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미국 대형 데이터센터 사업 올해 최소 47건 지연·철회·차단

30초 요약지난 발행 이후 · 3가지 달라짐

다음 확인 · 10월 22일(목)연준 주간 대차대조표(H.4.1)로 10월 21일로 끝난 주의 은행 준비금과 총자산을 확인합니다.

  1. 새 자료 반영FT가 18일 RegLayer 자료로 올해 미국 대형 데이터센터 사업 최소 47건이 지연·철회·차단됐다고 보도했고, 번스타인은 계획 파이프라인의 약 35%만 실행 가능하다고 봤습니다. 원인은 계통 접속·인허가·장비 부족·지역 반대입니다. 전력 인프라 점수를 70점에서 71점으로 올렸습니다.
  2. 새 자료 반영오라클 연계 Vantage 데이터센터 건설대출 약 380억달러의 금리가 기준금리+2.5%p로 확인됐습니다. 20여 곳 넘는 대주에 나눠 파는 데 몇 달이 걸렸고 남은 물량은 10억달러 미만입니다. 데이터센터 금융 점수는 76점에 뒀습니다.
  3. 남은 쟁점금요일 뉴욕 하락이 19일 게시될 16일 회사채 가산금리, 특히 경보선 위 CCC 이하 1,278bp에 얼마나 반영될지가 남은 쟁점입니다.
자세히 · 근거·추적값 비교

2026-10-18 발행 이후 확인한 내용

  • 새 자료 반영FT가 18일 RegLayer 자료로 올해 미국 대형 데이터센터 사업 최소 47건이 지연·철회·차단됐다고 보도했고, 번스타인은 계획 파이프라인의 약 35%만 실행 가능하다고 봤습니다. 원인은 계통 접속·인허가·장비 부족·지역 반대입니다. 전력 인프라 점수를 70점에서 71점으로 올렸습니다.근거 1 · 근거 2
  • 새 자료 반영오라클 연계 Vantage 데이터센터 건설대출 약 380억달러의 금리가 기준금리+2.5%p로 확인됐습니다. 20여 곳 넘는 대주에 나눠 파는 데 몇 달이 걸렸고 남은 물량은 10억달러 미만입니다. 데이터센터 금융 점수는 76점에 뒀습니다.근거
  • 남은 쟁점금요일 뉴욕 하락이 19일 게시될 16일 회사채 가산금리, 특히 경보선 위 CCC 이하 1,278bp에 얼마나 반영될지가 남은 쟁점입니다.근거
추적값 비교

2026-10-18 발행과 추적 항목 비교

값·상태가 달라진 항목 5개

  • 전력 인프라 위험70 점 → 71 점기준 2026-10-16 → 2026-10-18 · 근거
  • 종합 위험도68.5641 점 → 68.641 점기준 2026-10-17 → 2026-10-18
  • 차환 조달 여건로이터(2026-10-16): 직접대출 3분기 실행액 497억7,000만달러(전년 대비 −28%, PitchBook/LCD), 3분기 직접대출→신디케이트론 차환 163억9,000만달러 대 반대 방향 26억달러, 1~9월 직접대출 펀드 모금 1,291억5,000만달러(+35%, Preqin), 칼라일은 AI 연산 구축에 사모신용 약 1조달러 필요 전망, SMBC: 완공 가까운 데이터센터 하이일드 선호·먼 사업에 더 큰 보상 요구; 로이터 분석(2026-10-16): 코어위브 2030년물 수익률 500bp 올라 약 16%; 볼타 GPU·데이터센터 대출 최종(TokenPost 2026-10-16): 액면 95센트·기준금리+6.5%p(재출시 제시 97~98·+6.25~6.5%p), 수익률 11% 초과, 2년 조기상환 금지·조기상환 벌칙, 앤트로픽 투자등급 시 금리 인하; 코어위브 2032년물 Tradeweb 약 78센트·수익률 16% 초과(10/15, BigGo 정리), 2031년 10월물 이번 주 약 3센트 하락·5주 연속 주간 하락 예정(로이터, 10/16); 코어위브 주가 10/16 61.39달러(−11.91%)·시가총액 384억달러 대 대출·리스 약 520억달러(Motley Fool); 골드만삭스 라이넘: 이번 주 AI 관련 하이일드 가산금리 25bp 확대, 비AI는 거의 그대로(10/16); FT: 메타·엔비디아·오라클 임대 데이터센터 건설 채권 일부 액면 아래(10/16, 종목·가격은 dc_pf_spread에 기록); 코어위브 무담보 달러채(블룸버그 인용, 2026-10-15): 9% 2031년물 액면 79.9·수익률 15.6%, 9.75% 2031년물 약 78.65·16.2%로 미국 정크본드 최대 하락; 2032년물 10/14 약 14.8%(investingLive); 아시아 AI 데이터센터 AirTrunk 리츠·Firmus·SB Energy 상장 철회·중단(로이터 2026-10-15); 코어위브 무담보 달러채(BondTerminal 2026-10-12): 9.25% 2030-06 20억달러 91.95·최악수익률 12.02%, 9% 2031-02 17.5억달러 87.30·12.90%, 9.75% 2031-10 17.5억달러 85.49·13.88%, 9.625% 2032-07 12.5억달러 83.58·13.83%; 2032년물 10/13 장중 15%·마감 14.5%(블룸버그 차트 인용), 10/14 액면 80센트 아래·G-스프레드 1,000bp 초과(보도); Volta 최종 수익률 범위 11.21~11.75%, 8~9월 SOFR+500bp 첫 시도 불발 뒤 10/9 재출시(2026-10-12 보도); Volta(무등급 신생 AI 클라우드) 50억달러 레버리지론: 기준금리+6.25~6.5%p·발행가 97~98·수익률 약 11%, JP모건·골드만 13억달러만 인수·GPU 칩 대출 37억달러 인수 없이 모집, 주문 50억달러 초과(주로 사모신용·헤지펀드·뮤추얼펀드), 확약 10/14(Bloomberg 2026-10-06·10-12); JP모건 3분기 신용비용 27억달러(순상각 22억·충당금 적립 5억3,900만달러), 신용 심사 더 선별적(2026-10-13); FT·모건스탠리(2026-10-12 보도): AI 관련 부채 발행 9월 230억달러(8월 절반 미만, 6월 사상 최대 1,130억달러), 공모채·사모 포함, 올해 누적 약 4,660억달러(전년 동기 1,010억달러), 미국 투자등급 AI 관련 발행 9월 사실상 중단(1~8월 기술기업 약 3,060억달러), 브로드컴 관련 600억달러·스페이스X 400억달러 패키지 수개월 내 신디케이션 예정; Morgan Stanley 10/7 보고서: Oracle 10년 만기 달러채 수익률 7.5%(TechFlow 2026-10-10 보도, 유통 수익률); Bloomberg: 올해 AI 인프라용 신규 부채 5,000억달러 가까이(Oracle·Broadcom·SpaceX 등), 250억달러 이상 미국 투자등급 발행 9건으로 사상 최다·대부분 기술(2026-10-08); 미국 하이일드 평균 수익률 8.1%(한 달 전 7.22%), 하이일드 OAS 315bp(CNBC 2026-10-09); Oracle 2066년 만기 채권 수익률 약 8.45%(Benzinga 인용, 2026-10-08 보도); Firmus ASX 상장 철회 후 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 추진(2026-10-09); Applied Digital(CoreWeave 임차 데이터센터 개발사) 2027 회계연도 1분기 이자비용 7,740만달러(전년 대비 +866%)·총부채 64억달러·현금 37억달러(2026-10-07 발표); SpaceX가 Nvidia 칩 구매용 400억달러 차입 협의(은행대출 100억·투자등급 채권 300억달러, Apollo 주관·PIMCO 협의, 금리·담보 미공개, 미확정, 2026-10-07 보도); Hercules Capital(상장 BDC) 2029년 만기 채권 4억달러(증액) 6.70% 가격 확정, 2월 같은 2029년 만기 3억달러 5.350%(무디스 Baa2·피치 BBB−)보다 쿠폰 135bp 높음(2026-10-05); Lambda GPU 담보 지연인출 대출 10억800만달러 고정 6.78%·Baa1/A(low)·초과청약·2033-05-30 만기 완전 분할상환(2026-10-01); Paramount 정크본드 발행 몇 시간 만에 액면 96 거래·채권 투자자 평가손 약 1억달러, PGIM 새 CLO에 AI 관련 부채 15% 상한(Bloomberg 인용 주간 요약, 2026-10-03); 블룸버그: 글로벌 회사채 가산금리 이번 주 약 5bp 확대·반년 만에 최대(2026-10-02); Trinity Capital(상장 BDC) 2032년 만기 7.50% 채권 3억5,000만달러(2026-09-30); Oracle 2056년 만기 채권 수익률 8% 초과(2026-09-30 보도); Goldman Sachs Private Credit Corp: 신규 대출 스프레드 2025년 말보다 약 25bp 넓음(2026-09-30); Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러, 투자등급 주문 3.6배(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(2026-09-25); Runway Growth Finance 2031년 만기 7.75% 채권(2026-09-25); Saratoga Investment 2031년 만기 8.00% 채권 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+) 달러 3.5년 8.625%·5.5년 9.25%·7.5년 9.75%, 합계 111억달러, 4월보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차) 5년 정크본드 11억달러 수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 90 미만(2026-09-24)·약 85(2026-10-12 FT 보도); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 시장 전체 78bp(2026-09-22); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건 → 블룸버그 크레딧 위클리(2026-10-17): 하이일드 매수자가 기술 신생기업 자금조달을 점점 외면, 코어위브 공동창업자의 투자등급 시장 차입 검토 발언 뒤 대규모 추가 차입 우려로 정크본드 수익률 15%, 철회 건수·규모 미공개; 로이터(2026-10-16): 직접대출 3분기 실행액 497억7,000만달러(전년 대비 −28%, PitchBook/LCD), 3분기 직접대출→신디케이트론 차환 163억9,000만달러 대 반대 방향 26억달러, 1~9월 직접대출 펀드 모금 1,291억5,000만달러(+35%, Preqin), 칼라일은 AI 연산 구축에 사모신용 약 1조달러 필요 전망, SMBC: 완공 가까운 데이터센터 하이일드 선호·먼 사업에 더 큰 보상 요구; 로이터 분석(2026-10-16): 코어위브 2030년물 수익률 500bp 올라 약 16%; 볼타 GPU·데이터센터 대출 최종(TokenPost 2026-10-16): 액면 95센트·기준금리+6.5%p(재출시 제시 97~98·+6.25~6.5%p), 수익률 11% 초과, 2년 조기상환 금지·조기상환 벌칙, 앤트로픽 투자등급 시 금리 인하; 코어위브 2032년물 Tradeweb 약 78센트·수익률 16% 초과(10/15, BigGo 정리), 2031년 10월물 이번 주 약 3센트 하락·5주 연속 주간 하락 예정(로이터, 10/16); 코어위브 주가 10/16 61.39달러(−11.91%)·시가총액 384억달러 대 대출·리스 약 520억달러(Motley Fool); 골드만삭스 라이넘: 이번 주 AI 관련 하이일드 가산금리 25bp 확대, 비AI는 거의 그대로(10/16); FT: 메타·엔비디아·오라클 임대 데이터센터 건설 채권 일부 액면 아래(10/16, 종목·가격은 dc_pf_spread에 기록); 코어위브 무담보 달러채(블룸버그 인용, 2026-10-15): 9% 2031년물 액면 79.9·수익률 15.6%, 9.75% 2031년물 약 78.65·16.2%로 미국 정크본드 최대 하락; 2032년물 10/14 약 14.8%(investingLive); 아시아 AI 데이터센터 AirTrunk 리츠·Firmus·SB Energy 상장 철회·중단(로이터 2026-10-15); 코어위브 무담보 달러채(BondTerminal 2026-10-12): 9.25% 2030-06 20억달러 91.95·최악수익률 12.02%, 9% 2031-02 17.5억달러 87.30·12.90%, 9.75% 2031-10 17.5억달러 85.49·13.88%, 9.625% 2032-07 12.5억달러 83.58·13.83%; 2032년물 10/13 장중 15%·마감 14.5%(블룸버그 차트 인용), 10/14 액면 80센트 아래·G-스프레드 1,000bp 초과(보도); Volta 최종 수익률 범위 11.21~11.75%, 8~9월 SOFR+500bp 첫 시도 불발 뒤 10/9 재출시(2026-10-12 보도); Volta(무등급 신생 AI 클라우드) 50억달러 레버리지론: 기준금리+6.25~6.5%p·발행가 97~98·수익률 약 11%, JP모건·골드만 13억달러만 인수·GPU 칩 대출 37억달러 인수 없이 모집, 주문 50억달러 초과(주로 사모신용·헤지펀드·뮤추얼펀드), 확약 10/14(Bloomberg 2026-10-06·10-12); JP모건 3분기 신용비용 27억달러(순상각 22억·충당금 적립 5억3,900만달러), 신용 심사 더 선별적(2026-10-13); FT·모건스탠리(2026-10-12 보도): AI 관련 부채 발행 9월 230억달러(8월 절반 미만, 6월 사상 최대 1,130억달러), 공모채·사모 포함, 올해 누적 약 4,660억달러(전년 동기 1,010억달러), 미국 투자등급 AI 관련 발행 9월 사실상 중단(1~8월 기술기업 약 3,060억달러), 브로드컴 관련 600억달러·스페이스X 400억달러 패키지 수개월 내 신디케이션 예정; Morgan Stanley 10/7 보고서: Oracle 10년 만기 달러채 수익률 7.5%(TechFlow 2026-10-10 보도, 유통 수익률); Bloomberg: 올해 AI 인프라용 신규 부채 5,000억달러 가까이(Oracle·Broadcom·SpaceX 등), 250억달러 이상 미국 투자등급 발행 9건으로 사상 최다·대부분 기술(2026-10-08); 미국 하이일드 평균 수익률 8.1%(한 달 전 7.22%), 하이일드 OAS 315bp(CNBC 2026-10-09); Oracle 2066년 만기 채권 수익률 약 8.45%(Benzinga 인용, 2026-10-08 보도); Firmus ASX 상장 철회 후 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 추진(2026-10-09); Applied Digital(CoreWeave 임차 데이터센터 개발사) 2027 회계연도 1분기 이자비용 7,740만달러(전년 대비 +866%)·총부채 64억달러·현금 37억달러(2026-10-07 발표); SpaceX가 Nvidia 칩 구매용 400억달러 차입 협의(은행대출 100억·투자등급 채권 300억달러, Apollo 주관·PIMCO 협의, 금리·담보 미공개, 미확정, 2026-10-07 보도); Hercules Capital(상장 BDC) 2029년 만기 채권 4억달러(증액) 6.70% 가격 확정, 2월 같은 2029년 만기 3억달러 5.350%(무디스 Baa2·피치 BBB−)보다 쿠폰 135bp 높음(2026-10-05); Lambda GPU 담보 지연인출 대출 10억800만달러 고정 6.78%·Baa1/A(low)·초과청약·2033-05-30 만기 완전 분할상환(2026-10-01); Paramount 정크본드 발행 몇 시간 만에 액면 96 거래·채권 투자자 평가손 약 1억달러, PGIM 새 CLO에 AI 관련 부채 15% 상한(Bloomberg 인용 주간 요약, 2026-10-03); 블룸버그: 글로벌 회사채 가산금리 이번 주 약 5bp 확대·반년 만에 최대(2026-10-02); Trinity Capital(상장 BDC) 2032년 만기 7.50% 채권 3억5,000만달러(2026-09-30); Oracle 2056년 만기 채권 수익률 8% 초과(2026-09-30 보도); Goldman Sachs Private Credit Corp: 신규 대출 스프레드 2025년 말보다 약 25bp 넓음(2026-09-30); Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러, 투자등급 주문 3.6배(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(2026-09-25); Runway Growth Finance 2031년 만기 7.75% 채권(2026-09-25); Saratoga Investment 2031년 만기 8.00% 채권 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+) 달러 3.5년 8.625%·5.5년 9.25%·7.5년 9.75%, 합계 111억달러, 4월보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차) 5년 정크본드 11억달러 수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 90 미만(2026-09-24)·약 85(2026-10-12 FT 보도); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 시장 전체 78bp(2026-09-22); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건기준 2026-10-16 → 2026-10-17 · 근거
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  • 데이터센터 PF 조달 조건FT 시세(2026-10-16, novinky.cz 경유 요약): QTS 프로젝트 엑스칼리버(조지아, 블랙스톤 펀드 소유·마이크로소프트 임차) 채권 액면 88% 미만, 블루아울·메타 지원 법인의 하이페리온 채권 7월 초 액면 위→92% 미만, Hut 8 루이지애나·텍사스(엔비디아 사용 예정) 두 사업 채권 약 94%·92%, 알리안츠 CIO는 공사·전력 연결 지연 뒤 위험 프리미엄 상승을 실행 위험 과소평가로 해석; Morgan Stanley Research(블룸버그 2026-09-28 데이터, HyperDensity 인용): 단일 데이터센터 담보 정크 프로젝트채 20종 456억달러·약 4GW·임차인 8곳, 전부 첫 콜까지 수익률 9% 이상, 코어위브 임차 7종 141억달러 평균 약 13%; Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW, Oracle 임차) 건설대출 180억달러 최근 사적 호가 약 액면 85(FT, 2026-10-12 보도; 9/18 89~91·9/24 90 미만에서 하락, 주선 Santander·Jefferies, 전력 확보 난항); 참고(기존 위험, 2026-05-05 보도·새 사건 아님): JPMorgan·MUFG 주도 은행단이 Oracle 임차 텍사스·위스콘신 데이터센터(Vantage 개발) 건설대출 380억달러를 6개월 넘게 분산 매각, 위험이전(SRT) 검토, 금리·조건 미공개; Applied Digital 계약 임차 약 1.41GW·기본계약 매출 360억달러, Delta Forge 2 210MW 15년 임차 기본계약 매출 52억달러, 분기 이자비용 7,740만달러(2026-10-07 발표); Project Jupiter(Stack/Blue Owl·BorderPlex 개발) 은행 약 20곳 건설대출 180억달러+Blue Owl 지분 약 30억달러, Oracle 불가항력 통지(2026-09-24, 기한이익상실 아님, 인정 시 임대료 개시 최대 3년 유예), 건설 단계 임대료 약 9%·완공 후 약 11% 수익률(2026-09-27 보도); Digital Drive(버지니아 리치먼드 인근, 76MW, CoreWeave 15년·29억4,000만달러 임차, 가동 2027~2028년) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Applied Digital Polaris Forge 1(150MW, CoreWeave 임차) 3동 자금 APLD ComputeCo 3 선순위 담보부 채권 15억9,000만달러·쿠폰 7.000%·액면 발행·2031년 만기(2026-06 발행; 같은 프로젝트 2025-11 10%); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·투자등급·수익률 7.23%(2026-08, 마이크로소프트 임차 조지아; 엑스칼리버 채권과 같은 종목인지는 원문 미기재); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·고정 6.129%·2042년 11월 만기·2030년부터 분할상환·352MW·임차인 AA− 이상(2026-06-04) 조건 → FT 시세(2026-10-16, novinky.cz 경유 요약): QTS 프로젝트 엑스칼리버(조지아, 블랙스톤 펀드 소유·마이크로소프트 임차) 채권 액면 88% 미만, 블루아울·메타 지원 법인의 하이페리온 채권 7월 초 액면 위→92% 미만, Hut 8 루이지애나·텍사스(엔비디아 사용 예정) 두 사업 채권 약 94%·92%, 알리안츠 CIO는 공사·전력 연결 지연 뒤 위험 프리미엄 상승을 실행 위험 과소평가로 해석; Morgan Stanley Research(블룸버그 2026-09-28 데이터, HyperDensity 인용): 단일 데이터센터 담보 정크 프로젝트채 20종 456억달러·약 4GW·임차인 8곳, 전부 첫 콜까지 수익률 9% 이상, 코어위브 임차 7종 141억달러 평균 약 13%; Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW, Oracle 임차) 건설대출 180억달러 최근 사적 호가 약 액면 85(FT, 2026-10-12 보도; 9/18 89~91·9/24 90 미만에서 하락, 주선 Santander·Jefferies, 전력 확보 난항); Vantage(Oracle 연계) 텍사스 232억5,000만·위스콘신 147억5,000만달러 건설대출 합계 약 380억달러: 미국 기준금리+2.5%p, JPMorgan·MUFG 주선, 20여 곳 넘는 은행·투자자에 몇 달에 걸쳐 분산, 일부 대주 10억달러 미만 아직 매각 중(블룸버그 2026-10-16, Yahoo 게재); 같은 대출은 2026-05-05 보도 때 6개월 넘게 분산 매각·위험이전(SRT) 검토; Applied Digital 계약 임차 약 1.41GW·기본계약 매출 360억달러, Delta Forge 2 210MW 15년 임차 기본계약 매출 52억달러, 분기 이자비용 7,740만달러(2026-10-07 발표); Project Jupiter(Stack/Blue Owl·BorderPlex 개발) 은행 약 20곳 건설대출 180억달러+Blue Owl 지분 약 30억달러, Oracle 불가항력 통지(2026-09-24, 기한이익상실 아님, 인정 시 임대료 개시 최대 3년 유예), 건설 단계 임대료 약 9%·완공 후 약 11% 수익률(2026-09-27 보도); Digital Drive(버지니아 리치먼드 인근, 76MW, CoreWeave 15년·29억4,000만달러 임차, 가동 2027~2028년) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Applied Digital Polaris Forge 1(150MW, CoreWeave 임차) 3동 자금 APLD ComputeCo 3 선순위 담보부 채권 15억9,000만달러·쿠폰 7.000%·액면 발행·2031년 만기(2026-06 발행; 같은 프로젝트 2025-11 10%); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·투자등급·수익률 7.23%(2026-08, 마이크로소프트 임차 조지아; 엑스칼리버 채권과 같은 종목인지는 원문 미기재); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·고정 6.129%·2042년 11월 만기·2030년부터 분할상환·352MW·임차인 AA− 이상(2026-06-04) 조건같은 기준일의 값 수정 · 2026-10-16 · 근거
  • 데이터센터 철회·연기 거래로이터(2026-10-15): 지난 1주일 사이 블랙스톤 지원 AirTrunk 리츠 상장 중단, 엔비디아 지원 Firmus·소프트뱅크 지원 SB Energy 상장 철회 또는 중단(규모 미공개, AirTrunk는 조호르 데이터센터 매각 협상 병행); Firmus Grid(Nvidia 7.2% 지분, 호주·아시아 AI 데이터센터) ASX 상장 신청 철회(2026-10-09): 그린슈 포함 55억달러 모집, 공모가 A$11→A$9(10/7 AFR)→A$8.25(10/8 보도), 사적 조달·내년 나스닥 상장 시도; Firmus·CDC Project Southgate(최대 1.6GW 가능) 43MW 공급 뒤 종료(2026-10-07 DCD); QTS 3월 ABS에서 10년 만기 트랜치 철회(5억1,000만달러 예정, 5년물로 대체); QTS 9월 안정화자산 ABS 14.7억달러에서 10년 만기 트랜치 철회(2026-09-16) 거래 → FT·RegLayer(2026-10-18 보도, 2차 정리): 2026년 미국 대형 데이터센터 사업 최소 47건 지연·철회·차단, 번스타인은 확인된 계획 파이프라인의 약 35%만 실행 가능하다고 평가, 원인은 계통 접속·인허가·장비 부족·지역 반대, 1,000곳 넘는 지역사회가 AI 인프라 제한 추진(개별 사업명·용량 미공개); 로이터(2026-10-15): 지난 1주일 사이 블랙스톤 지원 AirTrunk 리츠 상장 중단, 엔비디아 지원 Firmus·소프트뱅크 지원 SB Energy 상장 철회 또는 중단(규모 미공개, AirTrunk는 조호르 데이터센터 매각 협상 병행); Firmus Grid(Nvidia 7.2% 지분, 호주·아시아 AI 데이터센터) ASX 상장 신청 철회(2026-10-09): 그린슈 포함 55억달러 모집, 공모가 A$11→A$9(10/7 AFR)→A$8.25(10/8 보도), 사적 조달·내년 나스닥 상장 시도; Firmus·CDC Project Southgate(최대 1.6GW 가능) 43MW 공급 뒤 종료(2026-10-07 DCD); QTS 3월 ABS에서 10년 만기 트랜치 철회(5억1,000만달러 예정, 5년물로 대체); QTS 9월 안정화자산 ABS 14.7억달러에서 10년 만기 트랜치 철회(2026-09-16) 거래기준 2026-10-15 → 2026-10-18 · 근거

