금리 급등에 반도체가 밀린 날 마이클 버리의 공매도 이익을 가치주 손실이 거의 다 지워 그의 공개 12종목 가상 수익률은 -1.84%에서 -1.78%에 그쳤다

진입가가 확인된 12종목에 1만달러씩 배정한 가상 바스켓. 2026-09-23 16:00 ET 미국 정규장 종가 기준이며 실제 계좌 손익이 아니다(추정). 근거

미국 10년물 국채금리가 9월 23일 5.11%까지 올라 2007년 이후 최고를 찍었다. 그날 마이클 버리가 공매도로 공개한 네비우스는 4.08%, 오라클은 3.11%, 마이크론은 2.22% 내렸다. 공매도 쪽은 벌었다. 그런데 그가 이틀 전부터 사들인 가치주도 같이 내렸다. 스프라우츠파머스마켓 -3.80%, QXO -3.91%, 플러터 -3.08%. 숏 7종목이 하루 845.95달러를 벌었고 롱 5종목이 774.78달러를 잃었다. 12종목 가상 바스켓은 71.17달러 남기고 -1.78%에 멈췄다.근거

9월 23일 버리의 공개 숏 7종목은 +845.95달러, 롱 5종목은 -774.78달러였다. 12종목 가상 바스켓은 -1.84%에서 -1.78%로 움직였다.

새 매매 공개는 없었다

버리의 Substack에는 9월 23일 글이 하나 올라왔다. 제목은 「The Next Big Deadly Fire Nightmare is Being Incubated Right Now by the State of California」다. 캘리포니아 사라토가시가 대피에 5시간이 걸리고 불은 4시간 만에 번지는 산불 고위험 구역에 25가구 단지를 승인했다는 비판이다. 종목도 수량도 없다.근거 RSS 피드를 9월 24일 다시 열었다. 9월 22일 이후 글은 그 칼럼과 9월 22일 매매 글 둘뿐이다. 9월 23일과 24일의 매매 글은 없다.근거

대신 말이 나왔다. Stocktwits는 9월 23일 01시 32분(미 동부시간) 기사에서 버리가 구독자들에게 메모리 생산업체보다 칩 산업에 장비와 소재를 대는 회사가 낫다고 말했다고 전했다. 메모리 생산업체에 대해서는 이렇게 말했다고 한다. "제 값에 비해 터무니없는 가격까지 올랐고, 반대편에서는 격렬하게 팔려 내려갈 것이다." 같은 기사는 그가 어플라이드머티리얼즈(AMAT)와 램리서치(LRCX)를 현재가에서 공매도하라고 권했다고도 적었다. 중국 CXMT의 DDR5 수율이 90%를 넘었다는 보도에는 "사실이라면 거대한 일"이라고 했다. 반도체에서 돈이 빠져나갈 것으로 보지만 지수가 신고가를 쓰는 동안에는 단기 고점을 부르기 어렵다고도 했다.근거

이 권고는 포지션 공개가 아니다. 두 종목을 들고 있다는 말도, 수량이나 가격도 기사에 없다. 같은 기사는 그가 6월에 공개했던 AMAT 공매도를 나중에 되샀다고 적는다. 그래서 두 종목은 통합 표에 발언 행으로만 넣고 손익을 매기지 않았다. 9월 23일 종가는 AMAT 474.38달러(+0.41%), LRCX 307.28달러(-1.08%)다.근거근거

야후파이낸스에 실린 Simply Wall St 기사(9월 24일 02시 14분, 한국시각)는 버리가 마이크론 공매도를 늘린 사실을 "최근 규제 공시에 따르면"이라고 적었다. SEC 제출 목록에 2026년 접수 건은 하나도 없다. 증액은 9월 22일 Substack 글로 공개됐다. 출처 표기가 사실과 맞지 않는다.근거

숏이 번 만큼 롱이 잃었다

이날 시장을 움직인 것은 금리였다. 야후파이낸스 시황은 유가 상승, 예상보다 강한 기업활동 지표, 추가 긴축이 필요하다는 마이클 바 연준 이사의 발언을 원인으로 들었다. 10월 인상 확률은 71%로 올랐다. SPY는 0.72% 내려 767.81달러, QQQ는 0.84% 내려 741.21달러로 마감했다.근거근거

2026-09-23 미국 정규장 종가 기준. 숏·롱 소계는 종목당 1만달러를 배정한 가상 계산이다(추정). 근거

숏 쪽에서는 네비우스 최초 기준분이 1만달러당 454.74달러를 벌어 하루 최대 수익원이 됐다. 오라클이 320.00달러, 마이크론 최초분이 230.83달러, 엔비디아가 152.65달러, SOXX 최초분이 112.94달러를 보탰다. 오라클 최초 기준분은 누적 +0.30%로 한 달 만에 플러스로 돌아왔다. 예외는 둘이다. 팔란티어는 3.67% 올라 191.77달러가 됐고 1만달러당 387.43달러를 깎았다. 누적 -9.58%로 숏 가운데 손실 폭이 두 번째로 크다. 캐터필러는 0.50% 올라 37.78달러를 덜어냈지만 누적 +23.47%로 여전히 가장 큰 기둥이다.근거근거

