 새 가이던스 발표는 없다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6
CAPEX 부채 조달 비중32 %2026-06-30확인실적 기준 2026년 중반 LTM 32%가 최신.근거 1
기업별 잉여현금흐름Oracle FY2027 1분기 실제 FCF −53억9,600만달러; S&P의 Oracle FY2027 잉여영업현금흐름 전망 −420억달러; FY26 부채 430억달러+주식 50억달러 조달 금액·기간2026-09-10확인새 분기 실적이 없어 유지.근거 1
기업별 CDSOracle 5년 CDS 사상 최고 경신(2026-09-24 Bloomberg·Motley Fool 보도, bp 수치 원문 미확인); Oracle 약 200bp(2026-07-30)→215bp 초과(2026-07-28 보도, 2025년 말 약 145bp)→다시 200bp 상회(2026-08-11), 2054년 만기 채권 수익률 7.8%; NVIDIA 78bp·Meta 93bp(2026-07-30); CDX IG 지수 약 53bp(2026-07-30); Amazon·Alphabet·Microsoft 약 49bp(2026-07-17); 참고: SoftBank 5년 CDS 400bp 초과(2026-09 넷째 주, 6월 약 280bp) bp·기준일2026-09-24확인새 CDS 수치가 없어 유지. Oracle 2056년물 수익률 8% 초과는 채권 수익률이라 차환 조달 여건에 기록.근거 1 · 근거 2
데이터센터 금융 위험 · 확인 5/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
데이터센터 ABS 발행 스프레드QTS 6월 ABS 8.7억달러 5년 선순위 최종 I-curve+145bp(최초 제시 160bp에서 축소, 2026-06-23); QTS 3월 ABS 5년 선순위 195bp(가이던스 상단, 2026-03); 발행사별 5년물 CloudHQ·Compass 약 120bp, Flexential 245bp(2026-04); 2025년 이후 AA 데이터센터 ABS 155~175bp 범위(2026-09-07) bp·거래2026-06-23확인새 ABS 발행이 없어 유지.근거 1 · 근거 2
데이터센터 CMBS 발행 스프레드QTS 6월 CMBS 12억6,000만달러, 10년 만기 5개 트랜치, 선순위 J-curve+140bp, 최초 제시금리보다 40~100bp 확대(2026-06) bp·거래2026-06-23확인새 CMBS 발행이 없어 유지.근거 1
데이터센터 PF 조달 조건Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW, Oracle 임차, Stack/Blue Owl·BorderPlex 개발) 은행 약 20곳 건설대출 180억달러+Blue Owl 지분 약 30억달러, 대출 호가 액면 89~91(2026-09-18 FT)·90 미만(2026-09-24 Bloomberg), Oracle 불가항력 통지(2026-09-24, 기한이익상실 아님, 인정 시 임대료 개시 최대 3년 유예), 건설 단계 임대료 약 9%·완공 후 약 11% 수익률(2026-09-27 보도); Digital Drive(버지니아 리치먼드 인근, 76MW, CoreWeave 15년·29억4,000만달러 임차, 가동 2027~2028년) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Applied Digital Polaris Forge 1(150MW, CoreWeave 임차) 채권 수익률 7%(2026-06, 같은 프로젝트 2025-11 10%); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·투자등급·수익률 7.23%(2026-08, 마이크로소프트 임차 조지아); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·고정 6.129%·2042년 11월 만기·2030년부터 분할상환·352MW·임차인 AA− 이상(2026-06-04) 조건2026-09-27확인새 대출 호가·발행이 없어 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
데이터센터 발행 주문 배수QTS 6월 ABS 8.7억달러에서 복수 트랜치가 3배 이상 초과청약, 한 트랜치는 주문 보증 포함 12배 초과(2026-06-23); 비AI 비교 사례로 Aon 135억달러 인수금융 채권에 주문 650억달러(4.8배, 2026-09-22), Paramount 투자등급 채권 3.6배(2026-09-29) 배·거래2026-09-29확인데이터센터 발행의 새 주문 배수는 없다. 유지.근거 1 · 근거 2
데이터센터 철회·연기 거래QTS 3월 ABS에서 10년 만기 트랜치 철회(5억1,000만달러 예정, 5년물로 대체); QTS 9월 안정화자산 ABS 14.7억달러에서 10년 만기 트랜치 철회(2026-09-16). 같은 발행사의 올해 두 번째 사례 거래2026-09-16확인데이터센터 발행의 새 철회 사건이 없다.근거 1
데이터센터 ABS·CMBS 연체미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. Trepp CMBS 연체율은 데이터센터를 분리하지 않는다. Project Jupiter는 은행 대출이며 기한이익상실이 아니다. 미발생 확인이 아니다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
GPU 담보대출 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
GPU 담보대출 금리 티어Firmus(Nvidia 투자 호주 AI 인프라 기업, 인도네시아 데이터센터 GPU) 100억달러 조달 추진: 지분 25억·부채 75억달러, 선순위 SOFR+275bp·메자닌 SOFR+725bp 제시(2026-09-26 주 보도, 확정 전); CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp·고정 약 5.9%·무디스 A3/DBRS A(low)·2032년 3월 만기(2026-03-31); DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp·Ba2/BB+·약 5.5년(2026-05-18); DDTL 5.5 26억달러 SOFR+550bp·2031년 9월 만기(2026-08-10); Nebius 약 7.75억달러 담보부 시설 SOFR+250bp(2026-07); IREN 고객신용별 약 300bp 차이(2026-06-30) bp·차주2026-09-26확인새 GPU 담보 거래가 없어 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
GPU 담보인정비율IREN GPU 금융리스 2건 모두 구매가격의 100% 조달 %·계약2025-09-30확인새 공시에 담보인정비율이 없어 유지.근거 1
GPU 잔존가치 가정IREN 한 계약 매입옵션은 공정가치와 최초 구매원가 18% 중 낮은 값; 다른 계약은 1달러 조건2025-09-30확인새 공시에 잔존가치 가정이 없어 유지.근거 1
GPU 온디맨드 임대가격(H100)월간3.25 달러/시간2026-09확인2026년 9월 H100 온디맨드 중위값이 최신 월간 값.근거 1
레버리지론·소프트웨어 위험 · 확인 4/5