11개 항목은 관측값이 없거나 기준이 달라 비교하지 않았습니다.

‘올해 미국 대형 데이터센터 사업 가운데 지연·철회·차단된 사업은 최소 47건으로 보도됐다. 이 수가 더 늘어날까?’의 다음 답도 받아 보세요

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올해 지연·철회·차단된 미국 대형 데이터센터 사업
47건
FT가 규제 추적업체 RegLayer 자료로 전한 2026년 집계(10월 18일 보도). 최소치입니다. 1

올해 미국에서 대형 데이터센터 사업이 최소 47건 미뤄지거나, 철회되거나, 허가 단계에서 막혔습니다. 파이낸셜타임스(FT)가 18일 규제 추적업체 RegLayer 자료로 이렇게 보도했고, 증권사 번스타인은 확인된 미국 데이터센터 계획 가운데 실제로 지을 수 있다고 볼 만한 것을 약 35%로 평가했습니다. 지난주 마이크로소프트와 메타가 임차한 데이터센터 채권까지 액면 아래로 밀린 이유로 공사·전력 연결 지연이 꼽혔습니다. 그 지연이 몇몇 사업에 그치지 않는다는 것을 이 숫자가 보여 줍니다. 1 2

19일(월) 아침 현재, 금요일(16일) 뉴욕 하락을 반영한 회사채 가산금리는 아직 게시되지 않았습니다. 회사채 지표는 15일, 국채금리와 주가는 16일 값이 최신입니다. 아시아 증시의 19일 종가도 확인 시점에는 나오지 않았습니다. 3

47건이 막힌 자리

보도가 든 원인은 넷입니다. 전력망에 접속하는 일(계통 접속), 인허가, 장비 부족, 지역 주민의 반대입니다. 같은 정리에 따르면 올해 1,000곳이 넘는 지역사회가 AI 인프라를 제한하려 나섰습니다. 사업별 이름과 용량은 확인한 요약본에 실리지 않았습니다. 1

번스타인의 35%는 나머지 65%가 모두 무산된다는 뜻이 아닙니다. 자금을 더 구하거나, 허가 절차를 마치거나, 설계를 바꿔 늦게라도 지어질 사업이 그 안에 섞여 있습니다. 신용시장에 중요한 것은 바로 그 ‘늦게’입니다. 건설 중인 데이터센터를 담보로 한 채권은 완공과 전력 연결이 늦어지면 임대료가 들어오기 전에 이자 부담부터 쌓입니다.

이미 확인된 병목도 이 그림과 맞물립니다. 텍사스 주지사는 9월 21일 주 환경품질위원회(TCEQ)에 데이터센터 허가를 전면 중단하라고 지시했고, 이행 상황 보고 기한이 바로 오늘 19일입니다. 노스캐롤라이나 롤리시는 10월 6일 데이터센터 승인 심사를 6개월 멈췄습니다. 미국 최대 전력망 PJM은 2028/29년 용량경매에서 신뢰도 기준보다 6,831MW가 모자랐고, 이를 메우려던 긴급 조달은 연방에너지규제위원회(FERC)가 시행을 2027년 2월 28일까지 미뤘습니다. 4 5

그래서 전력 인프라 점수를 70점에서 71점으로 올렸습니다. 그동안은 텍사스·롤리·PJM처럼 한 곳씩 확인된 병목으로 점수를 매겼는데, 이번에는 전국 단위 집계가 나와 병목이 넓게 퍼져 있다는 근거가 생겼습니다. 다만 FT 원문이 아니라 2차 정리로 확인했고 사업별 목록이 없어 폭을 1점에 묶었습니다.

은행이 몇 달 걸려 판 380억달러

같은 날 블룸버그는 JP모건과 MUFG가 주선한 오라클 연계 Vantage 데이터센터 두 곳의 건설대출 약 380억달러(텍사스 232억5,000만달러, 위스콘신 147억5,000만달러) 조건을 전했습니다. 금리는 미국 기준금리보다 2.5%p 높습니다. 20여 곳이 넘는 은행과 투자자에게 나눠 파는 데 몇 달이 걸렸고, 일부 대주는 아직 10억달러 미만을 팔고 있습니다. 5월에는 같은 대출을 6개월 넘게 분산하면서 위험 일부만 떼어 넘기는 거래(위험이전)까지 검토한다고 보도됐습니다. 6 7

이 숫자는 AI 데이터센터 빚의 가격 사다리를 하나 더 채웁니다. 투자등급 바로 위인 오라클(S&P BBB−)이 임차하는 건설대출이 기준금리+2.5%p입니다. 무등급 신생 클라우드 볼타의 GPU 대출은 기준금리+6.5%p에 액면 95센트로 팔렸습니다. 전력 확보에 막힌 오라클 임차 주피터 건설대출 180억달러는 사적 호가가 약 85센트입니다. 임차인의 신용과 완공까지의 거리에 따라 가격이 크게 갈립니다. 8 9

데이터센터 금융 점수는 76점에 뒀습니다. 분산에 몇 달이 걸렸다는 것은 소화 부담을 보여 주지만, 남은 물량이 10억달러 미만으로 줄어 거의 다 팔렸다는 점이 이를 상쇄합니다. 지난주 FT가 전한 채권 시세(마이크로소프트 임차 QTS 엑스칼리버 액면 88센트 아래, 메타 하이페리온 92센트 아래)는 그대로 유효합니다. 연체가 난 것은 아닙니다. 10

정크 시장 문턱

블룸버그는 17일 주간 신용 기사에서 하이일드 매수자들이 기술 신생기업의 자금조달을 점점 외면한다고 썼습니다. 코어위브 공동창업자가 투자등급 시장에서 돈을 빌리는 방안을 말한 뒤, 투자자들은 큰 추가 차입을 걱정했고 정크본드 수익률이 15%로 뛰었습니다. 확인한 요약본에는 철회된 발행의 건수나 규모가 없습니다. 지난주 이미 반영한 코어위브 채권 급락을 정리한 기사여서 차환 점수는 74점에 뒀습니다. 11

코어위브의 5년 부도 대비 보험료(CDS)는 15일 장중 1,194.5bp가 최신이고, 2032년 만기 무담보채는 약 78센트·수익률 16% 초과였습니다. 같은 회사의 2025년 12월 대출 약정 수정에서 허용된 무제한 자본 보충(약정 미달을 주주 자금으로 메우는 것) 기한은 28일입니다. 12 13

월요일 아침, 그대로인 숫자

가장 약한 등급의 회사채 가산금리(CCC 이하 OAS)는 15일 1,278bp로 경보선 1,100bp보다 178bp 위입니다. 9월 24일 경보선을 넘은 뒤 한 번도 내려오지 않았고, 10월 6일 이후로도 60bp 넘게 더 벌어졌습니다.

