버리가 산 건강보험사 몰리나가 4% 빠지자 그의 공개 종목 가상 수익률이 -3.19%로 최저를 찍었다

진입가가 알려진 12종목에 1만 달러씩 넣은 가상 바스켓, 2026년 10월 1일 미국 정규장 종가 기준. 실제 계좌 수익률이 아니다. ¹

건강보험사 몰리나헬스케어 주가가 10월 1일 4.36% 내려 180.85달러에 마감했다. 마이클 버리가 9월 9일 공개한 롱 순위 2위이고, 1년 전 마지막 13F에도 12만5천 주가 찍혀 있던 종목이다. 이 하락으로 버리의 공개 종목 12개에 1만 달러씩 넣은 가상 바스켓은 하루 0.54% 밀려 -3.19%가 됐다. 9월 9일 추적을 시작한 뒤 가장 낮은 값이다. 같은 날 그가 사흘 전 공매도를 접은 마이크론은 실적 다음 날 3% 올랐다. 버리는 이날 새 매매를 내놓지 않았다. 대신 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)의 감가상각을 1968년 컴퓨터 리스 투기에 빗댄 글을 올렸다. ^{1 2}

하루 손실의 3분의 2는 몰리나에서 나왔다

바스켓의 공매도 7종목은 9월 28일 환매를 가정해 1만 달러당 1,836달러 이익으로 고정돼 있다. 그래서 이제 바스켓을 움직이는 것은 롱 5종목뿐이다. 10월 1일 몰리나가 1만 달러당 417달러를 잃었다. 메르카도리브레가 2.5% 내려 235달러를 보탰고, 플러터는 2.6% 올라 180달러를 되돌렸다. 하루 손실 654달러 가운데 3분의 2가 몰리나 몫이다. 롱 5종목의 누적 손실은 -11.32%로 커졌다. ^{3 4}

몰리나는 10월 21일 3분기 실적을 낸다. 9월 30일 종가 189.10달러는 52주 고점 244.89달러보다 23% 낮았고, 2분기 매출은 1년 전보다 4.8% 줄었다. 버리의 진입 기준가 198달러에서 보면 10월 1일 종가는 8.7% 아래다. ⁵

12종목 가상 바스켓 누적수익률(%), 각 날짜 미국 정규장 종가 기준. 종가가 나중에 확정되며 바뀐 날은 확정값으로 다시 계산했다. 9월 28일부터 공매도 7종목은 그날 종가 환매를 가정해 고정했다. 10월 1일 징둥닷컴 값은 잠정 종가다. 추정. ⁶

1년 전 13F 수량이 그대로라고 치면 주식 4종목의 시가는 하루 약 196만 달러 줄어 약 6,490만 달러다. 몰리나가 103만 달러, 브루커 우선주가 89만 달러를 깎았다. 브루커 우선주는 이날 거래가 3천 주 남짓이었다. StockAnalysis 상단 종가는 452.69달러, 같은 화면 이력 표의 잠정값은 460.17달러로 서로 다르다. 이력 표의 저가 454.21달러가 상단 종가보다 높아, 갱신이 늦은 이력 표 대신 상단 값을 썼다. 원가를 모르니 이 시가로 손익은 만들지 않는다. ^{7 8}

마이크론은 실적 다음 날 3% 올랐다

마이크론은 회계 4분기 매출 542억 달러를 발표한 다음 날 3.03% 올라 1,097.39달러에 마감했다. 발표 당일 정규장에서는 제자리였고 시간외에서 1% 남짓 밀렸던 주가다. 버리가 9월 23일 공매도를 권했다고 보도된 어플라이드머티리얼즈와 램리서치도 3.5%씩 올랐다. ^{9 10}

버리가 9월 28일 공매도 7종목을 되사지 않았다면 사흘 동안 7만 달러당 약 1,350달러를 더 잃었을 계산이다. 9월 30일까지 600달러 남짓이던 가상 손실이 하루 만에 두 배를 넘었다. 마이크론과 오라클이 환매 때보다 4% 넘게 올라 있다.