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
레버리지론 부실비율11.18 %2026-08-31확인8월 말 값 유지. 9월 집계는 10월 초 발표.다음 확인 2026-10-05근거 1
LME 포함 레버리지론 디폴트율미확인미확인미확인10월 1일 검색에서 찾은 PitchBook 이중 트랙 디폴트율 기사는 2025년 4월 말 기준(4.38%)이라 현재값이 아니다. 피치 발표 요약(ABI)은 앞선 확인에서 HTTP 403이었다. 2026년 값의 원문은 확보하지 못했다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
소프트웨어 론 가격87.73 액면 100당2026-08-31확인8월 말 값 유지.다음 확인 2026-10-05근거 1
레버리지론 지수 호가95.58 액면 100당2026-08-31확인8월 말 값이 최신. 9월 집계는 10월 초 발표.다음 확인 2026-10-05근거 1
사모신용 소프트웨어 디폴트율월간0.6 %2026-08-31확인피치 8월 집계의 소프트웨어 업종 값 유지. 2차 집계 매체로 확인한 값.근거 1
사모신용 위험 · 확인 4/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
사모신용 디폴트율2.7 %2026-06-30확인Lincoln 2분기 covenant default율 유지. 정의가 좁아 피치 6.3%와 같은 지표가 아니다.근거 1
사모신용 디폴트율(피치)월간6.3 %2026-08-31확인8월 말 6.3%로 사상 최고. 9월 집계는 아직 나오지 않았다.근거 1
사모신용 디폴트율(Proskauer)분기2.51 %2026-06-30확인2026년 2분기 값 유지. 3분기 지수는 10월 이후 발표.근거 1
사모신용 회수율미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. Cliffwater 지수 페이지는 모집단만 밝히고 실현 회수율을 공개하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
수정대출 LTV미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. Lincoln은 소프트웨어 대출의 LTV 구간별 공정가치만 공개하고 수정대출 모집단의 집계 LTV는 제공하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
사모신용 압류·담보권 실행2026년 상반기 대주 인수 차주의 인수 직전 원금 223억달러; 70%는 2021~2022년 빈티지 금액·기간2026-06-30확인새 반기 집계가 없어 유지.근거 1
BDC 위험 · 확인 5/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
BDC P/NAV 중위값0.68 배2026-09-30확인10월 1일 조회(9월 30일 종가 반영) 47개 중 24번째 CGBD 0.68배. 평균 0.75배.근거 1
BDC non-accrual3.95 %2026-06-30확인상위 10개 상장 BDC 원가 기준 2분기 값 유지. 3분기 공시는 11월.근거 1
BDC PIK 비중10 %2026-03-31확인새 표본이 없어 유지.근거 1
BDC amend-and-extend미확인미확인미확인9월 24일 확인 결과를 유지한다. 보스턴 연은 표본과 ARCC 분기보고서는 만기연장 수정 건수를 집계하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
비상장 BDC 환매요청10.1 %2026-09-27확인비상장 BDC 13곳 3분기 요청 순자산의 10.1%(RA Stanger)가 최신 집계. Goldman 2%는 단일 펀드 값이라 게이팅 항목에 기록.근거 1
비상장 BDC 게이팅Goldman Sachs Private Credit Corp 3분기 요청 2%(2분기 3.24%, 1분기 4.99%)로 세 분기 연속 5% 한도 아래, 6월 말 순자산 92억달러(2026-09-30); 참고: 호주 Metrics Credit Partners가 상장 펀드 세 곳 아래 비상장 펀드 환매 일시 중단, 감사인 KPMG 서명 거부·S&P 네 펀드 관찰대상(2026-09-30, BDC 아님·부동산 중심); Cox Capital 공개매수: Apollo Debt Solutions Class I 주당 20.35달러(8월 말 NAV 23.84달러 대비 14.6% 할인), Ares Strategic Income Fund Class I 23.15달러(NAV 26.74달러 대비 13.4% 할인), 초기 한도 1,500만·1,000만달러, 11월 14일 만기(2026-09-28); Ares Strategic Income Fund(227억달러) 3분기 환매요청 13.1% 중 5% 이행, 2분기 14.4%, 새 요청 순자산의 3%(2026-09-24); HPS Corporate Lending Fund(BlackRock, 231억달러) 3분기 요청 11.5% 중 5% 매입, 2분기 13.3%(2026-09-10 공시); Apollo Debt Solutions BDC(운용자산 259억달러) 3분기 환매요청 약 14.7% 중 5% 이행, 세 분기 연속 한도 작동, 2분기 요청 16.8%(2026-09-22 8-K); Morgan Stanley North Haven Private Income Fund(약 70억달러) 3분기 환매요청 11.4% 중 5% 이행, 세 분기 연속 제한, 요청의 약 3분의 2가 재신청, 10억달러 미만 Morgan Stanley 다른 펀드도 약 7% 요청에 제한(2026-09-18 보도); BCRED 2026년 3분기 환매 요청 약 10% 중 5% 이행, 2분기에 이어 연속 상한 작동(2026-09-03); 2026년 1분기에는 BCRED가 대형 비상장 BDC 중 유일하게 인출을 제한하지 않았고 Blue Owl OTIC 40.7%·OCIC 21.9%의 요청이 제한됐다; 반대 사례로 소형 Stellus Private Credit BDC는 8월 28일 마감 공개매수 응모를 전액 매입 상태2026-09-30확인Goldman 비상장 BDC의 한도 아래 요청(9/30)과 호주 Metrics 환매 중단(9/30, 참고)을 앞에 더했다. 미국 비상장 BDC의 새 게이팅은 없다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6 · 근거 7 · 근거 8
전력 인프라 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
전력 용량경매 가격·부족 용량PJM 2028/29 RTO 325달러/MW-day(상한, 전년 대비 −2.5%)·UCAP 138,318MW·FRR 포함 149,182MW·예비율 14.7%·신뢰도 기준 6,831MW 부족(권역 전체 미달 첫 사례); 직전 2027/28은 333.44달러/MW-day·134,479MW·6,517MW 부족; 신뢰도 백스톱 조달(지불 용의 상한 가중평균 555달러/MW-day·6.8GW·최장 15년·최대 200억달러)은 FERC가 2026-09-29 수용하되 5개월 정지해 효력일 2027-02-28, 9월 30일 개시 취소·일정 추후 공지, PJM 10월 7일 시장이행위원회 보고 가격·용량2026-09-29확인FERC의 9월 29일 정지 명령으로 백스톱 조달 일정이 2027년 2월 이후로 밀렸다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