1,278bp10-15
최저 1,214bp최고 1,282bp최근 1,278bp
ICE BofA 미국 CCC 이하 하이일드 지수의 옵션조정 가산금리(국채 대비 추가 금리), 일별 종가. 10월 16일 값은 19일 아침까지 미게시. 3

품질이 나은 쪽은 덜 움직였습니다. 위험한 회사 빚 전체의 가산금리(하이일드 OAS)는 323bp, BB는 197bp, B는 326bp, 우량 회사채(IG)는 84bp입니다. CCC와 BB의 차이(CCC−BB 격차)는 1,081bp로, 가장 약한 차주에게만 돈이 비싸지는 품질 분화가 이어집니다. 유로 하이일드는 336bp입니다. 14 15

단기자금 시장은 조용합니다. 담보부 하룻밤 금리(SOFR)는 15일 3.89%로 준비금 이자율(IORB) 3.90%보다 1bp 낮고, 연준 상설레포는 16일 쓰이지 않았습니다. 은행 준비금은 10월 14일로 끝난 주 평균 3조221억달러입니다. 미 국채 2년물은 4.74%, 초장기 국채 금리(30년물)는 5.43%(16일)입니다. 16 17

상장 기업대출 투자회사(BDC) 47곳의 가격 대비 순자산가치(P/NAV) 중위값은 0.67배입니다. 비상장 BDC의 3분기 환매 요청은 피치 집계 평균 9.8%로 통상 한도 5%의 두 배 가까이이고, 새로 환매를 막은 펀드는 찾지 못했습니다. 사모신용 디폴트율은 피치 기준 8월 말 6.3%가 최신입니다. 18 19

13개 영역 점수

점수는 부도 확률이 아니라, 쌓인 취약성과 지금의 조달 여건을 함께 본 판단 척도입니다. 종합 위험도는 데이터센터·GPU·레버리지론·사모신용·BDC에 2, 빅테크·전력·글로벌에 1.5, 나머지에 1의 가중치를 둔 평균입니다. 10월 18일 값과 비교했고, 움직인 영역은 전력 인프라 하나입니다.

영역현재10월 18일증감근거(기준일)
단기자금·레포22220SOFR−IORB −1bp(10/15), 상설레포 0달러(10/16)
신용 가산금리36360HY 323bp·IG 84bp(10/15), 16일 값 미게시
CCC·품질 분화75750CCC 1,278bp·CCC−BB 1,081bp(10/15)
차환74740블룸버그 주간 기사(10/17)는 같은 주 코어위브 급락의 정리
파생상품·레버리지595909월 마진부채 1조4,801억달러(9/30)
빅테크 설비투자·조달76760오라클 CDS 288bp(10/15), 공식 가이던스 변화 없음
데이터센터 금융76760Vantage 380억달러 기준금리+2.5%p·잔여 10억달러 미만(10/16), 엑스칼리버 88센트 미만(10/16)
GPU 담보대출77770볼타 95센트·+6.5%p(10/16), 새 조건 없음
레버리지론·소프트웨어69690액면 80 이하 1,398억달러(10/7), 9월 가격 미확인
사모신용66660피치 6.3%(8/31), 새 집계 없음
BDC78780P/NAV 0.67배(10/17 조회), 3분기 요청 9.8%
전력 인프라7170+1대형 데이터센터 사업 최소 47건 지연·철회·차단, 계획 약 35%만 실행 가능(10/18 보도)
글로벌 유동성·정책80800새 정책 결정 없음, 27~28일 연준 회의
종합 위험도68.6468.560.08전력 +1 × 가중치 1.5 ÷ 19.5
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미국·글로벌은 유동성 둔화기, AI는 과열과 분배기

주말 사이 단계를 옮길 근거는 없었습니다. 미국 시장은 유동성 둔화기에 둡니다. 정책금리는 오르는 국면이고 16일 위험회피가 커졌지만, 우량 회사채 가산금리는 84bp에 머물고 이익 전망은 아직 오르며 10월 동결 기대가 72.3%까지 커졌습니다. 글로벌 시장도 같은 단계입니다. 코스피는 15일 7.57% 급락한 뒤 16일 2.05% 반등했고, 유로 하이일드 336bp는 10월 5일 332bp와 비슷한 범위입니다. 20 21

시장 국면의 일곱 근거 축. 발표 주기가 달라 원래 기준일을 붙입니다.
근거 축미국글로벌·미국 제외
밸류에이션팩트셋 12개월 선행 주가수익비율 19.0배(9/30). 별도 대용치: 10/16 S&P 500 7,659.44 ÷ 2026년 주당순이익 361.66달러 = 21.18배MSCI ACWI 선행 16.28배·후행 21.35배(9/30), 미국 제외 CWI 보유종목 13.65배(10/7)
이익 추정치2026년 주당순이익 361.66달러(9/30), 6월 말보다 +6.2%, 3분기 증가율 전망 29.5%CWI 보유종목 3~5년 이익 성장 추정 16.91%(10/7)
시장 폭10/16 나스닥 −2.14%·러셀2000 −1.66% 대 다우 −0.34%. 중위 종목 올해 +5% 미만(10/13)10/16 유가증권시장 상승 759·하락 135종목
섹터 순환SOX 8거래일 연속 하락(10/6 대비 −15.7%), 코어위브 −11.91%·오라클 −4.64%(10/16)삼성전자 +2.62%·SK하이닉스 +0.79%, 현대차 +5.58%로 반도체 밖이 주도(10/16)
변동성VIX 19.99(10/16 종가). FRED 최신 16.46(10/15)닛케이 변동성지수 29.59(10/9), 이후 값 미확인
신용시장IG 84·HY 323·BB 197·B 326·CCC 1,278bp(10/15). 데이터센터 사업 47건 지연·철회·차단(10/18 보도)유로 하이일드 336bp(10/15)
유동성SOFR−IORB −1bp(10/15), 준비금 3조221억달러(10/14 주), 2년 4.74%·30년 5.43%(10/16), 10월 동결 확률 72.3%(10/16)일본은행 1.25%·영란은행 3.75%·ECB 2.50%, 광의 달러지수 121.60(10/9), 원/달러 1,331.4원(10/16)
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AI 반도체·인프라는 과열과 분배기에 둡니다. 분배기는 먼저 들어온 쪽이 새 투자자에게 물량을 넘기는 단계입니다. 신용 쪽에서는 지연·철회 47건과 액면 아래 채권이 쌓이고 있지만, 은행이 380억달러 대출을 거의 다 팔아냈고 하이퍼스케일러의 공식 투자 축소나 실제 연체는 없어 단계를 옮기지 않았습니다. 진행 순서로 AI는 네 번째, 미국·글로벌은 다섯 번째 단계라 AI가 한 단계 덜 진행된 자리이고, 그 간격 안에서 신용 가격만 앞서 가는 어긋남이 이어집니다. 22

따로 보는 경보

확인된 임계 초과와 확인하지 못한 사건을 구분합니다.
경보상태내용
CCC OAS 1,100bp 돌파지속1,278bp(10/15). 경보선보다 178bp 위. 16일 값은 아직 게시되지 않았습니다.
상설레포 급증·SOFR−IORB 5bp 이상미충족SOFR−IORB −1bp(10/15), 상설레포 0달러(10/16).
데이터센터 ABS·CMBS 첫 연체미확인47건은 사업 지연·철회·차단 집계이고 채권 연체 통계가 아닙니다. 데이터센터만 따로 센 연체 통계는 공개되지 않습니다.
네오클라우드 등급 강등·약정 위반미확인코어위브 S&P B+·긍정적 전망(4월) 외 새 조치를 찾지 못했습니다. 자본 보충 무제한 허용 기한은 28일입니다.
하이퍼스케일러 설비투자 가이던스 하향미확인공식 하향 발표가 없습니다.
비상장 BDC 추가 게이팅추가 사건 미확인3분기 5% 한도 사례는 유효, 새로 막은 펀드는 찾지 못했습니다.

오늘 19일에는 텍사스 TCEQ의 허가 중단 이행 보고 기한이 돌아오고, 광의 달러지수가 갱신되며, 금요일 하락이 반영된 16일 회사채 가산금리가 게시됩니다. 22일 연준 주간 대차대조표, 27~28일 연준 회의, 28일 코어위브 DDTL 3.0 대출의 무제한 자본 보충 기한이 뒤를 잇고, 롤리시는 11월 16일 데이터센터 규칙 초안을 냅니다. 23 24

확인하지 못한 것
  • FT의 47건 원문과 RegLayer의 사업별 목록·용량은 열지 못했습니다(2차 정리로만 확인). 다음에 FT·RegLayer 공개 자료를 다시 찾습니다.
  • 블룸버그 10월 17일 주간 신용 기사 원문(bloomberg.com)은 접근이 막혀, 철회된 정크 발행의 건수·규모를 확인하지 못했습니다.
  • FRED의 10월 16일 회사채 가산금리, 뉴욕연은의 16일 SOFR, 광의 달러지수 10월 19일 갱신분은 조회 시점에 발표 대기였습니다.
  • 텍사스 TCEQ의 10월 19일 이행 보고는 조회 시점에 공개본을 찾지 못했습니다.
  • 코스피·닛케이의 19일 종가는 조회 시점에 없었습니다. 검색 요약에 나온 ‘19일 코스피 5,763.22’는 16일 종가와 맞지 않아 쓰지 않았습니다.
  • CDX IG·HY 지수, LME 포함 레버리지론 디폴트율, 사모신용 회수율·수정대출 LTV, BDC 만기연장 집계는 공개 자료가 없어 계속 미확인입니다.