롱 쪽은 다섯 종목이 모두 내렸다. 플러터가 3.08% 내려 85.89달러로 1만달러당 255.14달러를 잃었다. 진입가 107달러 대비 누적 -19.73%로 바스켓 전체에서 가장 나쁜 자리다. 조에티스 -169.84달러, 메르카도리브레 -140.65달러, 몰리나 -125.76달러, 징둥 -83.39달러가 뒤를 이었다. 조에티스와 메르카도리브레는 버리가 9월 21일과 22일에 더 샀다고 밝힌 종목이다.근거

누적수익률 흐름은 9월 14일 +5.44%가 꼭짓점이었다. 그 뒤 9월 17일 연준 인상 날 반도체 랠리로 절반이 날아갔고, 9월 21일부터 마이너스로 내려앉았다. 9월 23일은 여드레 만에 처음으로 누적수익률이 조금 올라온 날이다.

버리 공개 12종목 가상 바스켓의 누적수익률. 각 날짜 미국 정규장 종가 기준이며 9월 14·17·18일은 확정 종가로 재계산한 값이다. 근거

숏 수익률은 각 종목 공개 진입 기준가 대비 9월 23일 정규장 종가로 계산한 값이다. 실제 계좌 수익률이 아니다.

9월 22일 증액분은 이 계산 밖에 있다

버리가 9월 22일 "어느 정도 규모로" 늘렸다는 마이크론·네비우스·SOXX·팔란티어 공매도와 QXO·빌드어베어·스프라우츠·비르켄슈토크·메르카도리브레 매수는 단가도 수량도 없다.근거근거 그래서 바스켓은 종목마다 대표 최초 진입가 하나만 쓰는 정의를 그대로 둔다. 정의를 바꾸면 전일 비교가 끊긴다.

가정을 하나 세우면 방향은 보인다. 공매도 증액이 9월 22일 종가 근처에서 이뤄졌다면 그 트랜치는 하루 만에 마이크론 +2.22%, 네비우스 +4.08%, SOXX +1.27%를 벌었고 팔란티어에서는 -3.67%를 잃었다. 롱 증액분도 같은 가정이면 QXO -3.91%, 스프라우츠 -3.80%, 빌드어베어 -1.55%, 메르카도리브레 -1.42%, 비르켄슈토크 -0.82%다. 실제 체결가를 모르므로 이 숫자는 표와 소계에 넣지 않았다(가정).

9월 21일 새로 산 두 종목도 하루 만에 되밀렸다. 에로코퍼는 2.17% 내려 36.48달러, QXO 보통주는 3.91% 내려 12.28달러다. 둘 다 전날에는 7.46%, 4.75% 올랐었다. 호주 증시의 템플앤웹스터만 9월 23일 4.75% 올라 4.41호주달러로 마감했다.근거근거근거

마지막 완전 공시는 359일 전이다

SEC 제출 목록은 9월 24일에도 그대로다. 가장 최근 접수는 2025년 11월 3일 16시 33분 10초 UTC의 13F-HR이고 보유기준일은 2025년 9월 30일이다. 2026년 접수 건은 없다.근거 IAPD는 사이언자산운용(CRD 167772)을 "현재 등록돼 있지 않고 보고도 하지 않는" 자문사로 표시한다. SEC 등록은 2025년 11월 10일 Terminated, Notice Filing 없음, 면제보고자문사 등록은 SEC·캘리포니아 모두 2018년 6월 1일 철회 상태다.근거

그 13F의 주식 4종목(BRKRP 48,334주, LULU 100,000주, MOH 125,000주, SLM 480,054주)에 9월 23일 종가를 곱한 기계적 시가는 66,380,734.92달러다. 하루 새 1,500,127.58달러가 줄었다. 절반은 브루커 우선주 몫이다. 거래가 얇은 이 우선주가 3.38% 내려 741,443.56달러를 깎았다. 몰리나 -311,250달러, 샐리메이 -302,434.02달러, 룰루레몬 -145,000달러가 뒤따랐다. 네 종목이 모두 내렸다. 1년 전 수량이 그대로라는 가정 위의 참고값이며 원가가 없어 손익은 산출하지 않는다.근거근거

같은 13F의 HAL 콜, NVDA 풋, PLTR 풋, PFE 콜은 기초주식 환산 수량만 있다. 행사가·만기·프리미엄이 없다. 총 공시가액 13억8,119만8,076달러에는 이 옵션들의 기초주식 명목가치가 들어 있어 위험금액으로 쓰지 않는다.