계통 접속 대기열PJM 개편 접속 절차 첫 주기 Phase 1 2026-09-28 시작: 617개 사업·명판 168.6GW(가스 81.1GW·저장 50.1GW·원자력 17.6GW·태양광 9.4GW 등), 신청 811건 중 715건 주기 수용, 심사 1~2년(2026-09-28); ERCOT 접속 요청 약 474GW(텍사스 사상 최고 피크 수요의 5배 초과), 새 전력 요청의 약 90%가 데이터센터, 8월 3일 주지사 감사 지시로 대형부하 Batch Zero 검토 연기(2026-08-03); PJM 첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약(2026-04-29) 용량·기간2026-09-28확인PJM Phase 1 진입 규모를 앞에 더했다.근거 1 · 근거 2
계통 접속 규제텍사스 주지사, TCEQ에 ERCOT·수자원개발위원회 감사 완료 전까지 데이터센터 허가 전면 중단과 모든 주 기관의 관련 승인 보류 지시, TCEQ 10월 19일 이행 보고, 다음 회기 데이터센터 인센티브 폐지 추진(2026-09-21); 텍사스 8월 3일 ERCOT 접속 절차 데이터센터 감사 전 추가 승인 중단(2026-08-03); 뉴욕주 데이터센터 신규 승인 최대 1년 중단(2026-07); Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW) 전력: 주 토지청의 반복된 허가 거부로 Energy Transfer 가스관 가동이 약 6개월 밀려 2027-02-01 예정, Bloom 연료전지 대기허가는 주 환경부가 2026-11-23까지 결정(2026-09-24 보도), 이 전력 문제를 근거로 Oracle이 불가항력 통지; FERC가 PJM 대형부하 접속 규정의 결함 가능성을 예비 판단하고 개선안 제출 지시(2026-06-18); 대형부하 접속 규칙은 Docket No. RM26-4에서 진행 중이며 2025년 12월 명령은 PJM에 병설 대형부하 요금 규정 마련을 지시 상태2026-09-21확인접속 규제의 새 발표가 없어 유지. FERC의 백스톱 정지는 용량 조달 항목에 기록.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
독립발전사업자 주가CEG 263.27달러(+0.63%); VST 138.46달러(+0.38%); NRG 100.37달러(+2.58%) 가격·등락률2026-09-25확인9월 25일 종가가 마지막 확인값. 이번에 재수집하지 않았다.근거 1
글로벌 유동성·정책 위험 · 확인 6/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
연준 정책8월 PCE 물가 전년비 3.4%(예상 3.7%)·근원 3.0%(예상 3.3%), CME FedWatch 10월 인상 확률 약 37%(전일 약 51%, 1주 전 약 71%), 2분기 GDP 확정 연율 2.2%(2026-09-30); 윌리엄스 뉴욕연은 총재 '9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다', '전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다', 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%(2026-09-29); 쿡 이사 'AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것'(2026-09-28); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 '추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다'(2026-09-23) 정책금리·방향2026-09-30확인9월 30일 PCE와 인상 확률 변화를 앞에 더했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
연준 대차대조표6,747.704 십억달러2026-09-23확인H.4.1 9월 24일 발표분이 최신. 9월 30일 주 값은 10월 1일 오후 발표 예정.근거 1
미 국채 2년4.88 %2026-09-30확인재무부 9월 30일 값.근거 1
미 국채 30년5.64 %2026-09-30확인재무부 9월 30일 값. 10년물 5.29%, 20년물 5.68%.근거 1
주요국 중앙은행 정책BOJ 1.25%로 25bp 인상, 7대2(2026-09-18); BOE 3.75% 유지, 6대3(2026-09-16); ECB 예금금리 2.50%(9월10일 인상 후 유지); 주요 10개국 중앙은행 가운데 다섯 곳이 9월 중 인상, 나머지는 인상 예고나 인플레이션 경고(2026-09-25 로이터) 정책금리·방향2026-09-25확인새 결정이 없어 유지.근거 1 · 근거 2
달러 지수119.6577 지수2026-09-25확인9월 25일 값이 마지막 확인값. 이후 값은 이번에 신뢰할 수 있게 확인하지 못했다. 유로 대비 달러는 9월 약 2.5% 상승(로이터 보도).근거 1
미국 주식시장 사이클 · 확인 9/9
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
주식 밸류에이션S&P 500 7,651.54(9/30) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 21.17배. 직전 21.23배(9/29). 골드만 집계 선행 P/E 22배→19배, 10년 평균 수준(9/28) 배·대상2026-09-30확인9월 30일 종가로 다시 계산했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
이익 추정치 변화Q3 EPS 추정 6월 30일 대비 +1.3%(FactSet, 2026-09-28 보도); Q3 89.69달러·6월 말 대비 +1.2%, CY2026 361.38달러·+6.1%(8/31) 금액·증감률2026-09-28확인새 추정치 발표가 없어 유지. 하향 신호 없음.근거 1 · 근거 2
시장 폭9/30 S&P 500 −0.25%, 나스닥 +0.24%, 다우 −0.86%, 러셀2000 −0.39%로 대형 기술주 외 하락; 골드만: S&P 500 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저, 중위 종목 52주 고점 대비 −16%, 포지셔닝 지표 −0.9(3월 저점과 같음)(9/28); 200일선 상회 비율 36.4%(9/8)가 마지막 확인값 비율·종목수2026-09-30확인9월 30일 지수별 등락을 더했다. 나스닥만 올랐다.근거 1 · 근거 2
섹터별 상대수익률9/30 기술주만 강세: Alphabet 약 +3%, Amazon·Apple 약 +2%, Microsoft +1.9%, Palo Alto +3.7%로 소프트웨어 강세, 반도체지수 12,628.62로 보합(AMD·Broadcom 약 −1%), Nvidia 3분기 +17%; 9/29 반도체지수 +1.32%; 9/28 반도체지수 −1.61%, Arm −8.7% 기간·등락률2026-09-30확인9월 30일 소프트웨어 강세와 반도체 보합을 앞에 더했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