영역별 관측 자료

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단기자금·레포 위험5신용 스프레드 헤드라인 위험4CCC와 품질 분화 위험2차환 위험10파생상품·레버리지 위험4빅테크 CAPEX와 자금조달 위험5데이터센터 금융 위험11GPU 담보대출 위험11레버리지론·소프트웨어 위험8사모신용 위험6BDC 위험7전력 인프라 위험7글로벌 유동성·정책 위험7미국 주식시장 사이클12글로벌 주식시장 사이클10AI 반도체·인프라 사이클9
단기자금·레포 위험 · 확인 5/5
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
SOFR3.89 %2026-10-15확인뉴욕연은 API 10/15 3.89%가 최신. 10/16 값은 10/19 조회 시점 미게시.근거 1
IORB3.9 %2026-09-17확인현행 IORB 변경 없음.근거 1
SOFR−IORB-1 bp2026-10-15확인3.89%−3.90%=−1bp(10/15).근거 1 · 근거 2
상설레포 사용0 백만달러2026-10-16확인10/16 두 차례 모두 0달러가 최신.근거 1
은행 준비금3,022.14 십억달러2026-10-14확인10/14 주평균 유지. 다음 발표 10/22.다음 확인 2026-10-22근거 1
신용 스프레드 헤드라인 위험 · 확인 4/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
IG OAS84 bp2026-10-15확인FRED 10/15 0.84%가 최신. 10/16 값 미게시(10/19 조회).근거 1
HY OAS323 bp2026-10-15확인FRED 10/15 3.23%가 최신. 마지막 갱신 10/16 오전(10/19 조회).근거 1
BB OAS197 bp2026-10-15확인FRED 10/15 1.97%가 최신.근거 1
B OAS326 bp2026-10-15확인FRED 10/15 3.26%가 최신.근거 1
CCC와 품질 분화 위험 · 확인 2/2
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
CCC 이하 OAS1,278 bp2026-10-15확인FRED 10/15 12.78%가 최신. 10/19 아침 조회에도 10/16 값 미게시.근거 1
CCC−BB 격차1,081 bp2026-10-15확인서버 계산근거 1 · 근거 2
차환 위험 · 확인 9/10
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
차환 만기 분포참고(코어위브, Crypto Briefing 2026-10-15): 2026년 말까지 만기 44억달러·2027년 62억달러, 부채원금 356억달러(2026년 중반); 글로벌 투기등급 비금융사 만기 정점 2031년; B− 이하 2028년 만기 2,688억달러(S&P 2026-07-27) 조건2026-10-15확인새 만기 집계 없어 유지.근거 1 · 근거 2
차환 조달 여건블룸버그 크레딧 위클리(2026-10-17): 하이일드 매수자가 기술 신생기업 자금조달을 점점 외면, 코어위브 공동창업자의 투자등급 시장 차입 검토 발언 뒤 대규모 추가 차입 우려로 정크본드 수익률 15%, 철회 건수·규모 미공개; 로이터(2026-10-16): 직접대출 3분기 실행액 497억7,000만달러(전년 대비 −28%, PitchBook/LCD), 3분기 직접대출→신디케이트론 차환 163억9,000만달러 대 반대 방향 26억달러, 1~9월 직접대출 펀드 모금 1,291억5,000만달러(+35%, Preqin), 칼라일은 AI 연산 구축에 사모신용 약 1조달러 필요 전망, SMBC: 완공 가까운 데이터센터 하이일드 선호·먼 사업에 더 큰 보상 요구; 로이터 분석(2026-10-16): 코어위브 2030년물 수익률 500bp 올라 약 16%; 볼타 GPU·데이터센터 대출 최종(TokenPost 2026-10-16): 액면 95센트·기준금리+6.5%p(재출시 제시 97~98·+6.25~6.5%p), 수익률 11% 초과, 2년 조기상환 금지·조기상환 벌칙, 앤트로픽 투자등급 시 금리 인하; 코어위브 2032년물 Tradeweb 약 78센트·수익률 16% 초과(10/15, BigGo 정리), 2031년 10월물 이번 주 약 3센트 하락·5주 연속 주간 하락 예정(로이터, 10/16); 코어위브 주가 10/16 61.39달러(−11.91%)·시가총액 384억달러 대 대출·리스 약 520억달러(Motley Fool); 골드만삭스 라이넘: 이번 주 AI 관련 하이일드 가산금리 25bp 확대, 비AI는 거의 그대로(10/16); FT: 메타·엔비디아·오라클 임대 데이터센터 건설 채권 일부 액면 아래(10/16, 종목·가격은 dc_pf_spread에 기록); 코어위브 무담보 달러채(블룸버그 인용, 2026-10-15): 9% 2031년물 액면 79.9·수익률 15.6%, 9.75% 2031년물 약 78.65·16.2%로 미국 정크본드 최대 하락; 2032년물 10/14 약 14.8%(investingLive); 아시아 AI 데이터센터 AirTrunk 리츠·Firmus·SB Energy 상장 철회·중단(로이터 2026-10-15); 코어위브 무담보 달러채(BondTerminal 2026-10-12): 9.25% 2030-06 20억달러 91.95·최악수익률 12.02%, 9% 2031-02 17.5억달러 87.30·12.90%, 9.75% 2031-10 17.5억달러 85.49·13.88%, 9.625% 2032-07 12.5억달러 83.58·13.83%; 2032년물 10/13 장중 15%·마감 14.5%(블룸버그 차트 인용), 10/14 액면 80센트 아래·G-스프레드 1,000bp 초과(보도); Volta 최종 수익률 범위 11.21~11.75%, 8~9월 SOFR+500bp 첫 시도 불발 뒤 10/9 재출시(2026-10-12 보도); Volta(무등급 신생 AI 클라우드) 50억달러 레버리지론: 기준금리+6.25~6.5%p·발행가 97~98·수익률 약 11%, JP모건·골드만 13억달러만 인수·GPU 칩 대출 37억달러 인수 없이 모집, 주문 50억달러 초과(주로 사모신용·헤지펀드·뮤추얼펀드), 확약 10/14(Bloomberg 2026-10-06·10-12); JP모건 3분기 신용비용 27억달러(순상각 22억·충당금 적립 5억3,900만달러), 신용 심사 더 선별적(2026-10-13); FT·모건스탠리(2026-10-12 보도): AI 관련 부채 발행 9월 230억달러(8월 절반 미만, 6월 사상 최대 1,130억달러), 공모채·사모 포함, 올해 누적 약 4,660억달러(전년 동기 1,010억달러), 미국 투자등급 AI 관련 발행 9월 사실상 중단(1~8월 기술기업 약 3,060억달러), 브로드컴 관련 600억달러·스페이스X 400억달러 패키지 수개월 내 신디케이션 예정; Morgan Stanley 10/7 보고서: Oracle 10년 만기 달러채 수익률 7.5%(TechFlow 2026-10-10 보도, 유통 수익률); Bloomberg: 올해 AI 인프라용 신규 부채 5,000억달러 가까이(Oracle·Broadcom·SpaceX 등), 250억달러 이상 미국 투자등급 발행 9건으로 사상 최다·대부분 기술(2026-10-08); 미국 하이일드 평균 수익률 8.1%(한 달 전 7.22%), 하이일드 OAS 315bp(CNBC 2026-10-09); Oracle 2066년 만기 채권 수익률 약 8.45%(Benzinga 인용, 2026-10-08 보도); Firmus ASX 상장 철회 후 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 추진(2026-10-09); Applied Digital(CoreWeave 임차 데이터센터 개발사) 2027 회계연도 1분기 이자비용 7,740만달러(전년 대비 +866%)·총부채 64억달러·현금 37억달러(2026-10-07 발표); SpaceX가 Nvidia 칩 구매용 400억달러 차입 협의(은행대출 100억·투자등급 채권 300억달러, Apollo 주관·PIMCO 협의, 금리·담보 미공개, 미확정, 2026-10-07 보도); Hercules Capital(상장 BDC) 2029년 만기 채권 4억달러(증액) 6.70% 가격 확정, 2월 같은 2029년 만기 3억달러 5.350%(무디스 Baa2·피치 BBB−)보다 쿠폰 135bp 높음(2026-10-05); Lambda GPU 담보 지연인출 대출 10억800만달러 고정 6.78%·Baa1/A(low)·초과청약·2033-05-30 만기 완전 분할상환(2026-10-01); Paramount 정크본드 발행 몇 시간 만에 액면 96 거래·채권 투자자 평가손 약 1억달러, PGIM 새 CLO에 AI 관련 부채 15% 상한(Bloomberg 인용 주간 요약, 2026-10-03); 블룸버그: 글로벌 회사채 가산금리 이번 주 약 5bp 확대·반년 만에 최대(2026-10-02); Trinity Capital(상장 BDC) 2032년 만기 7.50% 채권 3억5,000만달러(2026-09-30); Oracle 2056년 만기 채권 수익률 8% 초과(2026-09-30 보도); Goldman Sachs Private Credit Corp: 신규 대출 스프레드 2025년 말보다 약 25bp 넓음(2026-09-30); Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러, 투자등급 주문 3.6배(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(2026-09-25); Runway Growth Finance 2031년 만기 7.75% 채권(2026-09-25); Saratoga Investment 2031년 만기 8.00% 채권 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+) 달러 3.5년 8.625%·5.5년 9.25%·7.5년 9.75%, 합계 111억달러, 4월보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차) 5년 정크본드 11억달러 수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 90 미만(2026-09-24)·약 85(2026-10-12 FT 보도); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 시장 전체 78bp(2026-09-22); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건2026-10-17확인블룸버그 10/17 주간 신용 기사를 앞에 더했다. 기존 거래 조건과 원래 기준일은 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5
CoreWeave DDTL 5.5 현금유보·상환 조건계약 변경 시차주 CoreWeave Financing DDTL V-V LLC; 계약 2026-08-07; 약정 26억달러; SOFR+550bp(기준대출금리+450bp); 만기 2031-09-01; 모회사 보증·자산/지분/현금계좌 1순위 담보. 현금유보: 중대한 고객계약 위반이 해지권을 발생시키거나 예상 계약가치/대출원금 비율이 2.40:1 미만. 현금유보가 연속 3회 월 지급일 지속되면 현금상환 발동; 5영업일 내 담보계좌 가용현금 100%를 비율 2.40 초과까지 대출 선상환에 사용. 실제 위반·비율 미달 확인이 아님. 계약 조건2026-08-07확인계약 변경이 없어 유지.근거 1
Firmus 상장 자금조달 수요거래 진행 시2026-10-09 ASX 상장 신청 철회(ABC 10/10): 수요예측 10/6 시작·10/8 마감(초기 주문 초과로 마감 하루 앞당김), 공모가 A$11(기업가치 A$437억)에서 A$9(10/7 AFR)·A$8.25(10/8 보도)까지 인하, 그린슈 포함 55억달러 모집 목표. 회사는 조건이 사업 강점을 반영하지 못했다며 철회, 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 시도. 2027 회계연도 상반기 A$7,700만 손실 예상, 판매 용량 중 가동 약 5%. 채무불이행·약정 위반 아님. 로이터(10/15)는 부채 약 300억달러로 전함. 거래 조건·상태2026-10-09확인사적 자금조달 조건이 아직 나오지 않아 유지.근거 1 · 근거 2
New Era 전력 신용장·현금담보 조건계약 변경 시2026-10-07 계약(10/8 Minichart의 SEC 공시 인용 보도): Macquarie 신용장 1억1,600만달러, Luminant 전력구매계약 보증. 미인출 액면의 102% 이상 현금담보 약 1억1,830만달러; 기존 4/8 기간대출에서 6,000만달러+현금 약 5,830만달러. 신용장 인출시 상환채무 금리 12%; 발행 1%·연 2% 수수료. TCDC 공동·개별 지급보증. 만기 미확인. SEC 원문은 웹/렌더 모두 접근 실패, 조건은 2차 자료 수준. 12%는 전체 프로젝트 대출 쿠폰이 아니며 신용장 액면과 기존 대출을 신규 차입액으로 합산하지 않음. 계약 조건2026-10-07확인계약 변경이 없어 유지.근거 1
네오클라우드 커버넌트 위반 확인사건 발생 시미확인미확인미확인CoreWeave 8/7 신용계약은 조건만 공개하고 기준일 현재 비율·위반 여부가 없다. 새 위반·면제 공시를 찾지 못했다. DDTL 3.0 무제한 자본 보충 기한 10/28.확인된 원문 없음확인 경로 1
CoreWeave DDTL 3.0 약정 수정 이력계약 변경 시CoreWeave는 2025년 12월 31일 자회사 CoreWeave Compute Acquisition Co. VII를 차주로 하는 DDTL 3.0 신용계약 1차 수정에 합의했다. 부채상환비율(DSCR) 약정의 최초 시험일을 2027년 10월 31일로 미뤘고, 당초에는 2027년 4월부터 1.40배 이상을 유지해야 했다. 계약실현비율 약정의 최초 시험일은 2026년 2월 28일로 미뤘고, 2026년 3월 1일부터 4월 30일까지의 월별 지급일에 적용되는 최소 유동성 요건을 1억달러로 낮췄다. 두 약정 위반에 대한 자본 보충(equity cure)은 2026년 10월 28일까지 횟수 제한 없이 허용되며 그 뒤에는 4개월 중 연속 3개월까지만 쓸 수 있다. 계약 조건2025-12-31확인기존 계약 수정 이력 유지. 무제한 자본 보충 기한 10월 28일.다음 확인 2026-10-28근거 1
볼타 GPU·데이터센터 대출 조건거래 진행 시차주 Volta Tydal Holdings S.à r.l.(볼타 인프라스트럭처 홀딩스 특수목적법인); 6년, 총 약 50억1,200만달러 = 엔비디아 GPU 약 3만6,000개 구매용 GPU 기간대출 37억1,200만달러(최종 약 37억달러) + 비트디어 노르웨이 데이터센터(16년 임차, 121MW IT·133MW) 임차 신용장 현금담보용 1순위 기간대출 C 13억달러; 두 트랜치를 함께 사는 스트립 구조, 완전 분할상환, 무등급. 최종 가격(2026-10-16 보도): 액면 95센트·기준금리+6.5%p(범위 상단), 수익률 11% 초과, 조기상환 벌칙·2년 조기상환 금지, 앤트로픽 투자등급 시 금리 인하 조항. 재출시(10/9) 제시: +6.25~6.5%p·97~98·11.21~11.75%; 8~9월 첫 시도 SOFR+500bp·할인 없음 불발. JP모건·골드만 13억달러만 인수, 37억달러는 최선노력 판매; 주문 50억달러 초과(주로 사모신용·헤지펀드·뮤추얼펀드, 트랜치별 배분 미공개); 고객 Anthropic 6년·100억달러 컴퓨팅 계약(8월); 임차 기본계약 매출 약 47억달러, 8년 연장 시 약 80억달러. 계약 조건2026-10-16확인새 조건 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
코어위브 2032년 만기 무담보채 수익률일간(공개 보도 시)16 %2026-10-15확인10/15 약 78센트·수익률 16% 초과가 최신. 16은 원문이 밝힌 하한값. 블룸버그 10/17 주간 기사의 15%는 같은 주의 정크본드 수익률 서술이라 이 값을 바꾸지 않음.근거 1
코어위브 5년 CDS일간(공개 보도 시)1,194.5 bp2026-10-15확인10/15 장중 1,194.5bp가 최신.근거 1
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파생상품·레버리지 위험 · 확인 2/4
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
마진부채1,480.054 십억달러2026-09-30확인FINRA 9월 값 유지.근거 1
헤지펀드 레버리지·포지션대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4.0조달러, 전체 국채의 8.5%; 연준은 레버리지가 사상 최고치 부근이라고 평가 조건2025-09-30확인새 분기 자료가 없어 유지.근거 1
CDX IG미확인미확인미확인CDX.NA.IG 절대 스프레드는 구독 이용자에게만 공개. 새 공개 대용값 없음.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
CDX HY미확인미확인미확인CDX.NA.HY 절대 스프레드는 Cbonds에서 가려져 있고 구독 필요.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
빅테크 CAPEX와 자금조달 위험 · 확인 4/5
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
기업별 CAPEX 가이던스참고(증권사 추정, 가이던스 아님): 골드만삭스는 클라우드 대기업 2027년 설비투자의 최소 35%가 부채 조달돼야 한다고 추정(BigGo 2026-10-16 정리); 참고(공급사 가이던스, 하이퍼스케일러 아님): TSMC 2026년 설비투자 600억~640억달러 재확인, 2026년 달러 매출 증가율 약 44%로 상향, 4분기 매출 523억~543억달러(2026-10-15); 참고(IMF 2026-10 GFSR): 2023년 이후 14건에서 하이퍼스케일러가 약한 AI 기업에 지분 약 3,000억·부채 약 6,500억달러, 매출 약정 1조4,000억달러; 참고(발언, 가이던스 아님): 브로드컴 혹 탄 CEO 10/12 싱가포르에서 칩이 아니라 자본이 AI 성장의 최대 제약이라고 발언(HEDGEBERG 2026-10-13 정리); 참고(신용평가 처리, 가이던스 아님): Morgan Stanley 10/7 보고서는 Oracle의 제3자 칩 매입·재임차 구조를 칩 임대 SPV 틀로 보고, 이런 신용이 모회사 조정 레버리지 평가에 부채로 반영된다고 해석, 규모 미공개(TechFlow 2026-10-10 보도); 참고(Oracle 장부 밖 칩 금융, 가이던스 아님): 투자자가 별도 법인에 자금을 대 칩을 사고 Oracle에 장기 임대하는 구조를 Apollo·Goldman Sachs와 협의, 연내 완료 목표, 규모·금리 미공개(WSJ 2026-10-08 보도); 참고(고객 매출): FT 보도로 OpenAI가 투자자에게 연환산 매출 약 500억달러 설명(기존 보도 700억달러, 순매출·총매출 기준 차이 설명), Bloomberg 10/9 연말 700억달러 이상 기대; Oracle 수주잔고 6,640억달러 중 OpenAI 3,000억달러 약 45%, 최근 분기 설비투자 285억달러; 참고(비하이퍼스케일러 AI 칩 차입): SpaceX 400억달러 조달 협의(2026-10-07 보도); 참고(전력 조달): Alphabet-Constellation 890MW 20년 계약 43억달러(2026-10-06); 참고(컨센서스): 8대 클라우드 기업 2027년 설비투자 약 1조3,000억달러(2026-10-05); 참고: Amazon Nvidia 칩 약 80억달러 매각 후 재임차 협의, 2026년 설비투자 예산 2,000억달러(2026-10-02); 참고: Broadcom AI 칩 금융 600억달러 모집(Class A 420억·Class B 180억달러, 2026-10-02); Broadcom-Anthropic 최대 420억달러 전환사채(2026-10-01); Micron 다음 분기 매출 전망 약 615억달러(2026-09-30); Anthropic 컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러(2026-09-28); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간2026-10-16확인하이퍼스케일러 새 가이던스 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
CAPEX 부채 조달 비중32 %2026-06-30확인2026년 중반 최근 12개월 32%가 최신.근거 1