진입가는 MU 1,051.87, ORCL 145.00, SOXX 642.80, PLTR 175.00, NVDA 210.28, CAT 1,060.98, NBIS 211.77달러. 실제 환매 단가와 수량은 공개되지 않아 9월 28일 종가 환매를 가정했다. 차입료·배당은 넣지 않았다. ^{11 12}

새 풋이 행사가에 닿으려면 필요한 하락폭은 대부분 더 커졌다. 마이크론 풋은 53%에서 54%로 멀어졌다. 아홉 개 가운데 네비우스만 1.5% 내려 행사가 쪽으로 다가섰다. 행사가에 닿아도 만기 본전은 아니다. 매입 프리미엄만큼 더 빠져야 하는데 그 값이 공개되지 않았다.

행사가까지 필요한 기초자산 하락률(%). 2026년 10월 1일 미국 정규장 종가 대비이며 행사가는 보도 범위에서 고른 가정값이다. 추정. ^{13 14}

버리가 전에 들고 있던 팔란티어 2027년 6월 만기 50달러 풋은 0.43달러에 한 번 체결됐다. 직전 종가 0.58달러보다 26% 낮다. 야후파이낸스는 체결 시각을 오전 10시 7분으로만 적었고, 같은 화면의 지수 값이 10월 1일 종가여서 10월 1일 체결로 봤다. 거래량은 4계약이다. 9월 28일 팔란티어 풋을 2027년 9월로 옮겼다는 보도가 있어 이 계약을 아직 보유하는지는 알 수 없다. ¹⁵

매매 대신 1968년의 컴퓨터 리스 이야기

버리는 10월 1일 17시 23분(그리니치 표준시) Substack에 'History Rhymes' 연재 두 번째 글을 올렸다. 엔비디아가 9월 27일 투자자 발표에서 낸 슬라이드를 반박하는 글이다. A100·H100·B200 GPU의 잔존가치가 5년 가속상각 곡선보다 높으니 기업들이 칩을 오히려 너무 빨리 상각하고 있다는 내용의 슬라이드였다. 버리는 애덤 스미스의 1968년 책 『머니 게임』에서 빚을 내 컴퓨터 리스 주식에 올라탄 젊은 투기꾼 장면을 길게 옮겼다. "컴퓨터 수요는 사실상 무한하다"는 그들의 말을 2026년 시세표 옆에 놓았다. ²

공개 부분에 매수·매도·옵션 언급은 없다. 마지막 매매 공개는 여전히 9월 28일 Trading Post다. GuruFocus는 같은 날 이 글을 엔비디아 GPU 가치에 대한 경고로 전했다. Stocktwits는 버리의 SOXX 풋 기초자산인 반도체 ETF가 3분기에 11.3% 내려 2025년 3월 이후 가장 나쁜 분기를 보냈다고 짚었다. 그 반도체 ETF는 10월 1일에는 1.35% 올랐다. ^{16 17}

통합 포지션 표

가격은 2026-10-01 16:00 ET 미국 정규장 종가다. TPW는 같은 날 ASX 종가, FNMA·FMCC는 장외 15:59 표시가다. "잠정"은 StockAnalysis 이력에 수정종가가 아직 없는 값이다. 10월 2일 미국 장은 확인 시점에 끝나지 않았다. 전일 손익은 9월 30일 확정 종가 대비다. 수량이 공개되지 않은 거래는 현재가치를 만들지 않고 1만 달러당 손익(USD)과 수익률만 적는다. 13F 4종목의 현재가치와 전일 손익은 2025년 9월 30일 공시 수량이 그대로라는 기계적 가정이다. 환매한 공매도는 9월 28일 확정 종가 환매를 가정한 실현 추정치이며 트랜치가 여럿이면 진입가 순서대로 적었다.