VIX16.04 포인트2026-09-29확인FRED 최신 게시값 9월 29일 16.04. 9월 30일 종가 16.34는 Yahoo 값으로 본문에 따로 표기.근거 1
IG OAS84 bp2026-09-29확인FRED 9월 29일 0.84%(9월 30일 게시).근거 1
HY OAS308 bp2026-09-29확인9월 29일 3.08%. 9월 22일부터 여섯 거래일 연속 확대.근거 1
SOFR−IORB-2 bp2026-09-29확인SOFR 3.88%−IORB 3.90%.근거 1
은행 준비금2,930.193 십억달러2026-09-23확인9월 23일 주 값이 최신. 9월 30일 주 H.4.1은 10월 1일 오후 발표 예정으로 확인 시점 미게시.근거 1
나머지 3개 더 보기
글로벌 주식시장 사이클 · 확인 9/9
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
주요국 주가지수9/30 닛케이225 66,753.50(+1.94%), 코스피 6,838.05(−0.48%, 3분기 누적 −18.8%), Stoxx 600 −0.5%(9월 −2.5%·3분기 −1%), SoftBank Group +6.55%; 미국 S&P 500 7,651.54·나스닥 26,861.06·다우 50,906.05·러셀2000 2,796.86(9/30); 최근 확인 지수값 유로스톡스50 6,272.50(9/24) 지수·등락률2026-09-30확인9월 30일 아시아·유럽·미국 값을 갱신했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
글로벌 주식 밸류에이션MSCI ACWI 후행 P/E 21.85배, 선행 P/E 16.87배, P/B 3.80배; 참고: 삼성전자·SK하이닉스 선행 P/E 4~5배(2026-09-30) 배·대상2026-08-31확인MSCI 월간 값은 8월 말 유지. 한국 반도체 대형주 선행 P/E를 참고로 더했다.근거 1 · 근거 2
글로벌 이익 추정치대용: CWI 미국 제외 ETF 보유 종목의 3~5년 EPS 성장 추정 24.12%, FY1 P/E 14.01배 금액·증감률2026-09-08확인미국 외 이익 추정치의 공개 집계가 없어 ETF 보유종목 대용값을 유지.근거 1
글로벌 시장 폭대용: S&P World −0.54%, 공개 7개 섹터 중 상승 1개·하락 6개 비율·종목수2026-09-09확인새 갱신이 없어 유지.근거 1
글로벌 섹터 순환Stoxx 600 9/30 대부분 업종 하락: 보험 −1.4%, 은행 −0.8%, 산업재 −0.7%, 영국 유틸리티 +2~2.6%; S&P World 에너지 +1.06%, 경기소비재 −1.29%, 산업재 −1.16%, 필수소비재 −1.04%(9/9) 기간·등락률2026-09-30확인유럽 9월 30일 업종 등락을 앞에 더했다.근거 1 · 근거 2
글로벌 변동성미국 VIX 16.34(9/30 종가, +0.30), FRED 게시 16.04(9/29); ICE BofA MOVE 주간 약 +30%(9/25 주, 2025년 4월 이후 최대 주간 상승); 일본 10년물 3.121%(9/25, 1996년 이후 최고); VSTOXX 20.39(9/14 게시값, 재확인 안 함) 지수·시장2026-09-30확인9월 30일 VIX 종가와 FRED 9월 29일 게시값을 갱신했다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
글로벌 신용시장유로 하이일드 OAS 294bp(9/29, 9/28 289bp), 신흥시장 회사채 OAS 147bp(9/29, 9/28 144bp) bp·대상2026-09-29확인FRED 9월 29일 값으로 갱신. 모두 더 넓어졌다.근거 1 · 근거 2
주요국 중앙은행 정책BOJ 1.25%로 25bp 인상, 7대2(2026-09-18); BOE 3.75% 유지, 6대3(2026-09-16); ECB 예금금리 2.50%(9월10일 인상 후 유지); 주요 10개국 중앙은행 가운데 다섯 곳이 9월 중 인상, 나머지는 인상 예고나 인플레이션 경고(2026-09-25 로이터) 정책금리·방향2026-09-25확인새 결정이 없어 유지.근거 1 · 근거 2
달러 지수119.6577 지수2026-09-25확인9월 25일 값이 마지막 확인값. 이후 값은 이번에 신뢰할 수 있게 확인하지 못했다. 유로 대비 달러는 9월 약 2.5% 상승(로이터 보도).근거 1
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AI 반도체·인프라 사이클 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
SOX12,628.62 포인트2026-09-30확인9월 30일 종가 12,628.62(9월 29일 12,629.16).근거 1
기업별 CAPEX 가이던스참고(공급망, 하이퍼스케일러 가이던스 아님): Micron 회계 4분기 매출 542억3,000만달러·다음 분기 전망 약 615억달러(예상 570억달러), HBM 신공장 2곳 2,500억달러 투자(2026-09-30); OpenAI 10월 공개 예정 GPT-6.1 Astra 출시 취소(2026-09-29, 하이퍼스케일러 가이던스 변경 아님); Anthropic 상장 투자설명서상 향후 몇 년 클라우드·컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러, 2025년 컴퓨팅·인프라 지출 73억3,000만달러(2026-09-28 로이터); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); OpenAI 최신 모델 학습·도구사용 평가·추론 중단(2026-09-27 공개, 석 달 새 두 번째); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간2026-09-30확인Micron 실적과 전망을 참고로 앞에 더했다. 하이퍼스케일러의 새 가이던스 발표는 없다.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6
GPU 담보대출 금리 티어Firmus(Nvidia 투자 호주 AI 인프라 기업, 인도네시아 데이터센터 GPU) 100억달러 조달 추진: 지분 25억·부채 75억달러, 선순위 SOFR+275bp·메자닌 SOFR+725bp 제시(2026-09-26 주 보도, 확정 전); CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp·고정 약 5.9%·무디스 A3/DBRS A(low)·2032년 3월 만기(2026-03-31); DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp·Ba2/BB+·약 5.5년(2026-05-18); DDTL 5.5 26억달러 SOFR+550bp·2031년 9월 만기(2026-08-10); Nebius 약 7.75억달러 담보부 시설 SOFR+250bp(2026-07); IREN 고객신용별 약 300bp 차이(2026-06-30) bp·차주2026-09-26확인새 GPU 담보 거래가 없어 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
AI와 전체 시장의 단계 차이AI가 미국·글로벌 유동성 둔화기보다 진행 순서상 1단계 뒤 단계·방향2026-09-30확인단계 판정이 바뀌지 않아 유지.근거 1 · 근거 2