기업별 잉여현금흐름Oracle FY2027 1분기 실제 FCF −53억9,600만달러; S&P의 Oracle FY2027 잉여영업현금흐름 전망 −420억달러; FY26 부채 430억달러+주식 50억달러 조달 금액·기간2026-09-10확인새 분기 실적이 없어 유지.근거 1
기업별 CDS참고(2차 정리, BigGo Finance 2026-10-16, S&P Global MI·ICE·블룸버그 인용): 10/15 장중 Oracle 5년 CDS 288bp(1주 전 260bp 대비 +28bp, 이 계약 사상 최고), SoftBank 424bp(하루 +24bp), Amazon·Alphabet·Meta CDS도 사상 최고(bp 미공개, 상승 속도는 Oracle·CoreWeave보다 느림); 참고(네오클라우드): CoreWeave 5년 CDS 10/15 장중 최대 +74.5bp 1,194.5bp 사상 최고, 시장가격상 5년 부도 확률 60% 초과(ICE Data Services, 블룸버그 인용); 참고(네오클라우드, 2차 인용): Startup Fortune이 블룸버그 자료로 전한 CoreWeave 5년 CDS 368bp(10/6)→643bp(10/13); 참고(2차 정리): HEDGEBERG(2026-10-13 게시)는 Oracle 5년 CDS 9월 중순 182bp, Nvidia 87bp(최고치 부근)·SpaceX 197bp(최고)를 10/8 주 값으로 정리; Oracle 5년 CDS 261bp로 사상 최고 종가(2026-10-08, 하루 약 +10.5bp, ICE Data Services 인용 Bloomberg); Morgan Stanley 10/7 보고서: Oracle 5년 CDS 260bp; Broadcom 5년 CDS 136bp 사상 최고(2026-10-08, +3bp); SpaceX 신용위험 지표 이틀 연속 최고(Bloomberg는 bp 미공개, 2026-10-08); CDS 내재 향후 5년 부도 위험 Oracle 20% 초과·SpaceX 약 16%·Nvidia 7% 초과(Bloomberg 2026-10-08, 시장가격 역산치); 기존: Oracle 5년 CDS 사상 최고 경신(2026-09-24, bp 미확인); Oracle 약 200bp(2026-07-30)→215bp 초과(2026-07-28 보도, 2025년 말 약 145bp)→다시 200bp 상회(2026-08-11), 2054년 만기 채권 수익률 7.8%; NVIDIA 78bp·Meta 93bp(2026-07-30); CDX IG 지수 약 53bp(2026-07-30); Amazon·Alphabet·Microsoft 약 49bp(2026-07-17); 참고(네오클라우드): CoreWeave 5년 CDS 약 855bp·모형상 5년 부도 확률 약 50%(2026-07-28), 2025년 12월 고점 881bp·2026년 6월 452bp; 참고: SoftBank 5년 CDS 400bp 초과(2026-09 넷째 주, 6월 약 280bp) bp·기준일2026-10-15확인새 CDS 값 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
하이퍼스케일러 CAPEX 하향 확인실적 발표·변경 시미확인미확인미확인10/16 시황 기사에 하이퍼스케일러 공식 가이던스 하향 언급 없음. 주말 새 발표 미확인. 5개사 IR 대조는 하지 않았다. 미발생 확인이 아니다.확인된 원문 없음확인 경로 1
데이터센터 금융 위험 · 확인 9/11
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
데이터센터 ABS 발행 스프레드Barclays: 하이퍼스케일러 데이터센터 ABS 5년 국채 대비 150bp(2026년 9월 초, 1년 전보다 16bp 넓음), 하이퍼스케일러 회사채 SOFR+165bp(1년 새 +31bp), 데이터센터 ABS가 일반 ABS와 따로 AI 회사채와 연동, 올해 데이터센터 ABS 발행 119억달러(2025년 155억달러)(2026-09-30 The Real Deal); QTS 6월 ABS 8.7억달러 5년 선순위 최종 I-curve+145bp(최초 제시 160bp에서 축소, 2026-06-23); QTS 3월 ABS 5년 선순위 195bp(가이던스 상단, 2026-03); 발행사별 5년물 CloudHQ·Compass 약 120bp, Flexential 245bp(2026-04); 2025년 이후 AA 데이터센터 ABS 155~175bp 범위(2026-09-07) bp·거래2026-09-30확인새 ABS 발행 조건이 없어 유지.근거 1 · 근거 2
데이터센터 CMBS 발행 스프레드QTS 6월 CMBS 12억6,000만달러, 10년 만기 5개 트랜치, 선순위 J-curve+140bp, 최초 제시금리보다 40~100bp 확대(2026-06) bp·거래2026-06-23확인새 CMBS 발행이 없어 유지.근거 1
데이터센터 PF 조달 조건FT 시세(2026-10-16, novinky.cz 경유 요약): QTS 프로젝트 엑스칼리버(조지아, 블랙스톤 펀드 소유·마이크로소프트 임차) 채권 액면 88% 미만, 블루아울·메타 지원 법인의 하이페리온 채권 7월 초 액면 위→92% 미만, Hut 8 루이지애나·텍사스(엔비디아 사용 예정) 두 사업 채권 약 94%·92%, 알리안츠 CIO는 공사·전력 연결 지연 뒤 위험 프리미엄 상승을 실행 위험 과소평가로 해석; Morgan Stanley Research(블룸버그 2026-09-28 데이터, HyperDensity 인용): 단일 데이터센터 담보 정크 프로젝트채 20종 456억달러·약 4GW·임차인 8곳, 전부 첫 콜까지 수익률 9% 이상, 코어위브 임차 7종 141억달러 평균 약 13%; Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW, Oracle 임차) 건설대출 180억달러 최근 사적 호가 약 액면 85(FT, 2026-10-12 보도; 9/18 89~91·9/24 90 미만에서 하락, 주선 Santander·Jefferies, 전력 확보 난항); Vantage(Oracle 연계) 텍사스 232억5,000만·위스콘신 147억5,000만달러 건설대출 합계 약 380억달러: 미국 기준금리+2.5%p, JPMorgan·MUFG 주선, 20여 곳 넘는 은행·투자자에 몇 달에 걸쳐 분산, 일부 대주 10억달러 미만 아직 매각 중(블룸버그 2026-10-16, Yahoo 게재); 같은 대출은 2026-05-05 보도 때 6개월 넘게 분산 매각·위험이전(SRT) 검토; Applied Digital 계약 임차 약 1.41GW·기본계약 매출 360억달러, Delta Forge 2 210MW 15년 임차 기본계약 매출 52억달러, 분기 이자비용 7,740만달러(2026-10-07 발표); Project Jupiter(Stack/Blue Owl·BorderPlex 개발) 은행 약 20곳 건설대출 180억달러+Blue Owl 지분 약 30억달러, Oracle 불가항력 통지(2026-09-24, 기한이익상실 아님, 인정 시 임대료 개시 최대 3년 유예), 건설 단계 임대료 약 9%·완공 후 약 11% 수익률(2026-09-27 보도); Digital Drive(버지니아 리치먼드 인근, 76MW, CoreWeave 15년·29억4,000만달러 임차, 가동 2027~2028년) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Applied Digital Polaris Forge 1(150MW, CoreWeave 임차) 3동 자금 APLD ComputeCo 3 선순위 담보부 채권 15억9,000만달러·쿠폰 7.000%·액면 발행·2031년 만기(2026-06 발행; 같은 프로젝트 2025-11 10%); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·투자등급·수익률 7.23%(2026-08, 마이크로소프트 임차 조지아; 엑스칼리버 채권과 같은 종목인지는 원문 미기재); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·고정 6.129%·2042년 11월 만기·2030년부터 분할상환·352MW·임차인 AA− 이상(2026-06-04) 조건2026-10-16확인Vantage 380억달러 대출의 금리(기준금리+2.5%p)·분산 기간·잔여 물량을 더해 5월 보도의 '금리·조건 미공개' 항목을 대체했다. 기존 거래 조건과 기준일은 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5
데이터센터 발행 주문 배수참고(대출): Volta 50억달러 레버리지론 주문 50억달러 초과(주로 사모신용·헤지펀드·뮤추얼펀드, 배수·트랜치별 배분 미공개, 2026-10-12 Bloomberg), 최종 액면 95센트로 가격 확정(10/16 보도, 배정 미공개); QTS 6월 ABS 8.7억달러에서 복수 트랜치가 3배 이상 초과청약, 한 트랜치는 주문 보증 포함 12배 초과(2026-06-23); 비AI 비교 사례로 Aon 135억달러 인수금융 채권에 주문 650억달러(4.8배, 2026-09-22), Paramount 투자등급 채권 3.6배(2026-09-29); 참고(주식): Firmus IPO는 초기 주문이 모집액을 넘었으나 후반 수요가 빠져 공모가 인하 뒤 철회(2026-10-08~09) 배·거래2026-10-16확인주문 배수 새 수치 없음. Vantage 대출은 주문 배수가 아닌 분산 기간만 공개돼 dc_pf_spread에 기록. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
데이터센터 철회·연기 거래FT·RegLayer(2026-10-18 보도, 2차 정리): 2026년 미국 대형 데이터센터 사업 최소 47건 지연·철회·차단, 번스타인은 확인된 계획 파이프라인의 약 35%만 실행 가능하다고 평가, 원인은 계통 접속·인허가·장비 부족·지역 반대, 1,000곳 넘는 지역사회가 AI 인프라 제한 추진(개별 사업명·용량 미공개); 로이터(2026-10-15): 지난 1주일 사이 블랙스톤 지원 AirTrunk 리츠 상장 중단, 엔비디아 지원 Firmus·소프트뱅크 지원 SB Energy 상장 철회 또는 중단(규모 미공개, AirTrunk는 조호르 데이터센터 매각 협상 병행); Firmus Grid(Nvidia 7.2% 지분, 호주·아시아 AI 데이터센터) ASX 상장 신청 철회(2026-10-09): 그린슈 포함 55억달러 모집, 공모가 A$11→A$9(10/7 AFR)→A$8.25(10/8 보도), 사적 조달·내년 나스닥 상장 시도; Firmus·CDC Project Southgate(최대 1.6GW 가능) 43MW 공급 뒤 종료(2026-10-07 DCD); QTS 3월 ABS에서 10년 만기 트랜치 철회(5억1,000만달러 예정, 5년물로 대체); QTS 9월 안정화자산 ABS 14.7억달러에서 10년 만기 트랜치 철회(2026-09-16) 거래2026-10-18확인FT·RegLayer 47건 집계를 앞에 더했다. 사업 단위 지연·철회 집계이며 금융 거래 철회 건수와 구분. 기존 철회 거래와 기준일은 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
데이터센터 ABS·CMBS 연체미확인미확인미확인FT 시세 보도 요약은 채권 가격 하락과 공사 지연을 다루며 연체를 언급하지 않는다. 10/18 FT 47건 집계도 사업 지연·철회이며 채권 연체 통계가 아니다. Trepp CMBS 연체율은 데이터센터를 분리하지 않는다. 미발생 확인이 아니다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
CoreWeave DDTL 5.5 현금유보·상환 조건계약 변경 시차주 CoreWeave Financing DDTL V-V LLC; 계약 2026-08-07; 약정 26억달러; SOFR+550bp(기준대출금리+450bp); 만기 2031-09-01; 모회사 보증·자산/지분/현금계좌 1순위 담보. 현금유보: 중대한 고객계약 위반이 해지권을 발생시키거나 예상 계약가치/대출원금 비율이 2.40:1 미만. 현금유보가 연속 3회 월 지급일 지속되면 현금상환 발동; 5영업일 내 담보계좌 가용현금 100%를 비율 2.40 초과까지 대출 선상환에 사용. 실제 위반·비율 미달 확인이 아님. 계약 조건2026-08-07확인계약 변경이 없어 유지.근거 1
Firmus 상장 자금조달 수요거래 진행 시2026-10-09 ASX 상장 신청 철회(ABC 10/10): 수요예측 10/6 시작·10/8 마감(초기 주문 초과로 마감 하루 앞당김), 공모가 A$11(기업가치 A$437억)에서 A$9(10/7 AFR)·A$8.25(10/8 보도)까지 인하, 그린슈 포함 55억달러 모집 목표. 회사는 조건이 사업 강점을 반영하지 못했다며 철회, 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 시도. 2027 회계연도 상반기 A$7,700만 손실 예상, 판매 용량 중 가동 약 5%. 채무불이행·약정 위반 아님. 로이터(10/15)는 부채 약 300억달러로 전함. 거래 조건·상태2026-10-09확인사적 자금조달 조건이 아직 나오지 않아 유지.근거 1 · 근거 2
New Era 전력 신용장·현금담보 조건계약 변경 시2026-10-07 계약(10/8 Minichart의 SEC 공시 인용 보도): Macquarie 신용장 1억1,600만달러, Luminant 전력구매계약 보증. 미인출 액면의 102% 이상 현금담보 약 1억1,830만달러; 기존 4/8 기간대출에서 6,000만달러+현금 약 5,830만달러. 신용장 인출시 상환채무 금리 12%; 발행 1%·연 2% 수수료. TCDC 공동·개별 지급보증. 만기 미확인. SEC 원문은 웹/렌더 모두 접근 실패, 조건은 2차 자료 수준. 12%는 전체 프로젝트 대출 쿠폰이 아니며 신용장 액면과 기존 대출을 신규 차입액으로 합산하지 않음. 계약 조건2026-10-07확인계약 변경이 없어 유지.근거 1
네오클라우드 등급 강등 확인사건 발생 시미확인미확인미확인코어위브는 S&P B+·긍정적 전망(4/9)만 언급되고 새 강등은 찾지 못했다. 주말 새 조치 미확인. 미발생 확인이 아니다.확인된 원문 없음확인 경로 1
볼타 GPU·데이터센터 대출 조건거래 진행 시차주 Volta Tydal Holdings S.à r.l.(볼타 인프라스트럭처 홀딩스 특수목적법인); 6년, 총 약 50억1,200만달러 = 엔비디아 GPU 약 3만6,000개 구매용 GPU 기간대출 37억1,200만달러(최종 약 37억달러) + 비트디어 노르웨이 데이터센터(16년 임차, 121MW IT·133MW) 임차 신용장 현금담보용 1순위 기간대출 C 13억달러; 두 트랜치를 함께 사는 스트립 구조, 완전 분할상환, 무등급. 최종 가격(2026-10-16 보도): 액면 95센트·기준금리+6.5%p(범위 상단), 수익률 11% 초과, 조기상환 벌칙·2년 조기상환 금지, 앤트로픽 투자등급 시 금리 인하 조항. 재출시(10/9) 제시: +6.25~6.5%p·97~98·11.21~11.75%; 8~9월 첫 시도 SOFR+500bp·할인 없음 불발. JP모건·골드만 13억달러만 인수, 37억달러는 최선노력 판매; 주문 50억달러 초과(주로 사모신용·헤지펀드·뮤추얼펀드, 트랜치별 배분 미공개); 고객 Anthropic 6년·100억달러 컴퓨팅 계약(8월); 임차 기본계약 매출 약 47억달러, 8년 연장 시 약 80억달러. 계약 조건2026-10-16확인새 조건 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
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GPU 담보대출 위험 · 확인 9/11
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
GPU 담보대출 금리 티어Volta 최종(2026-10-16 보도): GPU 대출 약 37억달러 포함 약 50억달러, 기준금리+6.5%p·액면 95센트·수익률 11% 초과·2년 조기상환 금지·앤트로픽 투자등급 시 금리 인하(제시 97~98에서 할인 확대); CoreWeave 2032년물 10/15 약 78센트·16% 초과; CoreWeave 무담보채 2031년물 10/15 15.6~16.2%(블룸버그 인용)·5년 CDS 장중 1,194.5bp, 2032년물 10/13 마감 14.5%, 10/12 4종 최악수익률 12.0~13.9%(같은 차주 GPU 담보 DDTL 5.5 SOFR+550bp보다 무담보 조달비용이 크게 높음); Volta(무등급 신생 AI 클라우드) GPU 칩 대출 37억달러(엔비디아 GPU 약 3만6,000개)+데이터센터 임차 신용장용 13억달러: 기준금리+6.25~6.5%p·발행가 97~98·수익률 11.21~11.75%, JP모건·골드만 13억달러만 인수·칩 대출 인수 없음, 완전 분할상환, 확약 10/14(Bloomberg 2026-10-06·10-12); Lambda GPU 담보 선순위 지연인출 대출 10억800만달러 고정 6.78%(반기 이표), 무디스 Baa1·DBRS A(low), 2033-05-30 만기 완전 분할상환, GPU 서버·설비와 투자등급 고객 2곳 계약 현금흐름 담보, 초과청약(2026-10-01); SharonAI(호주 네오클라우드) GPU 담보 SPV 선순위 약정 3억5,600만달러 고정 9.95%(수수료 제외), 대주 Goldman Sachs·대형 사모신용 펀드, 고객계약 88억달러 이상, 만기·담보인정비율 미공개(2026-10-01); Firmus(Nvidia 투자 호주 AI 인프라 기업, 인도네시아 데이터센터 GPU) 100억달러 조달 추진: 지분 25억·부채 75억달러, 선순위 SOFR+275bp·메자닌 SOFR+725bp 제시(2026-09-26 주 보도, 확정 전); CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp·고정 약 5.9%·무디스 A3/DBRS A(low)·2032년 3월 만기(2026-03-31); DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp·Ba2/BB+·약 5.5년(2026-05-18); DDTL 5.5 26억달러 SOFR+550bp·2031년 9월 만기(2026-08-10); Nebius 약 7.75억달러 담보부 시설 SOFR+250bp(2026-07); IREN 고객신용별 약 300bp 차이(2026-06-30) bp·차주2026-10-16확인새 GPU 담보 조건 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5
GPU 담보인정비율IREN GPU 금융리스 2건 모두 구매가격의 100% 조달 %·계약2025-09-30확인새 담보인정비율 공시가 없어 유지.근거 1
GPU 잔존가치 가정참고(조사기관 추정, 계약 조건 아님): 가트너는 현 투자 속도면 2032년까지 4조달러 넘는 AI 인프라 자산이 상각 위험에 놓이고 AI 데이터센터 운영사가 2030년 말까지 필요한 매출 8조5,000억달러 대비 AI 서비스 지출은 3조6,000억달러 이하라고 추정(2026-10-16 보도, novinky.cz 요약); 참고: Oracle 칩 임대 구조에서는 별도 법인 투자자가 칩을 소유하고 Oracle이 임차하며, 칩이 놀면 투자자가 손실을 진다는 매체 해석(24/7 Wall St. 2026-10-08, 계약 조건 미공개); 참고: Amazon이 Nvidia 칩 예약 상품 EC2 Capacity Blocks for ML 가격 약 15% 인상, H100 8개 p5.48xlarge 시간당 41.528달러(2026-10-02); 참고: Broadcom이 AI 칩 금융 Class A 선순위 420억달러 트랜치에 잔존가치 제공(주간 요약, 2026-10-03); 참고: Nvidia·Howden Re의 GPU 대출 감가 보험 구조 추진(2026-09-30); IREN 한 계약 매입옵션은 공정가치와 최초 구매원가 18% 중 낮은 값; 다른 계약은 1달러(2025-09-30) 조건2026-10-16확인계약상 잔존가치 가정의 새 공시 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
GPU 온디맨드 임대가격(H100)월간3.25 달러/시간2026-09확인2026년 9월 H100 중위값이 최신.근거 1
CoreWeave DDTL 5.5 현금유보·상환 조건계약 변경 시차주 CoreWeave Financing DDTL V-V LLC; 계약 2026-08-07; 약정 26억달러; SOFR+550bp(기준대출금리+450bp); 만기 2031-09-01; 모회사 보증·자산/지분/현금계좌 1순위 담보. 현금유보: 중대한 고객계약 위반이 해지권을 발생시키거나 예상 계약가치/대출원금 비율이 2.40:1 미만. 현금유보가 연속 3회 월 지급일 지속되면 현금상환 발동; 5영업일 내 담보계좌 가용현금 100%를 비율 2.40 초과까지 대출 선상환에 사용. 실제 위반·비율 미달 확인이 아님. 계약 조건2026-08-07확인계약 변경이 없어 유지.근거 1