버리가 유지한다고 밝힌 팔란티어 2027년 6월 17일 만기 50달러 풋은 9월 23일 14시 58분 42초(미 동부시간) 0.64달러에 표시됐다. 전일 종가와 같다. 시가 0.60, 당일 범위 0.60~0.67달러, 매수호가 0.62, 매도호가 0.65달러, 거래량 50계약, 미결제약정 9,840계약이다. 기초주식이 3.68% 오른 날에도 가격이 버텼다. 매입 프리미엄과 계약 수가 없어 손익은 산출하지 않는다.근거

통합 포지션 표

가격은 2026-09-23 미국 정규장 종가, TPW는 같은 날 ASX 종가다. 수량이 공개되지 않은 거래는 현재가치를 만들지 않고 진입가에 1만달러를 배정한 손익(USD/1만달러)과 수익률만 적는다. 13F 4종목의 추정 현재가치는 1년 전 공시 수량이 유지된다는 기계적 가정이다. 순위는 9월 9일 공개 순위이며 9월 21·22일 증액은 반영되지 않았다.

숏·롱 전일 손익과 누적 손익의 단위는 진입가에 1만달러를 배정했을 때의 USD다. 13F 4종목의 전일 손익은 공시 수량 기준 USD다.근거근거근거근거

계산 가능한 소계

제외한 것과 그 이유진입가 없는 15종목, 모든 옵션, 9월 21·22일 증액분

진입가가 공개되지 않은 주식·ETF 15개는 가격만 싣고 수익률을 매기지 않았다. LULU, TPW, SFM, BIRK, ADBE, HCA, FISV, BBW, VEEV, FNMA, FMCC, PYPL, CRWV, ERO, QXO다.

옵션은 모두 뺐다. 행사가·만기·매입 프리미엄이 함께 확인되는 계약이 하나도 없다. PLTR 2027년 50달러 풋은 계약이 특정되지만 버리가 몇 계약을 얼마에 샀는지 모른다.

13F 총 공시가액 13억8,119만8,076달러는 옵션 기초주식 명목가치를 포함하므로 위험금액이 아니다.

9월 21일과 22일 증액 열 건은 단가와 수량이 없어 기존 트랜치 기준가에 섞지 않았다. QXO 5.5% 시리즈B 의무전환우선주는 별도 시세를 확보하지 못했다. AMAT·LRCX는 공매도 권고 발언일 뿐 포지션 공개가 아니다.

바스켓은 종목별 대표 최초 진입가 하나씩만 쓴다. MU는 1,051.87달러, CAT는 1,060.98달러, SOXX는 642.80달러, ORCL은 145.00달러, NBIS는 211.77달러 기준이다.

9월 22일 종가에서 9월 23일 종가로

숏 종목은 주가가 내릴 때 버리에게 이익이라 색을 칠하지 않았다. 가격은 StockAnalysis 과거 시세표의 9월 23일 행이다.근거근거

직전 보고서(9월 23일) 대비

남은 것

버리는 이틀 연속 반대 방향으로 판을 키운 뒤 사흘째에는 아무것도 사고팔지 않았다고 적었다. 그 대신 칩 장비주까지 공매도 목록에 올릴 만하다고 말했다. 시장은 금리로 답했다. 반도체가 밀린 날 그의 숏은 벌었다. 하지만 "엄청나게 조정받았다"며 사들인 가치주도 같이 밀렸다. 롱과 숏을 함께 든 사람이 금리 충격을 맞은 모습이 그대로 나온 하루다.

마이크론은 9월 30일 회계 4분기 실적을 낸다. 버리가 가장 크게 논쟁 중인 공매도다. 7월 24일 증액분 기준으로 아직 -14.78%이고, 9월 22일 증액분의 단가는 여전히 모른다.근거 9월 11일 "한 포지션 전량매도 후 다른 포지션 대폭 증액"은 열사흘째 종목이 밝혀지지 않았다. 크기 순 순위표도 9월 9일 이후 다시 나오지 않았다. 이 브리핑의 순위와 진입가는 그 뒤 네 차례 거래를 반영하지 못한다.근거 Minerva Investment Management 선임고문 역할은 9월 17일 보도 이후 이번 검색에서 새 보도가 나오지 않았다.근거

사실과 추정, 가정무엇이 확인값이고 무엇이 계산인지

사실. 9월 23일 정규장 종가와 ASX 종가, 9월 23일 Substack 글의 내용, RSS에 새 매매 글이 없다는 점, Stocktwits가 전한 버리의 발언, SEC 제출 목록과 IAPD 등록 상태, PLTR 2027년 풋의 표시가와 호가, 10년물 금리 5.11%.

추정. 12종목 가상 바스켓과 숏·롱 소계. 종목당 1만달러 동일 배정이며 실제 수량·차입료·배당·수수료를 반영하지 않는다. 실제 계좌 성과가 아니다.

가정. 13F 4종목의 공시 수량이 1년 뒤인 지금도 유지된다는 가정. 9월 9일 공개 순위의 진입가가 현재 보유분의 기준가라는 가정. 9월 22일 증액이 그날 종가 근처에서 이뤄졌다면이라는 본문의 하루 손익 추정.

해석. AMAT·LRCX 공매도 권고가 실제 포지션으로 이어졌는지는 확인되지 않는다. 그가 6월에 AMAT 공매도를 공개했다가 되샀다는 기록만 있다.