다음 편 예고

내일 · 10월 2일(금)

미국 9월 고용보고서가 나옵니다. 10월 인상 확률과 장기금리 방향, 그리고 분기 말 이후 상설레포 사용이 줄었는지를 함께 확인합니다.

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출처 90개

  1. ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    ICE BofA 미국 하이일드 OAS 9월 21일 2.66%부터 9월 29일 3.08%까지 일별 값. 여섯 거래일 연속 확대

  2. Daily Treasury Par Yield Curve Rates (September 2026)U.S. Department of the Treasury자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    미 재무부 수익률 곡선 9월 30일 2년 4.88%, 10년 5.29%, 20년 5.68%, 30년 5.64%(9월 29일 4.89·5.26·5.59%)

  3. ICE BofA CCC & Lower US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    ICE BofA CCC 이하 OAS 9월 29일 11.57%(9월 28일 11.46%), 2023년 10월 이후 공개 구간 최고

  4. Repo operation results last 6 (API)Federal Reserve Bank of New York자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    상설레포 9월 30일 오전 0달러·오후 12억달러(국채), 9월 29일 합계 400만달러

  5. SOFR reference rates뉴욕연방준비은행자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    SOFR 9월 29일 3.88%(99퍼센타일 3.97%, 거래량 2조9,670억달러), 9월 28일 3.90%. 9월 30일 값 미게시

  6. ICE BofA US Corporate Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    ICE BofA 미국 투자등급 회사채 OAS 9월 29일 0.84%(9월 28일 0.83%)

  7. ICE BofA BB US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    ICE BofA BB OAS 9월 29일 1.89%(9월 28일 1.83%). CCC−BB 격차 계산에 사용

  8. ICE BofA Single-B US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    ICE BofA 단일 B OAS 9월 29일 3.16%(9월 28일 3.09%)

  9. ICE BofA Euro High Yield Index Option-Adjusted SpreadFRED(세인트루이스 연은)자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    ICE BofA 유로 하이일드 OAS 9월 29일 2.94%(9월 28일 2.89%)

  10. ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index Option-Adjusted SpreadFRED(세인트루이스 연은)자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    ICE BofA 신흥시장 회사채 OAS 9월 29일 1.47%(9월 28일 1.44%)

  11. Stock market today: Dow, S&P 500 post monthly losses in September as Treasury yields climbYahoo Finance자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    9월 30일 미국 증시 종가·VIX 16.34, 8월 PCE 3.4%(예상 3.7%)·근원 3.0%, CME 10월 인상 확률 약 37%, 2분기 GDP 2.2%, 달러 유로 대비 9월 약 2.5% 상승

  12. FERC Accepts PJM Reliability Backstop ProposalPJM Inside Lines자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    FERC가 9월 29일 PJM 백스톱 조달을 수용하되 5개월 정지해 효력일 2027년 2월 28일, 9월 30일 개시 취소, 10월 7일 시장이행위원회 보고

  13. FERC Conditionally Approves PJM Backstop Procurement, Delays ImplementationRTO Insider자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    FERC가 조건부 승인하고 몇 가지 측면을 조사하는 동안 시행을 5개월 정지(ER26-3380)