네오클라우드 등급 강등 확인사건 발생 시미확인미확인미확인코어위브는 S&P B+·긍정적 전망(4/9)만 언급되고 새 강등은 찾지 못했다. 주말 새 조치 미확인. 미발생 확인이 아니다.확인된 원문 없음확인 경로 1
네오클라우드 커버넌트 위반 확인사건 발생 시미확인미확인미확인CoreWeave 8/7 신용계약은 조건만 공개하고 기준일 현재 비율·위반 여부가 없다. 새 위반·면제 공시를 찾지 못했다. DDTL 3.0 무제한 자본 보충 기한 10/28.확인된 원문 없음확인 경로 1
CoreWeave DDTL 3.0 약정 수정 이력계약 변경 시CoreWeave는 2025년 12월 31일 자회사 CoreWeave Compute Acquisition Co. VII를 차주로 하는 DDTL 3.0 신용계약 1차 수정에 합의했다. 부채상환비율(DSCR) 약정의 최초 시험일을 2027년 10월 31일로 미뤘고, 당초에는 2027년 4월부터 1.40배 이상을 유지해야 했다. 계약실현비율 약정의 최초 시험일은 2026년 2월 28일로 미뤘고, 2026년 3월 1일부터 4월 30일까지의 월별 지급일에 적용되는 최소 유동성 요건을 1억달러로 낮췄다. 두 약정 위반에 대한 자본 보충(equity cure)은 2026년 10월 28일까지 횟수 제한 없이 허용되며 그 뒤에는 4개월 중 연속 3개월까지만 쓸 수 있다. 계약 조건2025-12-31확인기존 계약 수정 이력 유지. 무제한 자본 보충 기한 10월 28일.다음 확인 2026-10-28근거 1
볼타 GPU·데이터센터 대출 조건거래 진행 시차주 Volta Tydal Holdings S.à r.l.(볼타 인프라스트럭처 홀딩스 특수목적법인); 6년, 총 약 50억1,200만달러 = 엔비디아 GPU 약 3만6,000개 구매용 GPU 기간대출 37억1,200만달러(최종 약 37억달러) + 비트디어 노르웨이 데이터센터(16년 임차, 121MW IT·133MW) 임차 신용장 현금담보용 1순위 기간대출 C 13억달러; 두 트랜치를 함께 사는 스트립 구조, 완전 분할상환, 무등급. 최종 가격(2026-10-16 보도): 액면 95센트·기준금리+6.5%p(범위 상단), 수익률 11% 초과, 조기상환 벌칙·2년 조기상환 금지, 앤트로픽 투자등급 시 금리 인하 조항. 재출시(10/9) 제시: +6.25~6.5%p·97~98·11.21~11.75%; 8~9월 첫 시도 SOFR+500bp·할인 없음 불발. JP모건·골드만 13억달러만 인수, 37억달러는 최선노력 판매; 주문 50억달러 초과(주로 사모신용·헤지펀드·뮤추얼펀드, 트랜치별 배분 미공개); 고객 Anthropic 6년·100억달러 컴퓨팅 계약(8월); 임차 기본계약 매출 약 47억달러, 8년 연장 시 약 80억달러. 계약 조건2026-10-16확인새 조건 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
코어위브 2032년 만기 무담보채 수익률일간(공개 보도 시)16 %2026-10-15확인10/15 약 78센트·수익률 16% 초과가 최신. 16은 원문이 밝힌 하한값. 블룸버그 10/17 주간 기사의 15%는 같은 주의 정크본드 수익률 서술이라 이 값을 바꾸지 않음.근거 1
코어위브 5년 CDS일간(공개 보도 시)1,194.5 bp2026-10-15확인10/15 장중 1,194.5bp가 최신.근거 1
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레버리지론·소프트웨어 위험 · 확인 7/8
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
레버리지론 부실비율11.18 %2026-08-31확인8월 말 값 유지.근거 1
LME 포함 레버리지론 디폴트율미확인미확인미확인PitchBook 공개 페이지는 LME 포함 이중 트랙 값을 공개하지 않고, 피치 요약(ABI)은 HTTP 403.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2 · 확인 경로 3
소프트웨어 론 가격87.73 액면 100당2026-08-31확인8월 말 값 유지.근거 1
레버리지론 지수 호가95.58 액면 100당2026-08-31확인8월 말 값이 최신. 9월 공개본 미확보.근거 1
사모신용 소프트웨어 디폴트율월간0.6 %2026-08-31확인피치 8월 집계 값 유지.근거 1
레버리지론 지수 디폴트율(LCD)월간0.99 %2026-09-30확인9월 말 값 유지.근거 1
레버리지론 6개월 뒤 디폴트율 예측(LCD)월간1.41 %2026-09-25확인모형 추정치 유지.근거 1
레버리지론 부실 대출 규모(JPMorgan, 액면 80 이하)부정기139.8 십억달러2026-10-07확인JPMorgan 집계 유지.근거 1
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사모신용 위험 · 확인 4/6
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
사모신용 디폴트율2.7 %2026-06-30확인Lincoln 2분기 covenant default율 유지.근거 1
사모신용 디폴트율(피치)월간6.3 %2026-08-31확인8월 말 값 유지. 9월 집계 미확인.근거 1
사모신용 디폴트율(Proskauer)분기2.51 %2026-06-30확인2분기 값 유지.근거 1
사모신용 회수율미확인미확인미확인Cliffwater 지수 페이지는 실현 회수율을 공개하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
수정대출 LTV미확인미확인미확인Lincoln은 수정대출 모집단의 집계 LTV를 제공하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1
사모신용 압류·담보권 실행참고: 직접대출 운용사의 최대 80%가 부실 차주 경영권 인수에 대비, 대부분 청산보다 회생 계획(Bloomberg 설문, 2026-10-03 주간 요약); 2026년 상반기 대주 인수 차주의 인수 직전 원금 223억달러; 70%는 2021~2022년 빈티지 금액·기간2026-10-03확인새 집계가 없어 유지.근거 1 · 근거 2
BDC 위험 · 확인 5/7
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
BDC P/NAV 중위값0.67 배2026-10-17확인10/17 조회 0.67배 유지. 주말 뒤 새 가격 없음.근거 1
BDC non-accrual3.95 %2026-06-30확인상위 10개 상장 BDC 2분기 값 유지. 3분기 공시는 11월.근거 1
BDC PIK 비중10 %2026-03-31확인새 표본이 없어 유지.근거 1
BDC amend-and-extend미확인미확인미확인보스턴 연은 표본과 ARCC 분기보고서는 만기연장 수정 건수를 집계하지 않는다.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
비상장 BDC 환매요청9.8 %2026-10-13확인피치 집계 3분기 평균 9.8% 유지.근거 1
비상장 BDC 게이팅Blue Vault(2026-10-15, 피치 10/13 집계): 영구형 비상장 BDC 13/15곳 3분기 요청 평균 9.8%(2분기 10.3%), 새로 제한·중단한 펀드 특정 없음; Onex Direct Lending BDC 5% 공개매수 11/6 마감(통상 한도); Bloomberg: Apollo·Ares·BlackRock BDC 환매 요청 감소, Blackstone 비슷한 수준, 새로 환매를 막은 펀드 보도 없음(2026-10-03 주간 요약); Blue Owl OCIC 3분기 요청 31억달러·16.8%, 5% 비례 이행; Blue Owl OTIC 3분기 요청 11억달러·39%, 5% 이행(2026-10-02); Goldman Sachs Private Credit Corp 3분기 요청 2%로 5% 한도 아래(2026-09-30); 참고: 호주 Metrics Credit Partners 비상장 펀드 환매 일시 중단(2026-09-30, BDC 아님); Cox Capital 공개매수: Apollo Debt Solutions NAV 대비 14.6% 할인, Ares Strategic Income Fund 13.4% 할인(2026-09-28); Ares Strategic Income Fund 3분기 요청 13.1% 중 5% 이행(2026-09-24); HPS Corporate Lending Fund 3분기 요청 11.5% 중 5%(2026-09-10); Apollo Debt Solutions BDC 3분기 요청 약 14.7% 중 5%(2026-09-22); Morgan Stanley North Haven 3분기 요청 11.4% 중 5%(2026-09-18); BCRED 3분기 요청 약 10% 중 5%(2026-09-03); 반대 사례로 소형 Stellus Private Credit BDC는 8월 28일 마감 공개매수 응모를 전액 매입 상태2026-10-15확인새 게이팅 사건 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
비상장 BDC 추가 환매 제한 확인환매 결과 발표 시미확인미확인미확인Blue Vault 3분기 분석과 Yardeni 목록에서 새로 환매를 막은 비상장 BDC를 찾지 못했다. 미발생 확인이 아니며 기존 3분기 제한은 유지.확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
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전력 인프라 위험 · 확인 7/7
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
전력 용량경매 가격·부족 용량PJM 2028/29 RTO 325달러/MW-day(상한, 전년 대비 −2.5%)·UCAP 138,318MW·FRR 포함 149,182MW·예비율 14.7%·신뢰도 기준 6,831MW 부족(권역 전체 미달 첫 사례); 직전 2027/28은 333.44달러/MW-day·134,479MW·6,517MW 부족; 신뢰도 백스톱 조달(지불 용의 상한 가중평균 555달러/MW-day·6.8GW·최장 15년·최대 200억달러)은 FERC가 2026-09-29 수용하되 5개월 정지해 효력일 2027-02-28, 9월 30일 개시 취소·일정 추후 공지, PJM 10월 7일 시장이행위원회 보고 가격·용량2026-09-29확인새 발표가 없어 유지.근거 1 · 근거 2
계통 접속 대기열PJM 개편 접속 절차 첫 주기 Phase 1 2026-09-28 시작: 617개 사업·명판 168.6GW(가스 81.1GW·저장 50.1GW·원자력 17.6GW·태양광 9.4GW 등), 신청 811건 중 715건 주기 수용, 심사 1~2년(2026-09-28); ERCOT 접속 요청 약 474GW(텍사스 사상 최고 피크 수요의 5배 초과), 새 전력 요청의 약 90%가 데이터센터, 8월 3일 주지사 감사 지시로 대형부하 Batch Zero 검토 연기(2026-08-03); PJM 첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약(2026-04-29) 용량·기간2026-09-28확인새 대기열 집계가 없어 유지. FT 47건 집계는 dc_withdrawn_deals에 기록하고 전력 영역 evidence로 연결.근거 1 · 근거 2
계통 접속 규제추가 공식 확인: Raleigh 2026-10-06 6개월 개발 승인 신청·심사 중단, 2027-04-06 종료 예정; 2026-11-16 규정 초안 공개 예정(공식 FAQ 10/7). 기존 유효 목록: 텍사스 주지사, TCEQ에 ERCOT·수자원개발위원회 감사 완료 전까지 데이터센터 허가 전면 중단과 모든 주 기관의 관련 승인 보류 지시, TCEQ 10월 19일 이행 보고, 다음 회기 데이터센터 인센티브 폐지 추진(2026-09-21); 텍사스 8월 3일 ERCOT 접속 절차 데이터센터 감사 전 추가 승인 중단(2026-08-03); 뉴욕주 데이터센터 신규 승인 최대 1년 중단(2026-07); Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW) 전력: 주 토지청의 반복된 허가 거부로 Energy Transfer 가스관 가동이 약 6개월 밀려 2027-02-01 예정, Bloom 연료전지 대기허가는 주 환경부가 2026-11-23까지 결정(2026-09-24 보도), 이 전력 문제를 근거로 Oracle이 불가항력 통지; FERC가 PJM 대형부하 접속 규정의 결함 가능성을 예비 판단하고 개선안 제출 지시(2026-06-18); 대형부하 접속 규칙은 Docket No. RM26-4에서 진행 중이며 2025년 12월 명령은 PJM에 병설 대형부하 요금 규정 마련을 지시 상태2026-10-06확인새 규제 변경이 없어 유지. TCEQ 10/19 이행 보고는 10/19 아침 조회 시점에 공개본을 찾지 못함.다음 확인 2026-11-16근거 1 · 근거 2 · 근거 3
독립발전사업자 주가CEG 271.37달러(−1.32%)·VST 152.02달러(−1.39%)·NRG 103.75달러(+0.87%)(2026-10-16 종가). 10/15 CEG 275.00·VST 154.17·NRG 102.86달러; 10/14 CEG 279.54·VST 151.79·NRG 100.85달러; 10/6 CEG 300.40(+12.25%)·VST 160.50·NRG 103.60달러(Google-Constellation 890MW 원전 계약 발표일) 가격·등락률2026-10-16확인10/16 종가 유지, 19일 장 전.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
New Era 전력 신용장·현금담보 조건계약 변경 시2026-10-07 계약(10/8 Minichart의 SEC 공시 인용 보도): Macquarie 신용장 1억1,600만달러, Luminant 전력구매계약 보증. 미인출 액면의 102% 이상 현금담보 약 1억1,830만달러; 기존 4/8 기간대출에서 6,000만달러+현금 약 5,830만달러. 신용장 인출시 상환채무 금리 12%; 발행 1%·연 2% 수수료. TCDC 공동·개별 지급보증. 만기 미확인. SEC 원문은 웹/렌더 모두 접근 실패, 조건은 2차 자료 수준. 12%는 전체 프로젝트 대출 쿠폰이 아니며 신용장 액면과 기존 대출을 신규 차입액으로 합산하지 않음. 계약 조건2026-10-07확인계약 변경이 없어 유지.근거 1
Raleigh 데이터센터 승인 유예규칙 변경 시시의회 2026-10-06 데이터센터 신청 접수·심사 6개월 유예 승인, 공식 페이지 10/8 갱신. 영구 금지·미국 전체 승인 중단 아님. 새 규칙 초안 공개 2026-11-16 예정; 유예 종료 2027-04-06 예정. 가동 중 하이퍼스케일 데이터센터가 없는 지역의 선제 규칙 정비. 규제·기간2026-10-06확인규칙 변경이 없어 유지.다음 확인 2026-11-16근거 1 · 근거 2
데이터센터 철회·연기 거래FT·RegLayer(2026-10-18 보도, 2차 정리): 2026년 미국 대형 데이터센터 사업 최소 47건 지연·철회·차단, 번스타인은 확인된 계획 파이프라인의 약 35%만 실행 가능하다고 평가, 원인은 계통 접속·인허가·장비 부족·지역 반대, 1,000곳 넘는 지역사회가 AI 인프라 제한 추진(개별 사업명·용량 미공개); 로이터(2026-10-15): 지난 1주일 사이 블랙스톤 지원 AirTrunk 리츠 상장 중단, 엔비디아 지원 Firmus·소프트뱅크 지원 SB Energy 상장 철회 또는 중단(규모 미공개, AirTrunk는 조호르 데이터센터 매각 협상 병행); Firmus Grid(Nvidia 7.2% 지분, 호주·아시아 AI 데이터센터) ASX 상장 신청 철회(2026-10-09): 그린슈 포함 55억달러 모집, 공모가 A$11→A$9(10/7 AFR)→A$8.25(10/8 보도), 사적 조달·내년 나스닥 상장 시도; Firmus·CDC Project Southgate(최대 1.6GW 가능) 43MW 공급 뒤 종료(2026-10-07 DCD); QTS 3월 ABS에서 10년 만기 트랜치 철회(5억1,000만달러 예정, 5년물로 대체); QTS 9월 안정화자산 ABS 14.7억달러에서 10년 만기 트랜치 철회(2026-09-16) 거래2026-10-18확인FT·RegLayer 47건 집계를 앞에 더했다. 사업 단위 지연·철회 집계이며 금융 거래 철회 건수와 구분. 기존 철회 거래와 기준일은 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
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글로벌 유동성·정책 위험 · 확인 7/7
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
연준 정책워시 의장(2026-10-16 방콕 IMF 대담): ‘I don't prejudge meetings’, 세계적 ‘동시 긴축’ 언급, AI 투자 붐이 단기 물가 압력; 골드만삭스 10월 동결·12월 마지막 인상 예상; CME FedWatch 10/27~28 동결 확률 72.3%(CNBC 10/16). 9월 PPI(10/15 발표, BLS): 최종수요 전월비 +1.3%·전년비 6.3%, 식품·에너지·유통 제외 +0.5%·5.0%. 9월 CPI(10/14 발표, BLS): 전월비 +0.6%·전년비 3.7%(예상 3.6%), 근원 +0.3%·2.6%(예상 0.2%·2.5%), 휘발유 한 달 +9.1%. 9월 FOMC 의사록(10/7 공개): 대부분 참가자가 연말까지 연방기금금리 목표 범위 추가 인상이 적절할 가능성이 높다고 평가, 시기는 밝히지 않고 매 회의 열린 자세 강조; ISM 서비스업 9월 54.9·가격지수 74(8월 72.6)(2026-10-05); 9월 고용 +2만9,000명·실업률 4.2%·7~8월 합계 6만명 하향 수정(2026-10-02); 8월 PCE 물가 전년비 3.4%(예상 3.7%)·근원 3.0%(예상 3.3%), 2분기 GDP 확정 연율 2.2%(2026-09-30); 윌리엄스 뉴욕연은 총재 ‘9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다’, ‘전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다’, 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%(2026-09-29); 쿡 이사 ‘AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것’(2026-09-28); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 ‘추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다’(2026-09-23) 정책금리·방향2026-10-16확인새 연준 결정·발언 없음. 유지.다음 확인 2026-10-28근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
연준 대차대조표6,755.639 십억달러2026-10-14확인10/14 수요일 총자산 유지. 다음 발표 10/22.다음 확인 2026-10-22근거 1
미 국채 2년4.74 %2026-10-16확인재무부 10/16 4.74%가 최신.근거 1
미 국채 30년5.43 %2026-10-16확인재무부 10/16 5.43%가 최신.근거 1
주요국 중앙은행 정책BOJ 1.25%로 25bp 인상, 7대2(2026-09-18); BOE 3.75% 유지, 6대3(2026-09-16); ECB 예금금리 2.50%(9월10일 인상 후 유지); 주요 10개국 중앙은행 가운데 다섯 곳이 9월 중 인상, 나머지는 인상 예고나 인플레이션 경고(2026-09-25 로이터); 워시 연준 의장은 10/16 세계적 ‘동시 긴축’으로 표현 정책금리·방향2026-10-16확인새 결정 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
달러 지수121.6 지수2026-10-09확인FRED 10/9 121.6023이 최신. 10/19 아침 조회 때 10/19 예정 갱신분은 아직 반영되지 않음.근거 1
유로 하이일드 가산금리일간336 bp2026-10-15확인FRED 10/15 3.36%가 최신.근거 1
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미국 주식시장 사이클 · 확인 12/12