13F 수량과 옵션 명목은 SEC 정보표, 공개 순위는 9월 9일 Stocktwits 보도, 새 풋 조건은 9월 28일 Stocktwits·9월 30일 24/7 Wall St. 보도, 가격은 각 종목 StockAnalysis·야후파이낸스 이력이다. ^{18 19}

계산 가능한 소계

바스켓은 종목마다 대표 최초 진입가 하나에 1만 달러씩 배정한 비교 지표다(CAT 1,060.98, SOXX 642.80, MU 1,051.87, ORCL 145.00, NBIS 211.77달러). 실제 계좌 수익률이 아니다. 제외한 것은 넷이다. 진입가가 공개되지 않은 15종목(LULU·TPW·SFM·BIRK·ADBE·HCA·FISV·BBW·VEEV·FNMA·FMCC·PYPL·CRWV·ERO·QXO)은 기준이 없다. 9월 28일 새 풋 9종과 팔란티어 2027년 6월 풋은 매입 프리미엄과 계약 수가 없다. 9월 21·22일 증액분은 단가가 없다. 13F 옵션 네 줄은 기초주식 명목가치로 공시된 값이라 프리미엄이나 위험금액으로 쓰지 않았다. ²⁰

10월 1일 발표와 달라진 것

10월 1일에는 9월 30일 종가 일부를 확정 전 값으로 썼다. 몰리나가 187.40달러가 아니라 189.10달러로 확정되면서 9월 30일 바스켓은 -2.71%가 아니라 -2.64%였다. 그 다음 날 하락이 그만큼 더 컸다는 뜻이다. ¹

^{21 22}

마지막 완전 공시는 367일 전이다

10월 2일 확인한 SEC 제출 목록에서 사이언자산운용(CIK 0001649339)의 최근 접수는 여전히 2025년 11월 3일의 13F-HR이다. 보유기준일 2025년 9월 30일에서 367일이 지났고 2026년 접수는 없다. SEC 투자자문사 공시(IAPD)는 이 회사(CRD 167772)를 현재 SEC나 어떤 주에도 등록돼 있지 않고 보고도 하지 않는 자문사로 표시한다. 등록 상태는 2025년 11월 10일 Terminated다. 버리의 포지션을 보는 창은 Substack과 그 채팅을 옮긴 보도뿐이다. ^{23 24}

추적 지표

사실과 추정, 가정

무엇이 확인값이고 무엇이 계산인지매매·주가·공시는 사실, 손익은 추정

• 사실: 13F 수량과 SEC 상태, 9월 9일 공개 순위, 9월 21·22·28일 매매 공개, 10월 1일 Substack 글, 각 종목의 10월 1일 종가와 9월 30일 확정 종가, 팔란티어 풋 0.43달러 체결.
• 추정: 12종목 바스켓 수익률과 하루 손익, 롱 5종목 손실, 공매도를 유지했다면 생겼을 가상 손익, 13F 4종목 기계적 시가, 새 풋의 행사가까지 남은 하락률.
• 가정: 공매도는 9월 28일 종가에 되샀다. 진입가는 트랜치별 대표값이다. 13F 수량은 1년 전 그대로다. 새 풋 행사가는 보도 범위에서 고른 값이다. 차입료·배당·수수료는 넣지 않았다.

확인하지 못한 것

• 9월 28일 새 풋 9종의 매입 프리미엄·계약 수·정확한 행사가가 공개되지 않아 마이크론 실적 뒤 풋 손익을 셀 수 없다.
• 9월 28일 '몇 건의 새 매수'와 9월 11일 전량매도·증액 종목은 유료 본문에만 있다.
• 몰리나 10월 1일 하락의 원인을 설명한 보도는 찾지 못했다.
• 코어위브 풋 매입 여부는 10월 2일까지 공개되지 않았다.
• 징둥닷컴·샐리메이·스프라우츠·브루커 우선주·패니메이·템플앤웹스터의 10월 1일 값은 수정종가가 비어 있는 잠정값이다. 브루커 우선주는 같은 화면에 452.69와 460.17 두 값이 있다.
• 팔란티어 2027년 6월 풋 0.43달러 체결은 날짜 표기 없이 시각만 나와 같은 화면의 지수 값으로 10월 1일 체결로 판단했다.
• 10월 1일 블룸버그의 사라토가 주택 개발 소송 기사(포트폴리오 무관)는 본문을 확보하지 못했다.
• 10월 2일 미국 정규장은 확인 시점에 끝나지 않았다.