  14. Over 600 Projects Enter Phase 1 of PJM's New Interconnection ProcessPJM Inside Lines자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    PJM 새 접속 절차 1단계 9월 28일 시작, 617개 사업·168.6GW(가스 81.1GW)

  15. Goldman Sachs private credit BDC redemptions come in below 5% again in Q3PitchBook자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Goldman Sachs Private Credit Corp 3분기 환매 요청 2%(2분기 3.24%, 1분기 4.99%), 신규 대출 스프레드 2025년 말보다 약 25bp 넓음, 고레버리지 중견 SaaS 조달 제약

  16. Private credit funds see redemption pressure ease as retail withdrawals slowTraders Union자료 기준: 2026-09-27 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    비상장 BDC 13곳 3분기 환매 요청 순자산의 10.1%(2분기 11.2%), RA Stanger 집계

  17. Goldman's $18.2bn private credit fund sees redemption requests fall to 2%Private Equity Wire자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    GS Credit 3분기 요청 2%, 다른 대형 비상장 펀드는 10~16% 이상, 분기 청약 약 4억달러

  18. BDC Price to NAV: Premiums and Discounts to Net Asset ValueBDC Investor자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    상장 BDC 47곳 P/NAV 중위 CGBD 0.68배·평균 0.75배(9월 30일 종가), Trinity Capital 7.50% 2032년물 3억5,000만달러 가격 결정

  19. Australia's Metrics freezes some fund redemptions in sign of private credit market stressDevdiscourse(Reuters)자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    로이터: Metrics Credit Partners가 KPMG 서명 거부 뒤 비상장 펀드 환매 일시 중단, 상장 펀드 세 곳 거래정지, S&P 네 펀드 관찰대상

  20. Metrics freezes redemptions as Australian private credit pressures mountPrivate Equity Wire자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Metrics 해당 펀드 이름, Perpetual의 분배금 재투자 중단, ASIC의 공정 대우 경고

  21. Micron beats on earnings and issues strong guidance as data center revenue jumps 11-foldCNBC자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Micron 회계 4분기 매출 542억3,000만달러(예상 510억7,000만달러), 다음 분기 전망 약 615억달러(예상 570억달러), HBM 공장 2,500억달러 투자

  22. PHLX Semiconductor (^SOX) Historical DataYahoo Finance자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    필라델피아 반도체지수 9월 30일 종가 12,628.62(9월 29일 12,629.16)

  23. Japanese and South Korean Stocks Diverge: Nikkei 225 Rises Nearly 2%, Kospi Falls 0.48% After 18.8% Third-Quarter DropTradingKey자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    9월 30일 닛케이 66,753.50(+1.94%), 코스피 6,838.05(−0.48%), 코스피 3분기 −18.8%, 삼성전자·SK하이닉스 선행 P/E 4~5배

  24. Oracle's 8% Bond Yields Are an Oracle Problem, Not an AI ProblemThe Motley Fool자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Oracle 2056년 만기 채권 수익률 8% 초과, 주가 137.30달러·52주 고점 322.54달러, 이자비용 매출의 8%. 필자 해석은 논평

  25. Oracle Cites Force Majeure to Shield Itself on Data Center (2)Bloomberg News(Bloomberg Law 게재)자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Oracle Project Jupiter 불가항력 통지, 180억달러 대출 액면 90 미만, 기한이익상실 아님

  26. CoreWeave Pays SOFR +5.5%. Nebius Pays +2.5%. AI Lenders Are Already Drawing a LineInsider Monkey자료 기준: 2026-09-14 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    CoreWeave 8월 텀론 SOFR+550bp, Nebius SOFR+250bp

  27. August Wrap: Loans return 0.93%, buoyed by rebound in software sectorPitchBook LCD자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    8월 말 레버리지론 90 미만 11.18%, 소프트웨어 론 87.73, 지수 호가 95.58

  28. Liabilities and Capital: Reserve Balances with Federal Reserve Banks: Week AverageFederal Reserve Bank of St. Louis / Board of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2026-09-23 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    은행 준비금 9월 23일 주 2조9,301억9,300만달러가 최신, 다음 발표 10월 1일

  29. Interest on Reserve BalancesBoard of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2026-09-17 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    IORB 3.90%, 9월 17일부터 적용

  30. Federal Reserve Total AssetsFederal Reserve Bank of St. Louis / Board of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2026-09-23 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    연준 총자산 9월 23일 6조7,477억400만달러

  31. How major US stock indexes fared Wednesday 9/30/2026ABC News(AP)자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    AP 집계 9월 30일 S&P 500 7,651.54·다우 50,906.05·나스닥 26,861.06·러셀2000 2,796.86

  32. CBOE Volatility Index: VIXFederal Reserve Bank of St. Louis자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    FRED 게시 VIX 최신값 9월 29일 16.04

  33. PJM files backstop auction plan at FERC to meet capacity shortfallUtility Dive자료 기준: 2026-08-03 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    백스톱 조달 원래 일정·지불 용의 상한 555달러/MW-day·6.8GW·최대 200억달러

  34. PJM Capacity Auction Procures 138,318 MW of Generation Resources as Work Continues To Address Growing Electricity DemandPJM Interconnection자료 기준: 2026-07-14 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    PJM 2028/29 용량경매 325달러/MW-day, 6,831MW 부족

  35. Governor Abbott Directs TCEQ To Halt Data Center PermitsOffice of the Texas Governor자료 기준: 2026-09-21 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    텍사스 주지사 데이터센터 허가 전면 중단 지시(9월 21일), TCEQ 10월 19일 보고

  36. Facing an estimated 474 GW of interconnection requests, Texas hits pause on data centersUtility Dive자료 기준: 2026-08-03 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    ERCOT 접속 요청 약 474GW, 8월 3일 접속 승인 중단, 뉴욕주 승인 중단