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
주식 밸류에이션FactSet 정식 12개월 선행 P/E 19.0배(2026-09-30 종가, 10/2 발표; 5년 평균 19.8·10년 평균 19.1). 로이터(LSEG): 선행 P/E 19배 미만, 2023년 이후 최저(2026-10-13 보도). 별도 공개 대용: 10/16 S&P 500 7,659.44 ÷ 9/30 CY2026 EPS 361.66 = 21.18배. 정의를 섞지 않음. 배·대상2026-10-16확인새 자료 없어 유지.근거 1 · 근거 2
이익 추정치 변화FactSet 9/30 Q3 EPS 89.84달러(6/30 88.64 대비 +1.4%); CY2026 EPS 361.66달러(6/30 340.49 대비 +6.2%, 10/7 발표). Q3 이익 증가율 전망 +29.5%(10/2 발표)·긍정적 EPS 가이던스 72/116곳(62%). 참고: LSEG Q3 30% 초과(로이터 인용, 10/13 보도), Bloomberg Intelligence Q3 +25%(10/12 보도)는 모집단·집계기관 차이로 FactSet와 시계열로 비교하지 않음. 금액·증감률2026-10-13확인새 이익 추정 자료 없음.근거 1 · 근거 2
시장 폭10/16 나스닥 −2.14%·러셀2000 −1.66%·S&P 500 −1.09%·다우 −0.34%로 기술·소형주 중심 하락. 10/15 S&P 500 상승·하락 종목 비 3.1대1(Zacks). 로이터: S&P 500 연초 대비 약 +14%인데 중위 종목 +5% 미만, 200개 넘는 종목이 연초보다 하락(2026-10-13). 기존 구성종목 폭: 50일선 상회 25%(10/6)·200일선 상회 36.4%(9/8). 지수 등락은 구성종목 상승비율의 대용일 뿐. 비율·종목수2026-10-16확인19일 장 전. 유지.근거 1 · 근거 2
섹터별 상대수익률10/16 SOX 11,137.29(−3.83%) 여덟 거래일 연속 하락(10/6 13,217.82 대비 약 −15.7%), 마이크론 −5.94%·AMD −5.37%·인텔 −5.89%·메타 −3.74%·엔비디아 −1.40%(ChainCatcher 시세 표시), 코어위브 61.39달러(−11.91%), 오라클 128.23달러(−4.64%), 유가 급등. 10/15 SOX −0.88%, 코어위브 +5.94%, 오라클 +3.00%. 기간·등락률2026-10-16확인19일 장 전. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
VIX16.46 포인트2026-10-15확인FRED 최신 10/15 16.46(10/19 조회). Yahoo 10/16 종가 19.99는 FRED 미게시.근거 1
IG OAS84 bp2026-10-15확인FRED 10/15 0.84%가 최신. 10/16 값 미게시(10/19 조회).근거 1
HY OAS323 bp2026-10-15확인FRED 10/15 3.23%가 최신. 마지막 갱신 10/16 오전(10/19 조회).근거 1
SOFR−IORB-1 bp2026-10-15확인3.89%−3.90%=−1bp(10/15).근거 1 · 근거 2
은행 준비금3,022.14 십억달러2026-10-14확인10/14 주평균 유지. 다음 발표 10/22.다음 확인 2026-10-22근거 1
연준 정책워시 의장(2026-10-16 방콕 IMF 대담): ‘I don't prejudge meetings’, 세계적 ‘동시 긴축’ 언급, AI 투자 붐이 단기 물가 압력; 골드만삭스 10월 동결·12월 마지막 인상 예상; CME FedWatch 10/27~28 동결 확률 72.3%(CNBC 10/16). 9월 PPI(10/15 발표, BLS): 최종수요 전월비 +1.3%·전년비 6.3%, 식품·에너지·유통 제외 +0.5%·5.0%. 9월 CPI(10/14 발표, BLS): 전월비 +0.6%·전년비 3.7%(예상 3.6%), 근원 +0.3%·2.6%(예상 0.2%·2.5%), 휘발유 한 달 +9.1%. 9월 FOMC 의사록(10/7 공개): 대부분 참가자가 연말까지 연방기금금리 목표 범위 추가 인상이 적절할 가능성이 높다고 평가, 시기는 밝히지 않고 매 회의 열린 자세 강조; ISM 서비스업 9월 54.9·가격지수 74(8월 72.6)(2026-10-05); 9월 고용 +2만9,000명·실업률 4.2%·7~8월 합계 6만명 하향 수정(2026-10-02); 8월 PCE 물가 전년비 3.4%(예상 3.7%)·근원 3.0%(예상 3.3%), 2분기 GDP 확정 연율 2.2%(2026-09-30); 윌리엄스 뉴욕연은 총재 ‘9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다’, ‘전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다’, 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%(2026-09-29); 쿡 이사 ‘AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것’(2026-09-28); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 ‘추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다’(2026-09-23) 정책금리·방향2026-10-16확인새 연준 결정·발언 없음. 유지.다음 확인 2026-10-28근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
미 국채 2년4.74 %2026-10-16확인재무부 10/16 4.74%가 최신.근거 1
미 국채 30년5.43 %2026-10-16확인재무부 10/16 5.43%가 최신.근거 1
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글로벌 주식시장 사이클 · 확인 10/10
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
주요국 주가지수10/16: 코스피 5,668.05(+2.05%), 코스닥 794.78(+4.46%), 닛케이225 65,324.29(+1.39%), TOPIX +1.67%·항셍 +0.52%·상하이 +0.24%·센섹스 +0.56%(Yahoo JP 등락률); 미국 S&P 500 7,659.44(−1.09%)·나스닥 26,140.03(−2.14%)·다우 52,002.41(−0.34%)·러셀2000 2,721.37(−1.66%). 아시아는 미국 16일 하락 전에 마감. Stoxx 600 10/15 640.16(10/14 637.75), 10/16 미확인. 10/15: 코스피 5,554.22(−7.57%), 코스닥 760.82(−7.65%), 닛케이225 64,425.95(−4.90%). 10/13: 항셍 24,345.22, 상하이종합 3,800.86, 센섹스 73,033.78, FTSE100 10,650.34, DAX 25,259.91, CAC40 7,827.64, FTSE MIB 50,057.17, IBEX35 19,210.70. 지수·등락률2026-10-16확인19일 아시아 종가는 조회 시점 미게시(Yahoo KS11·Yahoo JP 최신 행 10/16). 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
글로벌 주식 밸류에이션MSCI ACWI 9/30 후행 P/E 21.35·선행 16.28·P/B 3.77배, 구성 2,414종목(8/31 선행 16.87배에서 갱신). 별도 미국 제외 CWI ETF 보유종목 FY1 P/E 13.65배(10/7, 1,092종목), 기준지수 FY1 P/E 13.77배(9/30, 1,901종목). 배·대상2026-10-07확인새 자료가 없어 유지.근거 1 · 근거 2
글로벌 이익 추정치미국 제외 CWI ETF 보유 1,092종목의 3~5년 EPS 성장 추정 16.91%(10/7). 미국 제외 기준지수 1,901종목 17.07%(9/30). 이전 ETF 대용 24.12%(9/8)는 보유구성·기간이 달라 동일 기업 이익 하향 폭으로 해석하지 않음. 글로벌 전체의 12개월 이익 수정률과 다름. 금액·증감률2026-10-07확인새 자료가 없어 유지.근거 1
글로벌 시장 폭10/16 유가증권시장 상승 759·하락 135·보합 22종목(자본시장뉴스). 10/15 코스피 상승 112·하락 790종목, 코스닥 상승 110·하락 1,591종목. 10/9 도쿄 상승 2,403·하락 1,055·보합 255종목. 글로벌 구성종목 폭이 아닌 지역 대용. 비율·종목수2026-10-16확인19일 장 마감 전. 유지.근거 1
글로벌 섹터 순환10/16 삼성전자 21만5,500원(+2.62%), SK하이닉스 127만2,000원(+0.79%), 현대차 +5.58%, 의료·정밀기기 업종 +6.05%로 반도체 밖 대형주가 반등 주도; 외국인 약 3,410억원 순매수(9거래일 만), SK하이닉스는 16거래일 연속 순매도; 원/달러 1,331.4원(−13.2원). 외국인 10/1~15 코스피 20조6,900억원 순매도(SK하이닉스 약 10조5,400억·삼성전자 약 5조8,500억원). 10/15 삼성전자 −9.48%·SK하이닉스 −11.06%. 기존: Stoxx 600 10/8~9 통신주 약세, 10/2 반도체 주도 반등(Infineon +8.78%) 기간·등락률2026-10-16확인19일 장 마감 전. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3
글로벌 변동성미국 VIX 10/16 종가 19.99(+21.45%, 장중 22.31, Yahoo), FRED 최신 10/15 16.46. 닛케이 변동성지수 29.59(10/9), 이후 값 미확인. 유럽 VSTOXX 20.03(10/9 조회 화면, 거래일 미표기; 날짜 확정값 20.39는 9/14). 채권 MOVE 주간 약 +30%(9/25 주)는 기존 관측. 지수·시장2026-10-16확인새 값 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
글로벌 신용시장유로 하이일드 OAS 336bp(10/15, 하루 +10bp), 10/14 326bp·10/13 327bp·10/5 332bp. 기존 다른 시장 맥락: 프랑스-독일 10년물 격차 145.5bp(10/5); 영국 30년물 6.02%로 1998년 이후 최고(10/2); 신흥시장 회사채 OAS 161bp(10/1); 블룸버그 글로벌 회사채 가산금리 주간 약 5bp 확대·반년 만에 최대(10/2) bp·대상2026-10-15확인새 값 없음. 유지.근거 1 · 근거 2
주요국 중앙은행 정책BOJ 1.25%로 25bp 인상, 7대2(2026-09-18); BOE 3.75% 유지, 6대3(2026-09-16); ECB 예금금리 2.50%(9월10일 인상 후 유지); 주요 10개국 중앙은행 가운데 다섯 곳이 9월 중 인상, 나머지는 인상 예고나 인플레이션 경고(2026-09-25 로이터); 워시 연준 의장은 10/16 세계적 ‘동시 긴축’으로 표현 정책금리·방향2026-10-16확인새 결정 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
달러 지수121.6 지수2026-10-09확인FRED 10/9 121.6023이 최신. 10/19 아침 조회 때 10/19 예정 갱신분은 아직 반영되지 않음.근거 1
유로 하이일드 가산금리일간336 bp2026-10-15확인FRED 10/15 3.36%가 최신.근거 1
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AI 반도체·인프라 사이클 · 확인 8/9
관측 지표값자료 기준일상태와 해석원문
SOX11,137.29 포인트2026-10-16확인10/16 종가 유지, 19일 장 전.근거 1
기업별 CAPEX 가이던스참고(증권사 추정, 가이던스 아님): 골드만삭스는 클라우드 대기업 2027년 설비투자의 최소 35%가 부채 조달돼야 한다고 추정(BigGo 2026-10-16 정리); 참고(공급사 가이던스, 하이퍼스케일러 아님): TSMC 2026년 설비투자 600억~640억달러 재확인, 2026년 달러 매출 증가율 약 44%로 상향, 4분기 매출 523억~543억달러(2026-10-15); 참고(IMF 2026-10 GFSR): 2023년 이후 14건에서 하이퍼스케일러가 약한 AI 기업에 지분 약 3,000억·부채 약 6,500억달러, 매출 약정 1조4,000억달러; 참고(발언, 가이던스 아님): 브로드컴 혹 탄 CEO 10/12 싱가포르에서 칩이 아니라 자본이 AI 성장의 최대 제약이라고 발언(HEDGEBERG 2026-10-13 정리); 참고(신용평가 처리, 가이던스 아님): Morgan Stanley 10/7 보고서는 Oracle의 제3자 칩 매입·재임차 구조를 칩 임대 SPV 틀로 보고, 이런 신용이 모회사 조정 레버리지 평가에 부채로 반영된다고 해석, 규모 미공개(TechFlow 2026-10-10 보도); 참고(Oracle 장부 밖 칩 금융, 가이던스 아님): 투자자가 별도 법인에 자금을 대 칩을 사고 Oracle에 장기 임대하는 구조를 Apollo·Goldman Sachs와 협의, 연내 완료 목표, 규모·금리 미공개(WSJ 2026-10-08 보도); 참고(고객 매출): FT 보도로 OpenAI가 투자자에게 연환산 매출 약 500억달러 설명(기존 보도 700억달러, 순매출·총매출 기준 차이 설명), Bloomberg 10/9 연말 700억달러 이상 기대; Oracle 수주잔고 6,640억달러 중 OpenAI 3,000억달러 약 45%, 최근 분기 설비투자 285억달러; 참고(비하이퍼스케일러 AI 칩 차입): SpaceX 400억달러 조달 협의(2026-10-07 보도); 참고(전력 조달): Alphabet-Constellation 890MW 20년 계약 43억달러(2026-10-06); 참고(컨센서스): 8대 클라우드 기업 2027년 설비투자 약 1조3,000억달러(2026-10-05); 참고: Amazon Nvidia 칩 약 80억달러 매각 후 재임차 협의, 2026년 설비투자 예산 2,000억달러(2026-10-02); 참고: Broadcom AI 칩 금융 600억달러 모집(Class A 420억·Class B 180억달러, 2026-10-02); Broadcom-Anthropic 최대 420억달러 전환사채(2026-10-01); Micron 다음 분기 매출 전망 약 615억달러(2026-09-30); Anthropic 컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러(2026-09-28); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간2026-10-16확인하이퍼스케일러 새 가이던스 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4
GPU 담보대출 금리 티어Volta 최종(2026-10-16 보도): GPU 대출 약 37억달러 포함 약 50억달러, 기준금리+6.5%p·액면 95센트·수익률 11% 초과·2년 조기상환 금지·앤트로픽 투자등급 시 금리 인하(제시 97~98에서 할인 확대); CoreWeave 2032년물 10/15 약 78센트·16% 초과; CoreWeave 무담보채 2031년물 10/15 15.6~16.2%(블룸버그 인용)·5년 CDS 장중 1,194.5bp, 2032년물 10/13 마감 14.5%, 10/12 4종 최악수익률 12.0~13.9%(같은 차주 GPU 담보 DDTL 5.5 SOFR+550bp보다 무담보 조달비용이 크게 높음); Volta(무등급 신생 AI 클라우드) GPU 칩 대출 37억달러(엔비디아 GPU 약 3만6,000개)+데이터센터 임차 신용장용 13억달러: 기준금리+6.25~6.5%p·발행가 97~98·수익률 11.21~11.75%, JP모건·골드만 13억달러만 인수·칩 대출 인수 없음, 완전 분할상환, 확약 10/14(Bloomberg 2026-10-06·10-12); Lambda GPU 담보 선순위 지연인출 대출 10억800만달러 고정 6.78%(반기 이표), 무디스 Baa1·DBRS A(low), 2033-05-30 만기 완전 분할상환, GPU 서버·설비와 투자등급 고객 2곳 계약 현금흐름 담보, 초과청약(2026-10-01); SharonAI(호주 네오클라우드) GPU 담보 SPV 선순위 약정 3억5,600만달러 고정 9.95%(수수료 제외), 대주 Goldman Sachs·대형 사모신용 펀드, 고객계약 88억달러 이상, 만기·담보인정비율 미공개(2026-10-01); Firmus(Nvidia 투자 호주 AI 인프라 기업, 인도네시아 데이터센터 GPU) 100억달러 조달 추진: 지분 25억·부채 75억달러, 선순위 SOFR+275bp·메자닌 SOFR+725bp 제시(2026-09-26 주 보도, 확정 전); CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp·고정 약 5.9%·무디스 A3/DBRS A(low)·2032년 3월 만기(2026-03-31); DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp·Ba2/BB+·약 5.5년(2026-05-18); DDTL 5.5 26억달러 SOFR+550bp·2031년 9월 만기(2026-08-10); Nebius 약 7.75억달러 담보부 시설 SOFR+250bp(2026-07); IREN 고객신용별 약 300bp 차이(2026-06-30) bp·차주2026-10-16확인새 GPU 담보 조건 없음. 유지.근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5
AI와 전체 시장의 단계 차이AI가 미국·글로벌 유동성 둔화기보다 진행 순서상 1단계 뒤 단계·방향2026-10-18확인미국·글로벌 순서 5, AI 순서 4 유지. 시간차 예측이 아님. 신용 가격만 앞서 가는 어긋남은 그대로.근거 1 · 근거 2
Firmus 상장 자금조달 수요거래 진행 시2026-10-09 ASX 상장 신청 철회(ABC 10/10): 수요예측 10/6 시작·10/8 마감(초기 주문 초과로 마감 하루 앞당김), 공모가 A$11(기업가치 A$437억)에서 A$9(10/7 AFR)·A$8.25(10/8 보도)까지 인하, 그린슈 포함 55억달러 모집 목표. 회사는 조건이 사업 강점을 반영하지 못했다며 철회, 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 시도. 2027 회계연도 상반기 A$7,700만 손실 예상, 판매 용량 중 가동 약 5%. 채무불이행·약정 위반 아님. 로이터(10/15)는 부채 약 300억달러로 전함. 거래 조건·상태2026-10-09확인사적 자금조달 조건이 아직 나오지 않아 유지.근거 1 · 근거 2
CoreWeave DDTL 5.5 현금유보·상환 조건계약 변경 시차주 CoreWeave Financing DDTL V-V LLC; 계약 2026-08-07; 약정 26억달러; SOFR+550bp(기준대출금리+450bp); 만기 2031-09-01; 모회사 보증·자산/지분/현금계좌 1순위 담보. 현금유보: 중대한 고객계약 위반이 해지권을 발생시키거나 예상 계약가치/대출원금 비율이 2.40:1 미만. 현금유보가 연속 3회 월 지급일 지속되면 현금상환 발동; 5영업일 내 담보계좌 가용현금 100%를 비율 2.40 초과까지 대출 선상환에 사용. 실제 위반·비율 미달 확인이 아님. 계약 조건2026-08-07확인계약 변경이 없어 유지.근거 1
Raleigh 데이터센터 승인 유예규칙 변경 시시의회 2026-10-06 데이터센터 신청 접수·심사 6개월 유예 승인, 공식 페이지 10/8 갱신. 영구 금지·미국 전체 승인 중단 아님. 새 규칙 초안 공개 2026-11-16 예정; 유예 종료 2027-04-06 예정. 가동 중 하이퍼스케일 데이터센터가 없는 지역의 선제 규칙 정비. 규제·기간2026-10-06확인규칙 변경이 없어 유지.다음 확인 2026-11-16근거 1 · 근거 2
하이퍼스케일러 CAPEX 하향 확인실적 발표·변경 시미확인미확인미확인10/16 시황 기사에 하이퍼스케일러 공식 가이던스 하향 언급 없음. 주말 새 발표 미확인. 5개사 IR 대조는 하지 않았다. 미발생 확인이 아니다.확인된 원문 없음확인 경로 1
코어위브 2032년 만기 무담보채 수익률일간(공개 보도 시)16 %2026-10-15확인10/15 약 78센트·수익률 16% 초과가 최신. 16은 원문이 밝힌 하한값. 블룸버그 10/17 주간 기사의 15%는 같은 주의 정크본드 수익률 서술이라 이 값을 바꾸지 않음.근거 1
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다음 편 예고

10월 22일(목)

연준 주간 대차대조표(H.4.1)로 10월 21일로 끝난 주의 은행 준비금과 총자산을 확인합니다.

AI증시 공황 브리핑은 매일 08:30에 새 편이 나와요. · 일정 근거

‘올해 미국 대형 데이터센터 사업 가운데 지연·철회·차단된 사업은 최소 47건으로 보도됐다. 이 수가 더 늘어날까?’의 다음 답도 받아 보세요

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출처 45개

  1. Only a third of the US data centre pipeline looks credible as AI financing strains buildinvestingLive자료 기준: 2026-10-18 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    FT(10/18) 정리: RegLayer 자료로 2026년 미국 대형 데이터센터 사업 최소 47건 지연·철회·차단, 계획 파이프라인 약 3분의 1만 실현 가능, 1,000곳 넘는 지역사회의 제한 추진, 2032년까지 AI 인프라 10조달러 이상

  2. US data center projects face significant delays, only 35% deemed credible: BernsteinCrypto Briefing자료 기준: 2026-10-18 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    같은 FT 보도 요약: 47건 지연·폐기·차단, 번스타인 35% 실현 가능, 원인은 계통 접속·인허가·장비 부족·지역 반대

  3. ICE BofA CCC & Lower US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    CCC 이하 OAS 10/6~10/15 일별 값, 10/15 12.78%, 10/19 조회 때 10/16 값 미게시(마지막 갱신 10/16 오전)

  4. Governor Abbott Directs TCEQ To Halt Data Center PermitsOffice of the Texas Governor자료 기준: 2026-09-21 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    텍사스 주지사의 데이터센터 허가 전면 중단 지시와 TCEQ 10월 19일 이행 보고 기한

  5. FERC Accepts PJM Reliability Backstop ProposalPJM Inside Lines자료 기준: 2026-09-29 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    FERC가 PJM 신뢰도 백스톱 조달을 수용하되 효력을 2027-02-28로 정지, 목표는 2028/29 경매의 6,831MW 부족분

  6. Banks Arranged $38 Billion in AI Debt. Finding Buyers Took Months.Bloomberg via Yahoo Finance자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    블룸버그: JP모건·MUFG 주선 Vantage 건설대출 약 380억달러(텍사스 232.5억·위스콘신 147.5억달러), 기준금리+2.5%p, 20여 곳 넘는 대주에 몇 달 걸쳐 분산, 잔여 10억달러 미만

  7. Banks Look To Offload AI Data Centre DebtSilicon UK자료 기준: 2026-05-05 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    같은 380억달러 대출을 6개월 넘게 분산 매각하며 위험이전 거래를 검토했다는 FT 인용 보도

  8. JPMorgan, Goldman Price Volta's $5 Billion AI Loan at 95 CentsTokenPost자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    볼타 GPU·데이터센터 대출 최종 가격 액면 95센트·기준금리+6.5%p

  9. Oracle's $18 Billion Data Center Debt Under Pressure: FTGround News(로이터·FT 보도 집약)자료 기준: 2026-09-18 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    오라클 임차 주피터 건설대출 180억달러 호가 흐름(9/18 액면 89~91)과 이후 약 85 보도의 기준

  10. Data center bonds fall as investors fear AI debt will not pay offAround Prague(novinky.cz 인용, FT 보도 요약)자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    FT 시세 요약: QTS 엑스칼리버(마이크로소프트 임차) 액면 88% 미만, 메타 하이페리온 92% 미만, 알리안츠 CIO의 공사·전력 지연 발언

  11. CoreWeave Woes Risk Shutting Down AI Junk Market: Credit WeeklyBloomberg Law자료 기준: 2026-10-17 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    블룸버그 주간 신용: 하이일드 매수자의 기술 신생기업 외면, 코어위브 공동창업자 투자등급 차입 검토 발언 뒤 정크본드 수익률 15%

  12. CoreWeave Risk Gauge Hits Record, Pricing 60% Odds of DefaultEdward Conard(블룸버그 인용)자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    코어위브 5년 CDS 10/15 장중 1,194.5bp 사상 최고(ICE Data Services, 블룸버그 인용)

  13. CoreWeave amends credit agreement to adjust financial covenants and liquidity (페이지 내 2026-09-21 시장 시세표)Investing.com자료 기준: 2025-12-31 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    코어위브 DDTL 3.0 1차 수정: 자본 보충 2026-10-28까지 무제한 허용

  14. ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    하이일드 OAS 10/15 3.23%

  15. ICE BofA BB US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    BB OAS 10/15 1.97%, CCC−BB 격차 계산

  16. SOFR reference rates뉴욕연방준비은행자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    SOFR 10/15 3.89%가 최신, 10/16 값은 조회 시점 미게시

  17. Daily Treasury Par Yield Curve Rates CSVU.S. Department of the Treasury자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    미 재무부 수익률 곡선 10/16 2년 4.74%·30년 5.43%가 최신

  18. BDC Price to NAV: Premiums and Discounts to Net Asset ValueBDC Investor자료 기준: 2026-10-17 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    상장 BDC 47곳 P/NAV 중위 0.67배(10/17 조회)

  19. Nontraded BDC Redemption Requests Ease but Remain Above Quarterly LimitsBlue Vault자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    영구형 비상장 BDC 3분기 환매 요청 평균 9.8%(피치 10/13 집계), 새로 제한한 펀드 특정 없음

  20. Fed's Warsh withholds rate signal, praises recent global tighteningCNBC자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    워시 연준 의장 회의 신호 보류, CME FedWatch 10월 동결 확률 72.3%

  21. 코스피, 8거래일 만에 급락 딛고 반등… 코스닥도 동반 상승대전일보자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    코스피 10/16 5,668.05(+2.05%), 15일 7.57% 급락 뒤 반등

  22. PHLX Semiconductor (^SOX) Historical DataYahoo Finance자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    SOX 10/16 종가 11,137.29, 10/6 이후 8거래일 연속 하락

  23. H.4.1 Factors Affecting Reserve BalancesFederal Reserve자료 기준: 2026-10-14 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    10월 14일로 끝난 주 준비금 평균 3조221억4,000만달러, 총자산 6조7,556억달러, 다음 발표 10월 22일

  24. Data Centers FAQCity of Raleigh자료 기준: 2026-10-07 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    롤리시 데이터센터 승인 6개월 유예(10/6)와 11월 16일 규칙 초안 공개 예정

  25. ICE BofA US Corporate Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    투자등급 회사채 OAS 10/15 0.84%

  26. ICE BofA Single-B US High Yield Index Option-Adjusted SpreadFederal Reserve Bank of St. Louis / ICE Data Indices자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    단일 B OAS 10/15 3.26%

  27. ICE BofA Euro High Yield Index Option-Adjusted SpreadFRED(세인트루이스 연은)자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    유로 하이일드 OAS 10/15 3.36%

  28. Repo operation results last 6 (API)Federal Reserve Bank of New York자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    상설레포 10/16 두 차례 모두 0달러, 10/15 1억1,100만달러

  29. Interest on Reserve BalancesBoard of Governors of the Federal Reserve System자료 기준: 2026-09-17 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    현행 IORB 3.90%(9/17 발효)

  30. CBOE Volatility Index: VIXFederal Reserve Bank of St. Louis자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    FRED VIX 최신 10/15 16.46

  31. CBOE Volatility Index (^VIX) historical dataYahoo Finance자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    VIX 10/16 종가 19.99

  32. S&P 500 (^GSPC) Historical DataYahoo Finance자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    S&P 500 10/16 종가 7,659.44

  33. US private credit defaults climb to record 6.3%Private Equity Wire자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    피치 미국 사모신용 디폴트율 8월 말 6.3%

  34. August Wrap: Loans return 0.93%, buoyed by rebound in software sectorPitchBook LCD자료 기준: 2026-08-31 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    레버리지론 지수 호가 95.58, 90 미만 비중 11.18%, 소프트웨어 론 87.73(8월 말)

  35. Deeply Distressed US Loans Rise to Highest Level Since Pandemic, JPMorgan SaysBloomberg(Yahoo Finance Canada 게재)자료 기준: 2026-10-07 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    JPMorgan 집계 액면 80 이하 미국 레버리지론 1,398억달러

  36. Margin StatisticsFINRA자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    FINRA 9월 마진부채 1조4,800억5,400만달러

  37. CoreWeave's Five-Year Default Probability Soars to 64%; Jensen Huang Says Financing Costs Are Falling, Nvidia Doesn't Need to BackstopBigGo Finance자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    오라클 5년 CDS 10/15 장중 288bp, 코어위브 2032년물 약 78센트·16% 초과, 코어위브 S&P B+

  38. Private credit roundup: CoreWeave’s debt stress tests private credit’s AI financing boomReuters(Investing.com 게재)자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    로이터 사모신용 정리: 3분기 직접대출 실행 −28%, 신디케이트론 차환 163.9억달러, 칼라일 1조달러 전망

  39. S&P 500 Earnings Season Preview: Q3 2026FactSet자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    S&P 500 12개월 선행 P/E 19.0배, 3분기 이익 증가율 전망 29.5%

  40. Analysts Increased EPS Estimates for S&P 500 Companies for 2nd Straight QuarterFactSet자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    2026년 S&P 500 EPS 추정 361.66달러, 6월 말 대비 +6.2%

  41. Stock Market News for Oct 16, 2026Yahoo Finance(Zacks)자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    10/16 나스닥 −2.14%·러셀2000 −1.66%·다우 −0.34%

  42. [마감시황] 삼성전자 사고 SK하이닉스 팔았다…코스피 2%대 반등자본시장뉴스자료 기준: 2026-10-16 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    10/16 유가증권시장 상승 759·하락 135종목, 원/달러 1,331.4원

  43. MSCI ACWI IndexMSCI자료 기준: 2026-09-30 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    MSCI ACWI 선행 16.28배·후행 21.35배

  44. Nominal Broad U.S. Dollar IndexFederal Reserve Bank of St. Louis자료 기준: 2026-10-09 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    광의 달러지수 10/9 121.6023이 최신, 다음 발표 10/19

  45. Market selloff, rising rates test AI data centre deal boomKitco(로이터)자료 기준: 2026-10-15 · 읽은 때: 10. 19. 08:51

    아시아 AirTrunk 리츠·Firmus·SB Energy 상장 철회·중단(로이터)

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