  37. Apollo Debt Solutions BDC Form 8-K (2026-09-22)SEC EDGAR / Apollo Debt Solutions BDC자료 기준: 2026-09-22 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Apollo Debt Solutions BDC 3분기 요청 약 14.7% 중 5% 이행

  38. Ares fund withdrawal requests decline as private credit redemptions easeInvesting.com(로이터)자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Ares Strategic Income Fund 3분기 요청 13.1% 중 5% 이행

  39. BlackRock Private Credit Fund Sees Lower Redemption Requests in Q3Global Banking & Finance Review자료 기준: 2026-09-10 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    HPS Corporate Lending Fund 3분기 요청 11.5% 중 5% 매입

  40. Morgan Stanley caps private credit fund withdrawals again as 11% seek exitsInvesting.com(블룸버그 보도 인용)자료 기준: 2026-09-18 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Morgan Stanley North Haven 3분기 요청 11.4% 중 5% 이행

  41. Notice to Shareholders – September 3, 2026Blackstone Private Credit Fund자료 기준: 2026-09-03 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    BCRED 3분기 요청 약 10% 중 5% 이행

  42. Cox Capital Announces Tender Offers for Class I Shares of Apollo Debt Solutions BDC and Ares Strategic Income FundBusiness Wire(FinancialContent)자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Cox Capital이 Apollo·Ares 비상장 BDC 주식을 순자산보다 13~15% 싸게 사겠다는 공개매수

  43. European shares mark first monthly loss in six monthsThe Irish Times(Reuters)자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Stoxx 600 9월 30일 −0.5%, 9월 −2.5%, 3분기 −1%, 보험 −1.4%·은행 −0.8%, 미국 소프트웨어 강세·반도체 약세

  44. Oracle’s Jupiter Force Majeure, VIRTUS’ £2.45B Loan, Stack Asia TalksGlobal Data Center Hub자료 기준: 2026-09-27 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Project Jupiter 은행 대출 180억달러·Blue Owl 지분 약 30억달러, 건설 단계 임대료 약 9%

  45. Oracle sends force majeure notice on its New Mexico Stargate data centerTechCrunch자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Project Jupiter 가스관 2027년 2월 가동 예정, 연료전지 대기허가 11월 23일 결정

  46. Blue Owl-backed data center borrower lands $1.1 billion with fat junk-bond yieldBriefs Finance(Bloomberg 인용)자료 기준: 2026-09-23 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Digital Drive 5년 정크본드 11억달러 9.25%·S&P BB−

  47. CoreWeave Closes Landmark $8.5 Billion Financing Facility, Achieving First Investment-Grade Rated GPU-backed FinancingCoreWeave자료 기준: 2026-03-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    CoreWeave DDTL 4.0 SOFR+225bp·A3

  48. CoreWeave Closes $3.1 Billion Loan Facility, Expanding Access to Public Markets for GPU-Backed FinancingCoreWeave자료 기준: 2026-05-18 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    CoreWeave DDTL 5.0 SOFR+450bp·Ba2/BB+

  49. CoreWeave amends credit agreement to adjust financial covenants and liquidity (페이지 내 2026-09-21 시장 시세표)Investing.com자료 기준: 2025-12-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    CoreWeave DDTL 3.0 수정, 자본 보충 무제한 허용 2026년 10월 28일까지

  50. WEEKENDER | 26 September 2026Debt Serious자료 기준: 2026-09-26 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Firmus 선순위 SOFR+275bp·메자닌 +725bp 제시, Blackstone CFO 보류

  51. Cloud GPU Rental Price IndexAIMultiple자료 기준: 2026-09 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    2026년 9월 H100 온디맨드 임대가격 중위값 시간당 3.25달러

  52. IREN Limited Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2025U.S. Securities and Exchange Commission자료 기준: 2025-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    IREN GPU 금융리스 구매가격 100% 조달, 매입옵션 조건

  53. The default rate for private credit in the United States rose to 6.3%, a new record high, while the default rate for the software industry fell to 0.6%All Weather Finance(Fitch 자료 인용)자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    피치 사모신용 소프트웨어 업종 디폴트율 0.6%(8월 말)

  54. US private credit defaults climb to record 6.3%Private Equity Wire자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    피치 추적 미국 사모신용 12개월 디폴트율 8월 말 6.3%, 사상 최고

  55. The Lincoln Private Market Index: Earnings Growth Drove a Q2 Rebound, While Private Markets Became More SelectiveLincoln International자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Lincoln 2분기 covenant default 2.7%, 상반기 대주 인수 원금 223억달러

  56. Proskauer's Private Credit Default Index Reveals Rate of 2.51% for Q2 2026Proskauer Rose LLP자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Proskauer 사모신용 디폴트 지수 2분기 2.51%

  57. Rising non-accruals signal growing risk in private creditPitchBook LCD자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    상위 10개 상장 BDC non-accrual 원가 기준 3.95%(2분기)

  58. Early Warnings in Private Credit: Evidence from BDC PortfoliosFederal Reserve Bank of Boston자료 기준: 2026-03-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    BDC PIK 활성 대출 비중 약 10%(2026년 초)

  59. Margin StatisticsFINRA자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    FINRA 마진부채 8월 말 1조4,538억달러

  60. Decomposing Hedge Funds’ U.S. Treasury ExposuresBoard of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2025-09-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4조달러·국채의 8.5%

  61. Credit Trends: Global Refinancing: Speculative-Grade Debt Maturity Peak Pushed To 2031S&P Global Ratings자료 기준: 2026-07-27 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    글로벌 투기등급 만기 정점 2031년, B− 이하 2028년 만기 2,688억달러

  62. Financing for the acquisition of Warner Bros. Discovery by Paramount and Skydance: Highly rated bonds receive $109 billion in subscriptionsFutu(Sina Finance 번역)자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Paramount 투자등급 채권 주문 3.6배, 발행 20억달러 축소

  63. Goldman warns high-yield bond supply surge pressuring marketsInvesting.com via Yahoo Finance자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    골드만: 9월 하이일드 발행 385억달러로 올해 최대, AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러

  64. SoftBank’s $11.1 Billion Bond Sale Draws Over $30 Billion of Dollar Orders Despite 9.75% CouponEBC Financial Group자료 기준: 2026-09-24 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    SoftBank 달러 채권 8.625~9.75%, 4월보다 1%p 높음

  65. Rapid QTS data center dealmaking both a warning and a sign of successGlobalCapital자료 기준: 2026-06-23 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    QTS 6월 ABS 145bp·CMBS J+140bp, 3월 ABS 10년물 철회

  66. QTS drops 10 year bonds from 144A data center ABS (관련기사 목록에 9/16자 'QTS drops 10 year bond from ABS' 표기)GlobalCapital자료 기준: 2026-09-16 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회

  67. The Mispriced Debt Powering the AI BoomMan Group자료 기준: 2026-09-07 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    AA 데이터센터 ABS 155~175bp

  68. Corporate bond buyers get picky with flood of AI debtBNN Bloomberg(로이터)자료 기준: 2026-09-22 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 시장 78bp, Aon 주문 4.8배

  69. Hyperscalers Tap External Financing as AI Capex Outruns Cash FlowFactSet자료 기준: 2026-06-30 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    하이퍼스케일러 CAPEX 대비 증분 부채 비중 LTM 32%, FY2026 현금 CAPEX 6,900억달러 초과

  70. Big Tech will fund more than a third of its AI investments with debt in 2027, Goldman Sachs predictsYahoo Finance(Fortune)자료 기준: 2026-07-28 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    골드만: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러

  71. OpenAI cancels release of AI model GPT-6.1 Astra, citing safety concernsAl Jazeera자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    OpenAI GPT-6.1 Astra 출시 취소

  72. Exclusive: Anthropic's IPO prospectus shows sweeping AI vision, surging costsYahoo Finance(로이터)자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Anthropic 투자설명서상 인프라 약정 5,180억달러

  73. Oracle Announces Q1 Results Driven by Triple Digit Growth in Cloud Infrastructure RevenuesOracle자료 기준: 2026-09-10 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Oracle FY2027 1분기 잉여현금흐름 −53억9,600만달러

  74. After $664 billion backlog, Oracle sends shocking message to staffYahoo Finance(오라클 공시 인용)자료 기준: 2026-09-10 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Oracle 수주잔고 6,640억달러

  75. Oracle CDS Spreads Rise Above 200 Basis PointsHyperdash News자료 기준: 2026-08-11 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Oracle CDS 200bp 재상회(8월 11일)

  76. Unwavering Dedication (John C. Williams speech)뉴욕 연방준비은행자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    윌리엄스 총재 '서두를 필요 없다', 연말 추가 인상 가능

  77. Federal Reserve issues FOMC statement연방준비제도이사회자료 기준: 2026-09-16 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    연방기금금리 목표 3.75~4.00%로 25bp 인상

  78. Bank of Japan rate hits 1.25%, highest since 1995Karmactive자료 기준: 2026-09-18 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    일본은행 1.25%로 인상

  79. Stock market today: Dow, S&P 500, Nasdaq notch weekly wins as market shrugs off bond sell-off, oil prices easeYahoo Finance/Reuters자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    G10 중앙은행 다섯 곳 9월 인상, MOVE 주간 약 +30%, 일본 10년물 3.121%

  80. Nominal Broad U.S. Dollar Index (DTWEXBGS)세인트루이스 연방준비은행 FRED자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    광의 달러지수 9월 25일 119.6577이 마지막 확인값

  81. Analysts Increasing EPS Estimates for S&P 500 Companies For 2nd Straight QuarterFactSet자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    CY2026 S&P 500 EPS 추정 361.38달러

  82. Stock market today: Dow, S&P 500, Nasdaq fall as Treasury yields continue to climbYahoo Finance자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    FactSet 3분기 EPS 추정 6월 말 대비 +1.3%

  83. S&P 500 breadth hits lowest level since dot-com bubble, Goldman saysInvesting.com자료 기준: 2026-09-28 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    골드만: 시장 폭 닷컴 버블 이후 최저, 선행 P/E 19배

  84. MSCI ACWI IndexMSCI자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    MSCI ACWI 후행 21.85배·선행 16.87배

  85. State Street® SPDR® MSCI ACWI ex-US ETFState Street Global Advisors자료 기준: 2026-09-08 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    미국 제외 ETF 보유 종목 EPS 성장 추정 24.12%(대용지표)

  86. spglobal.com자료 기준: 2026-09-09 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    S&P World 섹터 등락(9월 9일 대용지표)

  87. Constellation Energy (CEG) Historical PricesYahoo Finance자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    발전사업자 주가 9월 25일 CEG 263.27달러

  88. Interconnection of Large Loads to the Interstate Transmission System (Docket No. RM26-4-000)미국 연방에너지규제위원회(FERC)자료 기준: 2026-06-18 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    FERC 대형부하 접속 규칙 제정 절차(RM26-4)

  89. The Week Ahead: US PCE, jobs report, Micron earningsCMC Markets자료 기준: 2026-09-25 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    9월 고용보고서 10월 2일 발표 일정

  90. Oracle's $18 Billion Data Center Debt Under Pressure: FTGround News(로이터·FT 보도 집약)자료 기준: 2026-09-18 · 읽은 때: 10. 1. 08:50

    Project Jupiter 대출 액면 89~91 호가(FT 인용)

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